书城投资理财散户战胜股市46法则
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第7章 顺势而作(1)

股市就像是海潮,有涨潮,也有退潮。散户不是上帝,他没法操纵潮起潮落。但他可以做个优秀的冲浪手,顺应海浪的自然力量,一次一次地跃上潮头。--散户心语

8.顺应大势,望风使舵

股票操作并非时时刻刻都能如预期的情势发展,瞬息万变的股市总有逆境或者不确定的情势出现。因此,持股者必须衡量环境,判断大势,顺应大势,方能不至于身陷卖后即涨、买后即跌的无奈境地。亦即操作股票应择强势的买进,弱势的抛空,省得惹个满身赚了股价指数,却赔了股票差价的闲气。

顺应大势的投资人,在整个股市气势形成的时刻,就如同奔流而下的激流,有雷霆万钧之势,汹涌澎湃,锐不可当,即使有横梗其间的石块也会被水流的巨大冲击力卷起。所以一般投资人,尤其是散户,若能顺势而为,不仅能够击倒逆势操作的大户,而且能获致可观的投资收益。

识时务者为俊杰

在1992年下半年到1993年年初,上海股市牛劲十足,股价一路上扬,特别是至1993年2月份,股价指数攀升至1500点以上,牛气冲天。一般只要能认识到股份制改造已被中央高层领导首肯,由此必然引发股份制的全面发展,当时全国经济高速发展,改革开放的总设计师邓小平南巡之风掀起层层波澜;1988~1989年的宏观调控收紧正在放松,利率连续下调两次,使得整个社会的资金非常宽余。所有这些大好形势无不使股市景气,牛势猛烈。正因为如此,凡是买到股票的人,不管是否知道股票的特征,都大大赚了一笔。在这个大多头行情里,主力顺势操作固然获利颇丰,但主力卖掉他所操作的股票后,股价却未必下跌,继续持股的散户,反而经常在这些大户眼见杀不下来却又回来操作时,获得了更大的赚头。

同样,当股市呈熊市状态,投资者在股市里千万不能有不信邪的操作心理。有些人买进股票套牢后,一路加码,在越买越套,越套越气的情况下,已经失去了明辨大势的理智,从而注定了投资失败的命运;也还有些人,卖掉了某一只逆势上涨的股票后,眼看着煮熟的鸭子飞掉了,因此不服气地干脆逢涨抛空,结果也是弄得多头赚的钱,不够抛空后赔的,这种明知山有虎,偏向虎山行的作法是跟自己钞票过不去的赌气式操作。所以逆势而为,终将得不偿失。

在1993年10月至1994年上半年的空头市场里,仍时见主力操作,然而大势的疲软,不仅使得大户的操作未见任何力道,反而不时传来断头的消息,这就是逆势而为的结果,也可以说,即使大户主力硬如石头,在奔腾澎湃的激流来临时,如不适时走避,终将沦为激流漂石被水势卷走。所以,逆势而为的操作不仅不能扭转大势,反而为大势所累,并加深股市下跌的程度。

须知:识时务者为俊杰。操作股票一定要跟势,而不能跟人,尤其是在势不佳时,不能跟逆势操作的人.

望风使舵,见利就收股价是在买进、卖出的交易中形成的,股票的买卖交易极富心理因素的牵动。因此,买方越多,股价越高,买卖双方维持着一种均衡。股票交易中的交易方法,有所谓的相对买卖,即买方多且大量购进,股价由此激增;一旦卖出的量很多时,价格就会疲软下来,这对买卖的进行十分不利,应尽力避免。

但是,以上说明只涉及到市场内部的局势。除此之外,还存在一种强大的力量影响股票的走势。外资的介入、预期利率的降低、经济复苏等都可能影响股票全盘走势,所以投资者切不可忽视这些因素。

