§§§第一节 认清股票市场的结构
股票交易有买有卖，有赢有亏，有失败的烦恼，又有成功的喜悦。如果希望进入股市后仍然能够泰然处之，一是投资者必须具备一定的经济实力和高超的潜意识外，二是应当保持最佳身心状态，具备良好的心理素质，锻炼自己不惧风险、知足常乐、不为人言驱使、不为失利动容、始终保持开朗豁达的心境，要做到“忍、准、稳、损、跑”。三是做些相应的常识上的准备，要掌握宏观经济政策、金融证券知识、操作分析、技术分析，股票市场的分类等等学术知识。
市场的概念与地位
股票交易是通过股票市场来完成的，—般地说，股票市场可以分为一级市场和二级市场。—级市场也称之为股票发行市场，二级市场也称之为次级市场，是股票交易的市场。
股票市场最主要的功能是为上市公司筹集资金和为广大散户提供进行投资的场所。公司筹集长期资本一般有三种途径：分别是发行公司债券、向银行贷款和发行股票。前两种方式的利息相对较低，并且还有时间限制，而利用发行股票的方式来筹集资金，则无须还本付息，只需在利润中划拨一部分资金出来支付红利即可。
把这三种筹资方式综合比较起来，发行股票对公司来说是最有利的，是公司发展的一种重要形式，它不仅可以用股票来筹集更多的资金，而且还可以提高公司、企业的信誉和知名度。股票市场的变化与整个市场经济的发展是密切相关的，股票市场在市场经济中始终发挥着经济状况晴雨表的作用。
股票市场的性质与职能
一方面，通过发行股票，大量的资金源源不断的流入股市，从股市又流入发行股票的企业中，大大的促进了资本集中，提高了企业资本有机构成，加快了商品经济的发展。另一方面，通过股票的流通，使小额的资金汇集起来，聚沙成塔，加快资本的集中与积累。
股市一方面为股票的流转提供基本的场所，另一方面股票的快速流转刺激了人们的购买欲，提保证了一级股票市场的发行。同时由于股市的交易价格比较客观的反映出股市的供求关系．股市还能为一级市场股票的发行提供数量及价格等方面的参考依据。
股票市场具体的主要功能
筹集资金是股票市场最主要的功能。企业通过在股市上发行股票，把分散在社会上的众多的闲置资金集中起来，就能形成巨额的、能供企业长期使用的资本来支持大规模经营和社会化大生产。股市所能达到的筹资规模和速度远远要超于企业银行贷款和自身积累。对我国企业来说，股票市场还能促进企业成经营机制的转换，建设现代企业制度。
首先，要想成为上市公司，企业就必须先改制为股份有限公司，适当分离企业的经营权和所有权，使公司的体制得到规范。其次，由于上市公司的资本来自众多股东，公司必须履行信息披露义务，这就使企业处于各方的监督和影响中：一是全体股东的监督，作为投资者必然关注企业的经营状况和发展前景，并通过授权来实施权力；二是来自资本市场的比率。企业经营影响股价，经营不善股价会下滑，很有可能企业被收购；于是来的社会的监督，特别是会计师事务所、律师事务所、证券交易所和社会舆论等的监督和制约。所有这些监督和制约促使上市公司必须改善和健全内部运作机制。
优化资源配置
股票市场的优化资源配置功能，是通过一级市场筹资与二级市场股票的流动来实现的，投资者及时披露各种信息，选择赢利潜力大、成长性好的股票进行投资，抛弃收益差、业绩滑坡的股票，这就使资金逐渐流向发展前景好、效益好的企业，推动其股份逐步上扬，为该公司利用股票市场进行资本扩张提供良好的运作环境。而前景暗淡、业绩差的企业股价下滑，难以继续筹集资金，以致逐渐衰落、消亡或被兼并收购。
股票发行市场
股票发行市场为资金需求者获得资金提供了便利的市场。老公司的增资或举债，新公司的成立，都要借助于发行市场销售股票来筹集资金，也就是把储蓄转化为投资。
股票发行市场是由股票发行者、股票投资者和股票承销商这三个主体相互连接而成的。发行市场的股票容量和发达程度的决定因素是投资者的实际投资能力和发行者的股票发行规模。为了使发行者和投资者都能顺畅地实现目的，承购和包销股票的中介发行市场会代发行者发行股票，并向发行者收取手续费用。这样，发行市场就以承销商为中心，一手联系投资者，一手联系发行者，开展股票发行活动。
在各国不同政治、经济、社会条件下，特别是金融市场管理和金融体制的差异使股票的发行方式也是多种多样的。根据不同的分类方法。可以概括如下：
●公开发行与不公开发行
公开发行指的是事先没有特定的发行对象，向广大投资者公开推销股票的行为，公开发行的股票不一定要求上市。这样，可以扩大股东范围、分散持股、防止囤积股票或被少数人操纵，为筹备更多资金奠定基础，也可增加股票适销性和流通性。公开发行可以采用股份公司自己直接发售，也可以通过金融中介机构代理。
