抗金的形势空前大好，金国女真人的处境十分困难。然而，宋高宗和秦桧在胜利面前禁不住惊慌起来，不仅深怕岳飞的胜利会影响他们的议和，而且担心武将功高震主。
如果这次宋军抗金北伐取得了胜利，金国政权势必被最终打垮，而秦桧自己也会随之而失去一切，甚至连身家性命都难保。这是秦桧绝对不能容忍的，所以秦桧就千方百计地破坏这次宋军的北伐。
绍兴十年（1140年）七月上旬，岳家军以寡击众而取胜，先后在郾城之战和颍昌之战中击败金军主力，并乘胜进军至朱仙镇，迫使金军撤出东京开封府。
经过多次交锋较量，金人也感到岳家军锐不可挡，因而，他们也不得不惊呼：“撼山易，撼岳家军难！”
各地的老百姓纷纷牵牛拉车送粮，积极支援义军。河南地区的人民，更是在道路两旁，顶盆焚香，箪食壶浆，以迎接岳家军。而且河北、河东地区的忠义民兵，都已互相联络，约好以“岳”字旗为号，在等待岳家军过河进兵。黄河以北的抗金义军首领梁兴在送给岳飞的战报中写道：“河北忠义四十余万，皆以岳字号旗帜，愿公早渡河。”
抗金的形势空前大好，金国女真人的处境十分困难。
岳飞无比兴奋，信心满怀，奏请宋高宗，赶快命令各路宋军“火急并进”，发动总攻。当时宋高宗如能真的这样做，那么宋军长驱渡河，收复失地是完全有可能的。
然而，宋高宗和秦桧在胜利面前禁不住惊慌起来，不仅深怕岳飞的胜利会影响他们的议和，而且担心武将功高震主。
如果这次宋军抗金北伐取得了胜利，金国政权势必被最终打垮，而秦桧自己也会随之而失去一切，甚至连身家性命都难保。这是秦桧绝对不能容忍的，所以秦桧就千方百计地破坏这次宋军的北伐。
岳飞一时还摸不清宋高宗的用意，还在上奏章极力陈述说：现在正是功及垂成，“豪杰向风，士卒用命，时不再来，机难轻失”，请求南宋朝廷增兵添粮，以便一鼓作气，收复故土。不料等来的却是十二道金牌召其回临安（今杭州），于是，岳飞的抗金斗争，“十年之力，废于一旦”。
抗金北伐于垂成之时葬送岳飞，这就不仅使岳家军以浴血奋战所攻克的颖昌、陈州、蔡州、郑州等地，又相继失陷，而且也使岳飞在精神上遭到沉重的打击。
这让岳飞十分失望，倔强的岳飞，一怒之下，愤慨辞职，不经宋高宗批准，就擅自去庐山为亡母守孝。这种脱离古代臣规的举动，引起皇帝很深的疑忌。宋高宗非常震怒，他儆戒岳飞“犯吾剑者，唯有剑耳”，其中已经隐含杀机。
当时执掌金国军政大权的金军统帅完颜兀术（宗弼）提出以杀害岳飞作为讲和的条件。
金人深知，岳飞能征善战、威名远播、功高望重。岳家军在绍兴十年（公元1140）七月颍昌大战时，重创金军，并杀死金国统帅完颜兀术女婿，即金军中的夏姓统军使、金吾卫上将军，而与金军统帅兀术结下深仇。
后来，金人提出了条件，要想让韦太后回归南宋，除了割地称臣纳贡之外，还必须杀掉岳飞。