书城经济中国股票市场改革与发展研究
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第68章 我国证券投资基金发展的新趋势

开放式基金的发展阶段之所以称为全新阶段,还因为这个阶段的发展呈现了以下几个新的趋势。

(一)基金品种日益丰富

近几年,我国基金业得到了较快的发展,基金产品种类不断丰富,基民数量不断增长。在中国市场,投资者基本可以找到国际上的主要基金品种。2002年8月南方基金管理公司推出了我国第一只以债券投资为主的南方债券基金;2003年3月,招商基金管理公司推出了我国第一只系列基金。首只LOF———南方积极配置基金于2004年8月24日起在全国公开发行。2004年底,华夏基金管理公司推出了国内首支ETF———华夏上证50 ETF。每个新品种面世之后,各个基金公司都陆续创新,开发出类似的产品,给投资者丰富的投资选择。

目前,除了基本的封闭式和开放式基金的分类外,货币基金、伞形基金、ETF、LOF等新型基金在我国也纷纷亮相。比较国际基金业而言,我国证券投资基金品种创新的速度更快,在不到8年的时间内就完成了从封闭式基金到开放式基金再到ETF、从股票基金到债券基金再到保本基金和货币基金的发展过程。2007年以来,证监会还出台多项举措,拓宽融资渠道,增加投资品种。包括允许基金管理公司、证券公司等为境内居民提供境外理财服务,产生南方、华夏、嘉实和上投摩根等多种QDII基金产品。

(二)基金规模日益扩大

1998年之后,证券投资基金开始了规范的发展,尤其是在2001年开放式基金产生之后,证券投资基金更是迅速扩容,在全国各地如雨后春笋般地出现。据中国证券投资基金行业2005年统计报告显示:1998年共有5只基金募集设立,全部是封闭式基金,募集规模100亿元。1999年共有17只基金募集设立,全部是封闭式基金,募集规模405亿元。2000年共有11只基金募集设立,全部是封闭式基金,募集规模55亿元。2001年共有16只基金募集设立,募集规模241.26亿元。其中封闭式基金13只,募集规模124亿元;开放式基金3只,募集规模117.26亿元。2002年共有22只基金募集设立,募集规模580.99亿元。其中封闭式基金8只,募集规模133亿元;开放式基金14只,募集规模447.99亿元。2003年共有39只基金募集设立,募集规模678.51亿元,全部是开放式基金。2004年共有51只基金募集设立,募集规模1821.40亿元,全部是开放式基金。2005年共有 57只基金募集设立,募集规模1002.79亿元,全部是开放式基金。

据中国证券投资基金2007年行业统计报告显示,截至到2007年12月31日,共有363只证券投资基金正式运作,资产净值合计32754.03亿元,份额规模合计22323.20亿份。其中,34只封闭式基金资产净值合计2321.44亿元,占全部基金资产净值的7.09%,份额规模合计735.74亿份,占全部基金份额规模的3.30%;329只开放式基金资产净值合计30432.59亿元,占全部基金资产净值的92.91%,份额规模合计21587.46亿份,占全部基金份额规模的96.70%。

(三)开放式基金占据市场主导地位

开放式基金与封闭式基金相比,具有明显的制度优势,也更有利于保护基金投资者的利益。据中国证券投资基金2008年行业统计报告显示,截止到2008年12月31日晚,采集到464只证券投资基金,尚缺少9只QDII基金和大成强化债券B类基金。464只基金的资产净值合计18864.60亿元,份额规模合计24638.56亿份。其中31只封闭式基金资产净值合计685.52亿元,占全部基金资产净值的3.63%,份额规模合计768.10亿份,占全部基金份额规模的3.12%。其中433只开放式基金资产净值合计18179.08亿元,占全部基金资产净值的96.37%,份额规模合计23870.46亿份,占全部基金份额规模的96.88%。

从以上统计中可以看出,无论是基金资产净值,还是基金份额规模,开放式基金都占了绝对多的数量。