在现实中，让投资者尤其是一些新手经常感到困惑的是，什么情况下投资好？什么时候买入好？投资者们只对那些有巨大增值潜力的股票感兴趣，并视之为投资原理。当然，就像在之前的章节指出的一样，这种投资理念或方式从长远看，只不过是投资者的一厢情愿罢了。
事实上，做一个理想的投资绝对不是需要其所有的有利因素都在同一时间出现后才去做。当然，我们还是需要足够多的有利因素来支持我们的决策。这里可以将这些有利因素描述出来，帮助投资者在投资时参考。
一是大环境有利于买入。具体说就是大多投资者抱有看跌态度和熊市心态，市场流动性较强；交易情况不佳，广大投资者普遍对未来市场走势看空。
二是就所投资的证券本身而言，有三类，第一类是普通股，第二类就是债券，第三类就是那些不被市场看好的走势很弱、较低价格、评价不良的优先股。如果要选择投资企业，一种情况是在企业出现亏损或是盈利能力很差并低于平均水平的时候；另一种情况是虽然说企业盈利不错，但它的股价却直线下挫，这种股票可能没有股利或是股利低于市场正常水平，或者人们对能否从它那里得到持续合理的股利缺乏信心。
三是股价必须反映出普遍持续看空情绪。人们普遍认为无论是目前还是未来，行情都对企业不利（或是持续不利）。而此时买入的投资者的看法则不同，他们基于可靠的信息来源及理性判断，对这些表面现象持相反观点。
有些投资者表现出对公众情绪、预测和观点，以及这些因素对股价产生影响力的过分担心。因为人们对市场萧条的担心始终存在，但是很多购买股票良机都不是在市场完全萧条时才出现的。经常有这种情况，投资者被误导而对某股票的未来产生恐惧，致使这只股票出现了下跌，但是该企业的盈余和股利都很正常，从而导致该股票莫名的可能非常受欢迎。相反，如果某些公司实际业绩并不理想，且低于正常水平，但在投资者预期它将会向好的方面转化的推动下，该公司股价同样会强势上涨。
投资者应当明白，当你买入股票时，企业当前的实际收益水平并不是最关键的，决定性因素是目前的股票价格将企业的未来盈利低估了。比如，有这样一家公司，它的发展势头很好，但它目前的股价如果已经含有对未来几年上涨趋势的预期，往往买入该公司股票的人就不会有太好回报。
有些股票在以往的大牛市中曾异常活跃，投资者应对这些个股紧紧锁定，这非常重要，因为它们极有可能会再次迎来活跃的市场。然而，你买入它们的时机却要讲究，必须是在它们表现不好———不热门、价格走低、评价差，人们普遍对它们的前景失去信心的情况下。
还有一个绝好的机会，就是那些最优秀且评级最高的股票每隔一段时间出现低潮的时候。在许多人的投资生涯中或许只会出现一两次，面对如此天赐良机，投资者应该怎样做呢？简单地说就是，如果大多数人都认为是投机时，你就买入，如果大多数人都认为已经到了值得投资的水平时，你就卖出。按照这种思路操作，不仅安全，而且能获利。
对于大多数人，因为价格是所有重要的考虑因素，所以公司的类型和特点就成为了相对次要的因素。但是，对于那些手中一有富余资金，就希望马上拿来投资的人，即那些想投资固定地在每隔一个月或是一个季度进行一次的人来说，这里就有某些非常重要的特质需要考虑了。所购买的股票必须是那些走势最稳定，发展最强劲的公司，这之中更受他们青睐的自然是那些，劳动力成本不高，实际现金收入也比公司报告中的盈利数额更高，且其盈利能力也完全可以支持再扩张的公司。而至于受政策性干预较多的制造业、服务业则往往不是较好的选择。
然而，这些考虑对于那些跟随之前章节所描述的法则而行动的投资者们来说并不是最重要的。实际上，这种近乎完美的投资对象在现实中往往是很难实现的，因为它不可能达到一个十分诱人的优惠价格。投资者要想获取更多利润，更常做的方法还是应该买入那些仍有一定负债，且管理层持股量较少的公司。如果对未来走势能够准确预测，投资者之所以买入它们的重要原因，就是这种公司的负债将会逐渐减少，直至完全清偿。这时公司管理层也将预见公司管理得到进一步改善，将会加大持股量。
关于被投资信托机构所大量持有的股票，我建议投资者也要谨慎考虑，一般不要轻易买入除非因市场恐慌而出现了超低价格或是接近这种价格的状况。因为这种股票由于高评级而被关注多经常是处于较高的价位，所以你很难以低价买入。有鉴于此，我觉得投资者不妨选择那些并不热门的股票，虽然现在投资信托机构对这些股票关注不多而且持有也不多，或者根本未持有，但是这些机构可能很快就会对这些股票产生兴趣，并会以较高的价格将它们买入。许多被机构最常持有的股票，通常意味着不仅它们的价格可能偏高，而且还有大量潜在卖盘存在。正是这些因素，或许它们还会出现股价调头下跌的情况。
到现在为止，我们可以看到，在等待真正机会的过程中，为什么耐心和能力在投资这场生死战中显得如此关键和重要。大部分股票的市值变化会在很短时间内（几个月）就出现巨大变化，因它带来的收益可以相当于数年的股利。所以投资者寻求股票的市值变化要比直接的投资回报更有价值。
前面已经说过，就投资而言，理论上的理想状态在现实中是可遇而不可求的，即使真的出现，投资者也难以察觉，更不要说利用了。如果投资者要在获利的可能和亏损的风险之间寻找到最佳平衡点，最好的办法就是投资者亲自多多实践操作，在实践中获胜。