山上有个莲花洞，洞里住着两个妖怪：金角大王和银角大王。
金角大王和银角大王要抓唐僧，可是害怕孙悟空，不敢动手，正巧遇到了八戒。
八戒上次巡山出了丑，只好再去巡山。他看见乌鸦、老虎，都疑心是悟空，没想到这次遇到了真妖怪，被抓进了妖洞里。
银角大王变做一个摔断腿的老道士，血淋淋地趴在路边，哼叫着：“救命！”唐僧师徒听到喊声，就走过去看个究竟。唐僧看老头腿断了，就让孙悟空背着他走。妖怪骑在悟空背上，趁他不注意，变了个法术，把三座大山压在他身上，悟空动不了了。
银角大王从悟空身上飞上云彩，然后从云里伸下手来，左手抓住沙僧，右手抓住唐僧，把二人抓回洞里，又派两个小妖怪拿着他的两个法宝——红葫芦和玉净瓶，去捉孙悟空。
悟空在山神的帮助下，卸去三座大山。他远远地看见两个小妖向这儿走，就变成了个老道士，对小妖说：“我是神仙，想找个徒弟。你们谁想跟我去？”小妖说：“不用了，我们有法宝。”悟空问他们要去干什么。小妖说拿宝贝葫芦和净瓶去装孙悟空，把葫芦嘴打开朝下，叫孙悟空的名字，只要他一答应，就会被装进去，一会儿就化成水。
悟空悄悄拔下一根毫毛，变出一个很大的紫葫芦，对小妖说：“你那装人的葫芦有什么稀罕。我这儿有个大葫芦，能把整个天装进去。”小妖不信。悟空念咒叫来天神，让天神用黑旗把日月都遮住了，天黑压压的，两个小妖以为天真的被装进葫芦了。小妖害怕了，说：“快把天放出来吧。”悟空再念咒，天神卷起黑旗，天地光明。小妖说：“这么好的宝贝，我们换了吧。”悟空说：“不换！”小妖说：“求你了，我们用两件宝贝换你一件。”悟空装出很勉强的样子，拿过两件宝贝，纵身跳上天空，就去救师父。可是两个妖怪用一个叫“幌金绳”的宝贝，把他捆了起来。
银角大王从孙悟空身上搜出红葫芦和玉净瓶，然后把他绑在柱子上。孙悟空变了一把小锉刀，锉开绳子，又变了个假孙悟空绑在柱子上。孙悟空变做一个小妖，给两个大王倒酒喝，趁他们不注意，孙悟空把红葫芦藏进袖子里，他又用毫毛变了个假的，递给银角大王。然后，悄悄地溜出门外。
孙悟空变回原样后，就叫妖怪出来比试本领。银角大王拿着假葫芦，趾高气扬地走出来。他看孙悟空手里也有一个一模一样的葫芦，大吃一惊。
孙悟空说：“我的葫芦是公的，你的是母的，母的打不过公的。”银角大王不信，倒拿着葫芦，喊：“孙悟空！”孙悟空答应了八九声，可是没被吸到葫芦里。孙悟空把葫芦底儿朝天，口儿朝地，叫声：“银角大王！”那妖怪答应了一声，马上就被装到葫芦里了。然后，孙悟空又偷来玉净瓶，把金角大王也装在了里面。
两个大王被装起来后，孙悟空回到洞里，救了唐僧、八戒和沙僧。
师徒四人收拾行李，牵着白龙马，继续向西走去。