当心理因素的影响大到可以影响股价的地步,投资者应顺应大势作出抉择,切勿逆大势而行。

如果股票投资人与大多数人一样买进、卖出,那就可能在高价时也买进,低价时也买进。与此相反,投资者应在大家都不愿买的低价时买进,这样做也可能造成股价更低。如果你认为股价已达到高价范围,人们的精神十分饱满而决定卖出,这也可能由于买空、卖空集团的参与,使股价进一步上升。除此之外,不大量买进,不追逐高价股票,更不轻易地插手等,就属于反投资理论的做法。

上述认识,是哈迪1978年分析技术规则时得出的。

其中与此相似的话还有:一般地说,股票处于低价时,应采取乐观期望的态度。只购买那些景气而绩优的股票。还有一些关于顺应时势的界限范围的话。如:如果认为手中拿的并不是期望中的股票,那么就应该在股价大幅度上涨时脱手抛售。这里强调的是,当所期待的股市有利蛩芈淇盏氖焙颍敲淳陀Σ扇∷秤Υ笫频耐蹲史椒ā*一般而言,股票价格反映发行公司的获利能力,但由于受政治、经济、心理等外在因素的影响,股价的变动往往与股票的业绩和股息相脱离,如果投资者斤斤计较于业绩、股息因素,不注重于趋势走向,很可能错过投资良机,遭致损失。如当股价趋势上升时,投资者如果看重发行公司的业绩和股息认为股价不会持续上升,而卖出所持有的股票。但实际情况却是股价沿着上升趋势线继续上涨,投资者因此失去了获得更大收益的机会。又如股价经长期下跌后,止跌转稳,且有升高的趋势,有些投资者顺着这一趋势,在股价低潮时购入股票而获利。有些投资者过于稳健,持观望态度,而失去低价买进的机会。有些投资者坚持看淡态度而做空,待股价上升时导致亏损。

在股市里千万不能有不信邪的操作心理,应望风使舵,顺应大势。股市里一支强势股票的出现,必有其呈现强势的理由,投资人面对此种强势股票时,应顺其势操作,如某些盘子很大的股票在整个大势坚稳之际脱颖而出,股价相对呈现强势攀升,涨势颇为凌厉,往往这类大型股票走势相当牛皮,因此,能够出现强势的表现,投资人应了解绝非寻常,毕竟这些股票就其股性而言,非一般大户所能拉抬,所以可以认定属于公司派的积极配合,市场主力全力介入的结果,而其关键性的原因,则必须有潜在的利多支持,这类情形下只能顺势而为,如果硬是不信邪,强行抛空,亏损就属难免。又如某股票上市公司因转投资和呆帐,亏损一个资本额的消息披露后,股价逆转跌停,明显这是反映实质面的变化,然而,自作聪明的短线帽客,企图抢盘中的反弹的帽子,而于跌停板时接手,结果上万张的巨额成交,仍无法挽回跌停的命运,这也是违反顺势而为的忠告,直接面对卖压最强股票的结果。

洞察主力,顺势跟进在股票市场里主力的动态,往往是短线投资人最感兴趣的话题。然而主力在操作时,不论选择炒作对象,或者进股票、出股票,都采取极端保密的状态,以避免搅局者介入影响操作,然而,若主力公开操作时,则可能是展开反向动作的时刻,此时投资人必须提高警觉。

在股市里,任何主力操作股票,如果选择炒作的股票曝光,必然造成市场的骚动,搭轿、抢进的投资人一多,则主力必然因为进不到大量低价的股票,而被迫放弃炒作;如果在进货期间行动不密,亦会出现相同的情势,则此刻若硬作的话,主力必然考虑跟进的浮额众多,不仅降低作价时追涨力量,而且还要面对待价而沽、伺机获利了结牟悴卖压,因此,主力于权衡轻重后自然打退堂鼓了。这就是主力必须保密的原因。

