股市上涨，许多股票取得绝对收益，许多股票股票跑赢大盘。在眼花缭乱的上涨中，很多概念股与微利股已过度透支了未来的业绩增长，迟早会成投资者的“陷阱”。
相信都不会拿自己的资金开玩笑，不会有意把钱扔进水里，或故意使钱缩水。同实物定价一样，投资者选择股票，应该按质论价。或许投机也能赚钱，但“当潮水退去，才知道谁在裸泳”，无数次的经验证明，按质论价才能最终给我们带来丰厚的长期收益。
这就是博弈论中的“纳什均衡”，同数学中的勾股定律一样，是所有人在股市追逐利益的过程中必须遵循的行为规则。那些一味追求投机收益而忽略上市公司质量的投资者，其实一只脚已经不知不觉地踩在“陷阱”的边缘。
在证券市场持续的双向开放过程中，国内资金的逐利方式不会使中国与其它市场存在很大差别。中国股市有着自身的制度缺陷，并非投资任何股票都可以赚钱。
虽然有接近1400家上市公司，但优质上市公司太少，最多不超过400家，加上没有便捷的退市机制，劣质公司很难快速出场。事实上，现存市场中的很多劣质股票的价格只是五年前股价的一个零头，制度性的缺陷所导致的股价持续分化将是未来市场的主要趋势。
发达市场已经完成工业化发展的阶段，而中国只是高速发展的开始。同样的工业行业，在发达市场开始衰退，在中国则快速发展。所以在估值比较的时候，凡是处于这种差异的中国优质A股，理应高于境外同类发达市场股票。可以预见，国内优质A股无论从实业投资与股票选择的角度，都会受到国内国外机构的长期关注，高盛重组双汇就是一个例子。
关注个股质量只是回避投资风险的一个方面，与成熟市场不同，中国经济调控政策与投资增长的变化对相关股票价格变化必然产生作用。
从总量上看，中国经济仍将保持高增长，这又可能误导投资者，因为现在的高增长与2004年之前的高增长有着本质不同。2006年也许是中国经济高增长的顶端，5年前启动的很多行业在最近两年开始释放产能，过去瓶颈行业的供求状况在2007年已经大大缓解，行业产能过剩的状况将持续出现。
牛市在这种经济条件下出现，是因为资金具有机会收益，人们对投资实业的前景十分悲观，所以资金就流向股市。但一些产能过剩、竞争加剧的行业，企业利润回报率下降，上市公司的业绩成长性预期下降，这类行业的股票股价一般很难有出色的表现，比如电力、煤炭、钢铁。也许在短期内我们可以在这些行业的反弹中获得一些收益，但是同一些行业背景健康的板块相比，最终的收益肯定会有很大的差别。优质的企业、健康的行业背景，才是我们回避牛市“陷阱”的关键。
善于做波段
牛市也并不是天天上涨，也会调整。按照波浪理论，1、3、5浪为上升波；2、4浪为调整浪；A、B、C三浪为下跌浪。从我国股市的历次牛市行情看，均可以用波浪理论加以解释。因此，作为股市投资者如果能踏准牛市节奏，做波段，收益将更为可观，回报将更为丰富。
做波段一般是根据波浪理论确定买卖点。即在1浪起点、2浪底部、4浪底部买入；在1浪定部、3浪顶部、5浪顶部沽空；高明的投资者还可以做一下3浪反弹。
黑马股三大技巧
在大牛市中，黑马满街跑，但是烈马难驯，很多的人因为半途介入，加上马背功夫不够，一经震荡就跌下马来，等爬起来，黑马已经跑得很远，追都追不上。要避免这种情况，最好是在黑马还在起跑阶段就及时上马，这时选黑马的技巧就很重要。
观察古今中外的大黑马都有三个共同的特征：第一低起点，第二有远景题材，第三有动力。低起点表示股价还在底部区。
例如这一次的有色金属涨到30-40元，其起跑点都在5-7元左右。当然也有高起跑点之个股，但那是少数，绝大多数的大黑马都是低价位起动的。
例如巴菲特黑马中石油就是在1.6港元上下，也是属于低的起跑点。目前沪深股市5-7元的股票还一大堆，黑马就躲在这低价位的股票中，只是一般人缺乏智慧去认识而已。
第二个条件相当重要，该股必需具有远景题材，并且远景最好具有很大的想象空间。虽然目前的每股盈余并不突出，但是只要背后有动人的故事题材，想介入的人就会一大堆，人在小时候是听故事长大的。
长大了也还是喜欢听故事，最好这故事有曲折性与爆炸性，听起来更惊心动魄，例如G天威在6元启动时，就是具有非常动人的故事题材，加上无锡尚德的施正业变成中国新首富，增加了太阳能炼金术的诱惑性，所以后来G天威才能复权大涨了9倍才进入整理。
