投资者将资产的一部分投资于证券以保存资本的购买力，在这一投资过程中，广大投资者必须慎重考虑，认清当前流行的一些关于“收益”的谬论，并且将这种谬论观点果断地放弃。
我认为，唯一看起来合理的计划是：一方面定期评估自己在“股市”账户的价值（这其中包括：从上次评估以后产生的利息、股利等）；另一方面，按照预先的固定支付比例（如每季1.5％）或者根据个人对资金需求不同而定的比例，取出一部分资金用于日常生活的消费支出。例如，取出刚才提议的每季度1.5％开支比例用于消费。市场行情不错时这笔钱会高于实际的账户“投资收益”，市场行情不行时这个比率可能达不到实际的投资收益。但是，这都不会影响到我的投资决策。投资者最终关注的是，定期评估投资业绩时，账面上的投资收益是否超过这个1.5％的比例。这个投资收益有可能出现以下几种情况。例如，股利回报达到了6％，而资本价值却保持不变；或投资收益获得3％的股利回报，而资本价值一年内也增加了3％；或者没有股利的情况下，而股票价值在市场上增值6％。
但是，不管是投资盈利还是亏损，或是不盈不亏，每年6％（即每季度1.5％的开支比例）是完全合情合理的支出。这样处理的结果是，当账面盈利时候，人们的开支自动就会按比例增加；当账面亏损的时候，开支自然就会按比例减少。假设你的净资产是100000美元。如果按每年6％的比例，那么你每年的开支是6000美元；如果一年后你的净资产增加到150000美元，那么届时你的开支自然增加到每年9000美元。但是，如果投资亏损，你的净资产下降到50000美元，那么你的开支也就只有3000美元了。这种简单的计划开支的方法使得账户价值变动很容易反映到你的账上，也许你的账户现金减少，或者有些情况下可能不得不变卖一些股票，甚至在极少数情况下需要增加负债。
这种计划开支的方法还有很多优点。首先，这种方法可以让投资者避免陷入自欺欺人的陈旧的“收益”观念误区。例如，一个投资者以1美元的票面价值购买了一只预期收益为6％的债券，假如一年后以70美分的价格卖掉，虽然能获得6％的债券票面利息，但事实上，如果这笔交易投资了1000美元，利息收入60美元，而本金的市场价值只有700美元，产生了净亏损240美元。这样一算还不如拿着这1000美元不做投资而作为现金保存，用60美元作为消费，那么一年下来还能剩下640美元，净亏损只有60美元，或者购买那种无固定收益但能增值50％的诱人投机证券，这种证券一年下来就会有1500美元的市场价值，就算扣除放弃的6％的债券利息收入90美元，还能剩下1410美元。
很自然，我也觉得投机有风险，很可能不赚反赔。但是，假如我们操作合理的话，也有可能成功。我相信，如果把“投资收益”作为首要的重点，就很难有合理的投资。按照我之前建议的方法去操作，就可以消除很多人为因素的干扰，而且，就像本书后面章节会看到的那样，可以打开一条远比普通人成功的道路。另外，按照我前面建议的操作方法，在处理信托账目时对其进行定期评估资产市场价值也显得非常有必要。如果受托方是以“保本”为目的进行证券投资，那么出现不可避免的错误时，他们往往会尽量避免亏损。可是，如果一切“顺应市场走”，看好投资市场前景，获利不菲，那么受托方在改变投资方向时就不会太犹豫不决。个人投资者必须重视其账户的定期业绩评估，如果可能，我提议最好每个月对资产的变化进行清算，而且，如果要按照清算价值结清账户的话，还要保留出一些资金，用于支付类似税款的开支。这样做既可以防止过度交易，同时还可以防止高估盈利，也可以防止因为税务因素而犹豫不决。这样做还有很多其他好处，在这里就不一一列举了。
另外，无论最后是否实现利润或清算亏损，都要提前预留一笔资金用于纳税，这样处理的最大用处是防备到了年底投资资金的税级发生变化。如果在下一结算年中，实际利润刚好够提高税级，那么这样做也会让投资者在随后交易中的税后净利润相对较少，不适用提高了的纳税标准。此外，每笔投资交易都要好好权衡一下其预期收益和预期风险，这一点非常重要。所以，和高税级的投资者相比，低税级的投资者可以把仓位建得更高、承受更大的预期投资风险。