不公开发行又叫私募，是指发行者只对待定的发行对象推销股票方式。在以下两种情况时可以采用：—是股东配股，又称股东分摊。即股份公司按股票面值向原有股东分配该公司的新股认购权，股价低于市场价格。如果股东不愿认购，可放弃新股认购权，也可把认购权转让他人；二是私人配股，又称第三者分摊，即股份公司将新股票分售给股东以外的本公司职工、往来客户等与公司有特殊关系的第三者。之所以采用这种方式：一是为了表示照顾某些人，因此按优惠价格将新股分摊给特定人；二是无论是股东还是私人配售，由于发行对象是既定的，因此当新股票发行遇到困难时，向第三者分摊以求支持，不仅可以节省委托中介机构手续费，降低发行成本，还可调动股东和内部的积极性，巩固和发展公司的公共关系。但是由于这种股票不能公开发行，因此流动性差。因其不能公开在市场上转让出售，所以会降低股份公司的社会性和知名度，还存在被杀价和控股的危险。
● 直接发行与间接发行
直接发行是指股份公司自己承担股票发行的一切事务、责任、和风险，直接向认购者推销出售股票的方式，期间，股票经销商不承担发行风险。适用于有既定发行对象或发行风险少、手续简单的股票。采用这种方式时，要求发行者必须熟悉招股手续，精通招股技术并具备一定的条件。当认购额达不到计划招股额时，现有股份公司的董事会或新建股份公司的发起人必须自己认购未出售的股票。因此，—般情况下，不公开发行的股票或是实力雄厚，有把握实现巨额私募以节省发行费用的大股份公司股票，或因信誉低所致的市场竞争力差、承担不了大额的发行费用等，才采用直接发行方式。
间接发行是指发行者委托券商经营机构出售股票的方式，又称间接招股。其间，股份有限公司不负担任何风险，而券商机构作为股票的推销者，要办理一切发行事务，且承担一定的发行风险并从中提取相应的收益。股票的间接发行有三种方法：一是承销，又称余股承购，证券发行中介机构与股票发行者签订推销合同明确规定，在约定期限内中介机构推销结果未能达到合同规定，其差额部分由中介机构自己承购下来。这样能够保证完成股票发行额度，而中介机构因需承担一定的发行风险，一般较受发行者的欢迎，故承销费高于代销的手续费；一是代销，又称为代理招股，推销者负责代理招股业务，而不承担任何发行风险．期满销不出去的股票退还给发行者。由于全部发行风险和责任都由发行者承担，因此，手续费较低；三是包销，又称包买招胶，证券发行中介机构先用自有资金一次性地把股票全部买下，再根据市场行情卖出，中介机构从中赚取买卖差价。若有滞销股票，中介机构减价出售或自己持有．这样发行者可以快速获得全部所筹资金，推销者则要全部承担发行风险．因此，包销费更高于承销费和代销费。
间接发行时究竟采用哪一种方法，需要双方协商确定。一般来说，推销者主要考虑所承拒的风险和所能获得的收益；发行者主要考虑自己在市场上的信誉、用款时间、发行成年和对推销者的信任程度；
上述投票各种发行方式，各有条件约束，各有利弊，股份公司在发行股票时，可以从自己的实际情况出发，择优选用其中的某一方式，也可以兼采用几种方式，当前，世界各国采用最多、最普遍的方式是公开和间接发行。
股票交易市场
股票交易市场是建立在发行市场基础上的，通常人们称之为二级市场。它是指已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场，包括场外交易市场和交易所市场两部分。相比发行市场而言，股票交易市场的结构和交易活动更为复杂，其作用和影响也更大。
交易市场的功能
一方面，股票交易市场上的价格能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求、热点行业、和政治形势的变化，是有效预测和分析市场的重要指标。
另一方面，股票交易市场的存在和发展为股票发行者起了积极的推动作用，为他们创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和流通市场的活动，随时买卖股票。由于他们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅，也推动了股票的发行。
对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨跌反映了经营状况，还为企业提供大量信息。对于投资者来说，通过股票交易市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换。
股票交易方式