第三个条件也就是必要条件，一定要有动力出现，才不会等太久而失去耐心，尤其从周线上观察，底部出了大量的个股，隔不了多久，都会暴出大行情。如果加上且备诱人的远景题材，其爆发性就更大，在大牛市中技术选股最好多看周线，少看日线，才会发觉选黑马股就是这么简单。
以上三大技巧，好好融会贯通，黑马自然就会跳出来，等投资者来骑。
买黑马股票
在牛市当中，黑马股的涨幅常常惊人，有的甚至超过大盘平均涨幅的好几倍。例如，95年“5.18”行情中，“深星源”的涨幅大大超过深市其它股票；在1996年的持续牛市行情中，黑马股“苏物贸”、“深科技”、“申华实业”等均表现突出。那么，投资者如何在牛市中捕捉黑马？大体上可以从这样几点进行考察：
有题材的股票容易成为黑马。比如经营方向发生重大改变、业绩高速增长、控股购并、股本扩张等等均可构成股票的炒作题材。有炒作题材的股票容易成为牛市中的黑马。
新上市股票容易成为黑马。几年来，“炒新”成为我国股市当中不败玫瑰，每有新股上市，特别是在牛市上市，主力机构总会大炒特炒一番的。96年深市风光无限的“04”、“06”板块便是例证。
朝阳产业股票容易产生黑马。一般说来，在我国股市当中，金融、房地产、高科技、公用事业等行业是孕育黑马股的摇篮。我们可以从近年来出现的黑马股票得到，证明。如“苏物贸”从事金融、房地产业务，“深发展”从事银行业务；“琼民源”也是从事房地产业务，“天津磁卡”、“东大阿派”从事高科技产业。
民营上市公司容易成为黑马。由于我国上市公司中国营大中型企业占据了绝大部分，它们由于机制和体制原因，经营业绩普遍发展缓慢，有的甚至逐年下降并导致亏损。但是在上市公司中也有一些民营上市公司（没有国家股），经营业绩及发展前景较十分理想。
所以很自然这些民营上市公司股票都曾经先后成为过表现出众的黑马股票。如“东方集团”，94年上市正值熊市就表现得十分突出，97年下半年再次受到主力机构和投资者的追捧而成为黑马；再比如“延中”、“爱使”、“申华”等民营上市公司股票，均在历史上有过极佳的表现。
胆大心细防庄家暗算
做股票顺势而为是正确的，但必须建立在一定的时间、空间和价量关系等相关数据和正确判断的基础上，失去了这些，而一味地追涨杀跌，其失败的概率明显增多。
比如有些人在某只股票启动初期未发现，直到该股一路上行，引起市场轰动时，急忙买进，不是买了个最高点，就是买了次高点，当该股回调下来后，又不注意止损，而是指望“梅开二度”，最后深陷其中。
其实追涨与杀跌需要较高的炒作技巧，尤其是股价已涨升多日追进，风险是相当大的，股价回调要分清是洗筹和出货，如果是强庄股，升幅尚不大，可在回调时果断介入，而不是卖出。做错了方向，必亏无疑。
拿稳牛市筹码
“筹码要拿得住”即所谓长线持有，很多投资朋友感叹在实际操作中很难做到。确实，要真正做到这一点是需要做一些努力的。
当在进行了各方面的研究之后得出结论：某股未来的基本面会有较大的改观，业绩将会连续大幅度的上升，因此决定买进并持有。如果基本面一直没有恶化，也就是说公司本身的发展还在自己的预料之中，那么就一直持有较长的时间比如两年。
这一些都做得到，然而结果往往是股价最后确实上涨到自己原先预期的价位但筹码早就被自己抛掉了。没有坚持到底，因为出现了种种似乎都说得过去的理由。现在希望找出真正让失去信心的根源，以便在以后的操作中能够坚持到底。
几种比较常见的抛出筹码理由：
理由1：大盘下跌。
这里所指的大盘下跌并不是指大盘在经济崩溃或者金融危机影响下的下跌。大家似乎都认同这样一个道理：大盘下跌个股同样也会跌，只是跌多跌少而已。
这句话在十年以前可以说非常正确，但近几年已经不太准确了，以后将会被证明是错误的。由于现在还相信这句话，所以一旦大盘走出调整态势便在这句话的鞭策下开始动摇自己的信心，在“跌下去以后再买回来可以降低成本”的潜意识刺激下最终卖出了自己的长线筹码，将“长线持有”变成了“短线做空”。
最后可能发现股价并没有随大盘下跌，或者即使有一些下跌但还没有等到回补。股价就已经回升到当初卖出价的上面。这样“短线做空”就成为“长线卖出”。
理由2：股价迟迟不动。
