在金融市场投资，长期的成功取决于的对市场趋势的正确分析、科学的资金管理和风险管理以及良好的心理素质。这些因素当中，对市场的分析和预测应该占30%，资金管理、风险管理和心理素质的重要性占70%。
根据国内外各大投资银行的统计数据，在汇市做保证金买卖的新手当中，能够成功地在汇市生存2年以上并持续盈利的不超过5%。大部分的新手都有过资金全军覆没的惨痛经历。原因有几点。第一，大部分新手投资者对市场的运作原理一无所知。第二，对资金管理和风险管理的认识不足。做买卖时使用的杠杆太大，根本应付不了市场正常的动荡。第三，买卖太频繁。在此我故意不把市场分析水平列在其中。对市场做分析的水平不是不重要，不过它不是决定投资成败的关键。
新手投资者应该把70%的时间用于研究如何处理错误的决策、如何在看对趋势的情况下扩大利润上，而不要把100%的时间都花在研究怎样百发百中正确地预测趋势上面。因为没有人可以百发百中地看对市场，如果有人宣称自己研制出了那样的买卖系统，那他一定是自欺欺人。但如果有人说他研制出了一个以资金管理和风险管理为主的非常有效的买卖系统，那他一定是个真正的外汇投资行家。因为在投资市场成功的秘诀只有一个：那就是确保赢的时候赢的多，输的时候输得少，而这正是资金管理和风险管理要解决的根本问题。下面我们来了解一下在汇市应该怎样做资金管理和风险管理才能在把风险降到最低，同时最大可能地获利。
根据汇市运作的原理部署买卖
很多投资者不会做资金管理和风险管理的主要原因是对市场的运作原理不了解，根本不知道怎样做符合市场运作原理的资金管理和风险管理。在前面的章节中我已经对市场运作的原理作了说明，下面通过一个实际的例子来详细阐述一下如何根据市场运作的原理进行资金管理和风险管理。请参考附图3.4.1资金管理与风险管理。
2005年3月中欧元处于1.3300～1.3480徘徊区。我们已经知道徘徊区的形成和汇市的大型期权活动有密切关系。当时在欧元的1.3250～1.3300区和1.3480～1.3530区有大型期权坐镇，保护相关价格区间，因此形成徘徊区。在普通技术分析中，这样的区域被称为支持或阻力区，而内行买卖手们通常会称其为大型期权坐镇区。
期权和徘徊区固有的时间性决定它们不会在同一个区域保持太长时间，而是随时都有可能被无法预测的因素破坏掉。最终欧元徘徊区的一个界限1.3300被突破。在这种情况下，市场通常会发生非常繁忙的期权和现货买卖的大动作。在徘徊区做买卖的时候，现货买卖手一般都设置一定的止损或止转点，通常设置的范围都不会超出徘徊区两端界限50点。所以，当1.3300被突破的时候，看好欧元的现货仓都要止损或止转，根据内行买卖手的操作惯例，他们的止损或止转点应在1.3300～1.3250范围内。这样一来，在现货市场上欧元买卖双方原本平衡的力量就变成了一边倒的力量，形成了压倒性的单边市。同时期权市场也会发生很大的变化。为了对冲1.3300附近看好欧元的期权，许多银行要卖出大量的现货欧元对冲他们的期权，以确保不会输钱。所以市场一旦突破了徘徊区以后，发展的速度会非常快，就是这个缘故。徘徊区突破了以后，单边市运行的时间最起码会是赢方完全派发他们手里的仓，跟对方的力量再找到平衡为止。最起码的运行幅度跟原有徘徊区的幅度大致相当，因此，在本例中1.3100是突破后市场最起码的运行目标。当然，到了1.3100以后，市场下一步会如何发展由当时的情况决定。这就是市场运作的基本原理。