投资人了解到市场主力,为着能够进到低价的股票,为着保持在没有轿客的情况下,有着强劲有力的追涨力量,以及为着能够顺利出货的理由,而不得不保密,如果发现主力有意无意间暴露自己的行踪,就必须深思主力何以有这样的动作,因为这显然违背市场的惯例,其间可能暗藏玄机。譬如,主力吃货到相当程度时,适时地放出讯息,可能是希望吸引投资人介入,以节省拉抬的力量;若主力公然散布利多,渲染其炒作的股票时,则可能是拉抬告一段落,希望借散户的抢进达到出货的目的,当然也可能是主力的财务吃紧,或炒作时面临主力,希望借散户买进的力量,减轻其负担,总之,都是属于危险的讯号,投资人面对这种情况,应有所警觉。

股市里若干老主力操作经验丰富,运用的花招也相当多,因此必须洞察了解其动机,基本上主力操作一档股票时,面对的是无孔不入的媒体记者、广大的投资人,以及顺势插花的股友社和号子等,因此即使保密功夫到家,难免也有观察力敏锐的人士洞悉消息,所以,这些老主力就刻意地制造些状况,来误导或利用他们,将可能产生的负作用转换成有利的操作环境,扩大操作成功的条件。

某一位知名的股市老主力,其动向素为市场所重视,而且极易暴露行藏,这种状况显然应属主力炒作股票的大忌,但这位老主力却经常化阻力为动力,创造了无数的大胜,譬如说,这位主力经常透露一些他炒作股票的利多消息,测试一下市场的反应,然后随着这些反应的强弱,了解市场的强弱,随时调整操作策略,故意在经常往来的号子进行调节的动作,来摆脱搭桥的筹码,以减轻往上作时的压力,同时培养追涨的散户力量,不经意的传出拉抬目标价的讯息,并配合传声筒和证券商进出表的印证,创造出脱的契机,诸如此类的状况,都可误导整个市场的观察焦点,达到炒作的目的。

股市里永远充斥着追逐名牌的群众,而所谓名牌的创造者,总不外是来自市场主力、知名大户、股友社、发行公司大股东或董监事等,若是投资人获得的名牌确有其涨升的条件,当然是如鱼得水,然若创造名牌的人认识不清,那么跟进者就可能难以凭此获利了。

投资人如果选择市场主力跟进,必须考虑这位主力的选投能力和操作实力,否则跟进和结果往往未蒙其利,先受其害。而且,投资人还可以把主力的范围放大,因为所谓名牌的提供者,并不局限于市场主力,也可能来自传媒、证券报刊、投资顾问;这些提供长短期潜力股票的人士,如果因为基本认识上的短缺、资料研判时的疏忽,或者别有用心的话,则所推荐的股票就可能对跟进的投资人造成伤害。

这种例证在股市中不胜枚举,选股不当的主力除本身亏损外,投资人也跟着受害。股价指数明明已有高处不胜寒的倾向,具有群众基础的专家却继续看好,不论属无心之过或存心不良,都造成投资人的损失。投资人需极端慎重,做到洞察主力,适时进出.

兵贵神速,把握生机在战争中,兵贵神速。旷日持久,小则兵钝士气丧失,锐气全消;大则失去胜机,予敌人喘息的机会,而终至覆灭之祸。

投资者投资股票,对于买卖时机的把握极为重要。何时买进,何进卖出,较之买卖什么证券,更为重要。这句证券市场流行的谚语,就说明了买卖时机的重要性。

对投资人来说,以下几种情况可作为买入时点:

涨升阶段:①在上升趋势中,股价稳健发展,没有明显的力竭或反转信号时可买入;②股价久盘不动,但有一天成交量忽然放大,而且价格上扬并突破上档阻力关卡,则代表涨势开始发动,确定股市已经回升,这是中、短期投资者进场的最佳时机;③投资者的资金大量涌入股市,致使成交量上升,而且利多消息纷纷出笼,此时亦可进场买入;④在原始的长期上升趋势中,所产生的中期回档趋势,已跌至原先涨幅的三分之一左右,成交量相对大量减少时可考虑买进。