买进筹码以后自然是等着它上涨，这样才能获利，而且花费了不少精力，它应该是有涨的理由的。但实际上股价的走势可能与预想的不符，甚至背道而驰。这时开始怀疑自己，并在股价连续低迷的情况下最终认定是自己错了，随之扔掉了筹码。可是股价却往往在基本面变化逐步明朗的情况下回升到以前所预期的轨道中，证明自己原来的判断并没有错。
理由3：其它热点出现。
大盘的每一次上涨都会有明显的热点板块出现，其中还会有几个龙头股，但做长线的筹码不一定属于热点板块，更不会恰好就是龙头股。这时候每天看着大幅度上涨的热点板块简直就是一种煎熬，市场似乎每时每刻都在对呼唤：“把所谓的长线筹码抛掉吧，赶紧去追热点股，说不定从热门股短线出击回来以后原来的股票还没有涨呢。”于是最终在“短线博一把”的冲动下抛弃了长线筹码去追热门股。
长线投资前做好三方面的心理准备。这几种理由看上去似乎各不相同，但要做到克服它倒是有一个办法，就是提前做一些心理准备。
首先，即使自己的判断完全正确，也要确认股价不会一直上涨。
这个道理看起来很简单，但要每时每刻记住它却是非常困难的。一般来说当决定长线持有筹码前总是这样想：等我买进了以后股价就会上涨。
从定性上来说这个结论肯定是正确的，因为未来业绩的增长保证了股价的上涨，除非个股的基本面发生了恶化。但从定量上来说就不一定了，因为任何股票的价格上涨都不可能是一蹴而就，中间必然会有反复，会有下跌的过程。这并不是什么深刻的道理，但却往往在长线投资前忽略这一点，即使有时想到了但会有意无意地回避它。
既然股价会有反复，那么在自己持有的较长一段时间内就一定会有下跌的时段。现在股价出现下跌，应该就是预想中的下跌时段出现了，除非有很好的短线操作能力进行一些卖空的操作，否则的话不应该影响自己的长线策略。如果每一次股价下跌都能这样思考，长线筹码是很难丢掉的。
其次，市场对个股的认识是逐步进行的。
一家公司的业绩尽管以后会逐年大幅度上升，但这只是自己的研判结果，并不表示市场的认同。随着公司基本面的逐步变化，最后市场会接受，这就是股价逐步上升的根源所在。所以在长线持有筹码前应该做好思想准备，也许市场接受的过程会比较慢，股价还会有反复，也许还会等上一段时间。这样即使股价并没有走出自己想象中的快速上涨行情也就在意料之中了，绝不会想到要去扔掉长线筹码。
最后，相信自己的判断力。
经常怀疑自己的判断力，这不单单是体现在股票投资中，在生活中的其它方面也都会有这种情况出现。其实一个人的判断力是通过实践来不断提高的，如果自己确实对个股的中长期基本面有比较准确的判断力，那么就应该相信自己的研究结果，在基本面没有恶化前一直坚持自己的长线策略，绝不轻易改变自己的决策。
如果总是轻易地改变自己的重大决策，要想在证券市场上混是相当困难的，有太多的例子可以证明这一点。在进行长线操作前有了以上三个方面的心理准备，相信长线筹码是能够拿得住的。
如何提高盈利速度
如何提高赚钱速度，说起来容易做起来难，因为其中有很多因素，最明显的因素有：
（1）品种选择：品种问题实际上是能否跟上热点的问题，怎么发现热点呢？可以每天对两市涨幅排名前60名的股票进行统计分类，找出其的共同行业属性或者概念，这样发现热点就不难了，一旦发现了热点，可以及时介入这类股票，短期就能获得最大的收益。
（2）介入时机：关于介入时机问题就比较难，这涉及到很专业的技术分析。这方面的知识很多，只举一两个例子进行说明。
一类是日K线在短期构筑了双底或三重底形态，目前股价离20日均线不远或前期上涨后回调刚好在20日均线处止跌的。
二类是从周K线看，日K线20日均线朝上而周K线收阴或十字星的，这些股票下周就容易有行情，如果买进的价格较低，就是比较合理的介入点，这样买进比追高更为安全。上述买进方法的一个前提就是股票必须是走上升通道，不符合这个原则的股票坚决不能碰。
（3）要有自己的股票池，要有一批自己非常熟悉的投资品种，对这些品种的基本面，技术面，主力运作特点，盘面经常性特征和随机型特征要了熟于心，要有守株待兔的心态，对自己的交易系统捕捉到的自己熟悉的投资机会高度关注，一旦出现机会要不惜一切代价的抓住。