如前所述，符合市场运作原理的买卖只有两种。第一种，当市场处于徘徊区时，在徘徊区的两端做买卖，价格接近低位界限时买进，接近高位界限时卖出。第二种，徘徊区突破以后跟趋势做买卖。因为市场是这样运作的，我们要顺势而为。当然，没人能够保证徘徊区突破以后市场一定会继续向突破的方向发展，不过向突破的方向发展的机会大，所以我们跟突破的方向做买卖胜算高。
在本例中，根据市场的运作原理我们可以采取如下几种买卖策略。首先，在徘徊区没有被打破的时候，在徘徊区的高位界限1.3480附近卖出欧元是符合市场运作原理的一种操作。不过，我们无法保证欧元会继续在徘徊区里向1.3300发展，因此有必要在1.3530放止转盘以防万一。若欧元没有超过1.3530，而是继续在徘徊区徘徊的话，在1.3480附近卖出的单可获利。若在1.3480附近没有建沽仓，1.3480向上突破以后直接跟趋势买进欧元，用一定的止损盘也可以。其次，在1.3300买进欧元，在1.3250设止转盘也是符合市场运作原理的买卖策略。因为只要徘徊区没破坏，我们就要尊重市场。假如1.3300的仓保不住向下发展的话，在1.3250预设的止转盘会确保我们的仓跟突破以后的趋势，目标1.3100。若在1.3300附近没有建揸仓，等1.3300突破了以后，直接跟趋势卖出欧元，用一定的止损盘也无妨。这就是符合市场运作原理的的现货操作法。
资金管理和风险管理的概念
了解了汇市是怎样运作的，以及如何根据市场的运作原理来部署买卖以后，现在我们同样利用上面的例子来了解一下在具体做买卖的时候如何做资金管理和风险管理的工作。在汇市投资，任何情况下都不能一掷千金，因为市场是瞬息万变的，我们必须谨慎应对。假设我们的资金可买1000万美元的货，采用的是10：1的杠杆，为了资金的安全，我们可以把买卖分4份进行，在1.3480附近卖出1/4欧元。顺利的话，在1.3430再加卖1/4。到了1.3380平仓1/4，1.3300附近全平仓，1.3300开始转身，用上述办法向1.3480的方向买进欧元。这是假设一切顺利的情况下部署资金的办法，其中每个单都要有自己的止损点，1.3300的单要设置止转点。
若1.3480的沽单失败，欧元向上发展的话，在1.3530止转，1.3580加码1/4。到1.3630开始平仓1/4，到了1.3680，全平仓，每个单都需要止损点。若1.3300的欧元揸仓失败，也可以采用相同的办法在1.3250止转。这样可以较好地部署资金和控制风险。
关于每单设多少点止损的问题，根据每个人的账户情况和买卖经验的不同，可用两种办法决定。一种是采用点数的办法，即输了一定的点数以后就止损，如50点或80点。另一种办法，根据趋势的变化进行止损、止转。在上面的例子里，只要1.3300～1.3480的徘徊区不突破，在其范围内建的两个仓就无需止损、止转，突破了才止损、止转。这就是根据趋势的变化进行风险管理的办法。两种办法各有优劣，投资者可根据自身账户的情况和经验选择采用。这就是简单的资金管理和风险管理的概念。投资者可以进一步研究和完善适合更自己的资金管理和风险管理系统。
资金管理和风险管理的原则
了解资金管理和风险管理的概念很容易。通常投资者的投资水平到了一定程度以后，对资金管理和风险管理就会有一定的认识，可是真正实施起来的时候很多人却做得不尽如人意。为什么这样，究其原因，和他们没有遵守以下几个资金管理和风险管理的原则有关。
第一，要保本，即确保自己的本金不会遭受太大损失。对市场形势没有把握时要果断离场，等情况明了以后再入场。保证金买卖的关键在于，保本、风险管理。一切策略、一切买卖都要围绕着这个问题进行。唯有如此才能提高投资者在汇市的生存机会。买卖以前先要问自己，这次买卖我准备输多少。有了明确的答案以后才上阵。