盘档阶段:股价在盘整阶段,如发生量缩价稳一段时间,代表整理已近尾声,投资人可将资金以分批、逢低、逐日的方式承接。

下跌阶段:①经长期下跌,计算本益比,股价已至低价圈,预期发行公司在两、三个月之内将陆续配息,而且趋势图上股价跌幅已缓时可考虑买进;②在下跌趋势中,遇到强有力的支撑线,股价未能立即突破而下,且成交量大减时也可考虑买进;③下跌趋势到达末期,进入盘旋整理之时,是长期投资人开始买进的时机;④当股市下跌时成交量由大到逐步萎缩,价格进入平稳状态,此为买进时机;⑤市场利空消息频传,股价连续跌落几十个停板,尤其投资性股票也出现跌停板时,可考虑买进。

反弹阶段:当股价大跌一段时日后,投资人可选择跌幅较深的绩优股介入。

对投资人来说,以下几种情况可作为卖出时点:

涨升阶段:①当股价涨势到达末期,上升乏力,形成盘旋整理态势;②股价持续大涨一段时日后,在某一价位区,发生成交量大幅放大,而股价却上下浮动有限时,表示可能有主力大户在抛出,投资人应提高警觉分批将持股出脱;③经过长期上升,股价已有一至三次的中期下跌趋势,计算本益比,股价已到高价圈,成交量减少;④经长期上升,本益比已至高价圈,股价遇到坚强的阻力线,无法向上突破,而且趋势图上形成重要而明显的扳转信号;⑤市场利多消息频传,股价大涨,连续上涨几十个涨停板。

盘档阶段:当股价在一个固定价位区波动,虽然量缩价稳,但假如发生价位区间的下限被跌破而成交量又大增的情形,则代表整理失败,下跌阶段的时间开始,因此投资者此时应状况停以出脱持股。

下跌阶段:①当股价在初期下跌时,发生成交量大增,而价格急速下滑时,就表示大跌时间的开始;②在下跌趋势中,股价没有明显的力竭或反弹信号时亦应出货观望;③股价在长期下跌趋势中,所产生的中期反弹变动已回涨至前一跌势跌幅的三分之一左右,且连续出现几个涨停板,成交量逐步放大时应考虑卖出;④当在长期下跌中股价稍微反弹一下子又开始下滑,且跌破支撑线时,对注重短期利润的投资者来说应立刻卖出。

反弹阶段:反弹时如果成交量大增,而股价却无法向上调升时,则表示此次反弹即将结束,这时应视为卖出时机。

股市变化莫测,长期变化更是难以掌握,基本上所谓兵贵神速,并非鼓励短线操作,而是评估环境能允许多少时间,然后在这段时间里规划,如欲进入持久战,就应正确适应时刻变化的状况,随时修正操作策略,否则就违反了股市作战的首要原则,丧失致胜契机了,主力操作如此,一般投资人投入股市也应如此。

9.顺势者存,逆势者亡

密切注意大盘的趋势投资人往往可以发现在买卖股票时,会有一段时间作多或作空都相当顺手,而且比较容易获利,其实这里面代表了很重要的意义:就是趋势.

大盘的趋势就是目前大部分的个股和大盘指数是往上或往下,个股的趋势是大涨小回或跌多涨少。因为市场走向所形成的力量是非常巨大的,虽然其间也有技术性的反弹或拉回,但任何人想要逆势操作是有点困难的,顺势而为一定较容易获利。

如同每季或每年服装界都有所谓的新风格和时尚颜色出现,蔚为所谓的流行风潮,当流行来到,任何人挡都挡不住的。

大盘的走向究竟是多头或空头,应该先确认,因为这会影响我们一般投资人持股的比重和做股票的心态,究竟是要积极投入或保匾蛴Γ抗善蔽沼械时间是长是短?要短期来回操作或是中长期持有?