“流动性偏好理论”是著名经济学家凯恩斯提出的。凯恩斯认为，人们的货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的。交易动机是指为购买商品和劳务而持有货币的动机，预防动机是指为防止发生意外而持有货币的动机，投机动机是指为了进行投机活动而持有货币的动机。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平，基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。当利率降到某种水平时，人们对于货币的投机需求就会变得有无限弹性，即人们对持有债券还是货币感觉无所谓。此时即使货币供给增加，利率也不会再下降。
凯恩斯的理论对世人产生了巨大的启发，至今仍有许多拥护者。
流动性过剩已经成为中国经济乃至全球经济的一个重要特征。对世界来说，中国是新兴市场，资金流到中国来有利可图。流动性是世界范围的，经济全球化也是促使流动性过剩的一个原因，近几年美国利率不断下调，是造成全球流动性过剩的重要原因。
当外国资本流入一个国家时，这个国家的本币汇率就会上升。如果中央银行不希望汇率上升，它只能通过增发本币，在原有汇率基础上兑换流入的外币，结果导致外汇储备的上升和货币量的被动增长，形成流动性过剩局面。流动性过剩的主要表现就是，货币量过度增加，银行体系资金泛滥，利率低企。
假如不采用调控手段回收过剩的流动性，结果要么引发实体经济投资过热与通货膨胀，要么推动楼市、股市等资产价格上涨，并形成泡沫损害整体经济，或二者同时发生。
可以从三方面解决流动性过剩问题。首先，改变信贷投向结构，大力开发中小企业和个人信贷市场。其次，大力发展资本市场，调整金融市场结构。鼓励合规资金进入股票等资本市场。最后，鼓励、支持银行业的产品创新，调整金融产品结构，疏导流动性。
事实上，货币的含义和功能并不难以理解，货币流通的规律才让人难以捉摸。正是这既有条理又变化莫测的货币流通让经济呈现出有时欣欣向荣，有时又死气沉沉甚至接近崩溃的局面。了解了“流动性”，才能更好地了解货币在经济中运行的规律。
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【流动性】指一种商品对其他商品实现交易的难易程度。衡量难易程度的标准是该商品与其他商品实现交易的速度。当该商品与其他商品交易速度加快，也就是非常容易实现交易的时候，流动性就会出现过剩；当该商品与其他商品的交易出现速度减缓，也就是实现交易非常困难的时候，流动性就会出现不足。