（4）要有自己的行之有效的科学的实战交易系统，要有一套完整的选股，分析，出击，止损，机会评价，持股，出货，交易后评价机制。必须树立科学的合理的投资心态。
（5）建议活学活用技术分析指标，把眼光放远一点，不要管上市公司亏或不亏，我们是在投机，又不是在投资，管它是否亏损。再说，过去的亏损不等于将来仍然亏损，公司基本面的问题不是我们散户所能解决的，既然主力敢于做这只股票，他们应该是进行了调研的，有主力调研，投资者还操什么心。只要有了过硬的识别庄家的本领，坐庄家的轿子赚钱就可以了。
炒作股票赚钱的因素很多，如运气等等。但总的说来，选择品种和介入时机是解决赚钱速度最关键的两个环节，解决了这两个问题，赚大钱的时机就到了。
风险控制技巧
投资者即使在牛市中，也不能过于盲目乐观，更不能忘记了风险的存在而随意追高。股市风险不仅仅存在于熊市，牛市中也一样有风险。如果不注意规避牛市中隐藏的风险，即使在上涨行情中也同样会遭遇亏损。
在牛市中炒股首先要树立止损和止赢意识。有些投资者认为，止损是熊市的策略，牛市不需要止损，这是一种错误的观念。其实，牛市也需要止损，当个股出现见顶迹象，或者持有的是非主流品种以及逆市下跌的股票都需要止损。特别是在基本面等市场环境出现重大变化或股民对行情的研判出现重大失误时，更需要拿出壮士断腕的决心。
其次是要注意调整持仓比例。在牛市中要根据市场的变化及时对持仓比例做适当调整，特别是一些仓位较重的甚至是满仓的投资者，要把握住大盘短线快速冲高的机会，将部分获利丰厚的个股，适当清仓卖出。保留一定存量的后备资金，以便应对牛市中不确定因素的影响。
其三是优化投资组合。牛市中通过不断调整仓位结构，留强汰弱的优化投资组合，不仅可以将获取理想的投资收益，还能有效回避牛市熊股带来的风险。
其四是不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里。当大盘止跌企稳，并出现趋势转好迹象时，对于中长线的买入操作，可以适当分散投资，分别在若干个未来最有可能演化成热点的板块中选股买入，这是控制牛市中非系统性风险的重要方法。
最后是要坚持安全的投资原则，在牛市行情的操作中，一定要遵循"一停，二看，三通过"的原则：
“停”是指停止盲目的买卖操作，很多股民担心在牛市中踏空，其实这种担心是没有必要的，股市永远都有机会，特别是在牛市中上涨趋势的形成、发展和完结过程不是朝夕之间就结束的，因此投资者不必担心踏空。
“看”是指选股，如今的股票数量多了，牛市行情中各类股票的上涨速度和幅度都不一样，如果没有选中真正的热点股票，就会象我以前买南宁百货一样，错过大好的牛市行情。
“通过”指的是买进股票，这步需要注重的是时机的选择，牛市宜追涨，但追涨的时候要对趋势有清晰认识，对准备追涨个股要熟悉，还要注意盘面的变化。这样才能更有效地回避风险，把握机会。
适当的追高
这个特征，其实在牛市之初就已经表现出来，强者恒强的格局一再演绎。但是饱受熊市之痛的投资者，大部分不能从熊市的阴影里走出来，仍然延袭熊市的操作方略——逢低买入。
这些逢低买入的股票，看起来似乎“保险”，却长期不动，令投资者痛苦不堪。而高位的股票，却一涨再涨，不断涮新高点。因此若采取老的方法，思路更新不快，赚不到大钱是必然的，赚到大钱是偶然的。
如果对高位突破，涨幅已经超过1倍的股票有天然的戒心，那么起码的要求是，要买入上升通道中的股票。所谓上升通道，就是累计已有相当升幅，比如50%以上，而在K线特征上，显现出一顶高出一顶、一底高于一底的特征。这样的股票，即便上涨不快，也很少使股民被套，往上走是主旋律。这是速度原理在股市的运用。
下跌的吸纳时机
下跌看起来很可能，有的股票短时间内就大跌30%左右。但正是这些下跌，帮助了上涨成功。一口气涨到底的股票毕竟少见，牛股的行进过程，洗盘调整也是必需的。
牛市的特征就是非理性，一旦涨起来，涨势就会延续，嘎然而止的可能性很少，因此每一次调整，都会迎来更猛烈的上涨。下跌，为有心人提供了极好的低吸机会。
成功的低吸策略，远比追涨来得踏实。相对高位的股票，调整到位，就是安全的，也是获取高额利润的最佳选择。在整体牛市格局下，出手胆子要大，选择积极的操盘策略，才能取得满意的效果。