股票交易方式是股票流通交易的基本环节，指转让股票进行买卖的理论和形式，可以分为以下三类：
●议价买卖和竞价买卖
从买卖双方决定价格的不同，分为竞价买卖和议价买卖。竞价买卖是指买卖双方进行双向竞价交易，即交易在买卖双方之间有出价和要价的竞争．同时，在买方群体和卖方群体内部也存在着激烈的竞争，最后在卖方要价最低和买方出价最高者之间形成交易。
此时，卖方双方均可自由地选择买方或卖方，交易比较公平。议价买卖就是买方和卖方通过讨价还价达成买卖交易。它是场外交易中常用的方式。在为了节省佣金或需要保密等情况下采用，产生的价格较合理。竞价买卖是证券交场所中买卖股票的主要方式。
●直接交易和间接交易
按达成交易的方式不同，分为间接交易和直接交易。间接交易是委托中介入进行股票头卖的交易方式。直接交易是指在整个交易过程中买卖双方直接互相接洽，股票由双方清算交割。证券交易所中的经纪人制度，就是典型的间接交易。
●现货交易和期货交易
按交割期限不同，分为期货交易与现货交易。期货交易则是股票成交后按合同中规定的价格若干时期再进行交割清算的交易方式；现货交易是指股票买卖成交以后，马上办理交割清算手续，当场钱货两清。
●交易市场的构成
交易生场的构成要素主要有：投资者（买方），股票持有人，（卖房），还有为股票交易的流通、转让提供便利条件的信用中介操作机构、如证券公司或股票交易所（简称为证券交易所）。
§§§第二节 跟踪钱的足迹，掌握短线的技术分析
图表分析，就是跟踪钱的足迹。精明的交易者都会使用图表，因为钱在交易市场上的一举一动都反映在图表上，跟踪图表能帮你剥开股票市场中那些迷惑人的外表，揭示主要参与者的真正意图。
一个新的股票投资者，特别是短线交易者，主要通过技术分析，特别是分析图表的方法，在短时间卖与买，来获得利益。交易者使用图表可以观察到钱的流动，在什么时候，什么大的投资者下了大赌注，或者什么时候他们准备打包回家。图表是我们真正的朋友，它们代表了钱的足迹。
图表分析工具有以下几种：k线图、棒状图及点数图。
K线图
●K线图的基本原理
K线图又称日式尺线，据说起源于日本德川幕府时期大饭堂岛的米市交易。k线图就是将一段时间内（一天、一周、一月或一年）证券市场或个别证券的价格涨跌与行情变化，用图形来加以表现的形态。k线一般可分为日线、周线和月线，都是以一定时期的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成。
其基本图形如图所示：
high，即最高价，close，即收盘价，open，即开盘价low，即最低价。图中，中间的矩形长条叫实体，超过实体范围向上或向下突出的细线叫上影线或下影线。如果收盘价高于开盘价实体部分一般用红色划出，称为阳线；如果收盘价低于开盘价，则实体部分涂 阴阳线图形图黑，称为阴线。将开盘价、收盘价、最低价、最高价在坐标上一一画出，即构成k线走势图。
●K线图的单线分析
单线分析就是根据一根k线来判断行情的方法。下面就几种典型的单线分析如下
长 长 太 光
下 下 头
影 影 阳 阳
阴 阳 线
线 线 线
疲软线 卖力较强
长 长 太 光
上 上 头
影 影 阳 阴
阳 阴 线
线 线 线
暧昧线 买卖力均衡
小 小
阳 阴
线 线
转折线 趋势转向
十 云 蜻
字
星 塔 蜓
帽 帽 尾 尾
阴 阳 阴 阳
线 线 线 线
◢太阳、阳线、大阳线一般出现在上升趋势中，显示短期后市仍趋于上升；大阴线大多在下跌的趋向中出现，显示短期后市仍趋于下跌。
◢长下影阴、阳线。开市后，价格一度大幅跳跃，随后价格节节回升。若低于开市价收市则形成长下影阴线，若高于开市价收市，则形成长下影阳线；长下影线，说明下档承接力强，暗示后市趋于上升的可能性大。不过，两者比较，前者较后者上升的力量更为强烈。
◢上影阴、阳线。开市后，价格经过一段上升后，转而并下大幅下降．于是便形成长上影线。长上影阳线是收市时，价位仍高于开市价，长上影阴线是收市价低于开市价。长上影线一般暗示市场上升的趋势已经减弱，卖压较重，后市可能转向下跌。
◢小阴、阳线暗示行情混乱，涨跌难有明确估计。
◢带帽阴、阳线开市后，价格反复扬升，但最后又告下跌。若收市价低于开市价且以最低价收市，则为“带帽阴线”；若收市价格仍高于开市价，则为“带帽阳线”； “带帽线”暗示卖压很重，上升力量可能已经枯竭，后市将会趋向下跌。
◢带尾阴、阳线开市后，价格下挫，其后又出现回升。若收盘价高于开盘价则为“带尾阳线”；若收盘价仍低于开盘价，则为“带尾阴线”。“带尾线”一般显示下档承接较好，趋升的可能件较大。