2006年，基金的平均收益远远高于个人投资者，这也是很多股民变基民的主要原因。基金的背后是一个专业化的投资研究团队，基金投资是建立在基本面研究以及计算、分析基础上的决策，在这方面基金的确比一般投资者具有优势。具体而言，基金经理可从专业研究团队那里获取研究报告支持，一份内容翔实、逻辑严密的报告通常需要研究人员对上市公司进行长期跟踪和实地调研。同时基金经理自身也是很优秀的专业人才，他们会合理选择购买时点，并关注上市公司的运作情况。
过去这两年多，很多股票的股价都有了几倍的涨幅，好的基金会一直持有这些股票到现在，它们会随时去检查它的估值，而不管过去是赚多少、赔多少，都要重新来检查这家公司的质地，它的市盈率，它的估值是不是合理。如果还值这个价，基金还会继续持有。
需要指出的是，基金经理也是人，在投资的时候，他们也有贪婪和恐惧，人性的固有弱点也会导致他们在投资中出现非理性的行为，从而影响最终的投资回报。那么，基金是如何克服这些人性弱点，去争取超额收益呢？基金有一整套制度来降低此类风险。举个简单的例子，一只平衡型基金，股票仓位最高就是70%，你再怎么看好股市，你也只能到70%。但如果是一般投资者，恐怕就很难有这样的定力来控制未来的风险。
在选择基金时，选择明星基金是有一定道理的，以往业绩优秀一定程度上能够反映出基金经理和投研团队的投资运作能力。有人说：好基金就像好学生，好学生将来学习成绩好的可能性相对更大一些。但必须指出的是，股票投资不等同于学习，股票市场热点是不断变化的，基金业绩也会呈现出波动性，每只基金都有可能在一段时间内业绩领先，所以基金公司都被要求在宣传材料上注明：过往业绩不代表未来。
既然过往业绩不代表未来，那投资人又如何选择基金呢？
第一是好公司和好团队。考察一家公司首先要看基金公司的股东背景、公司实力、公司文化以及市场形象，同时还要进一步考察公司治理结构、内部风险控制、信息披露制度，是否注重投资者教育等。其次要考察管理团队，主要看团队中人员的素质、投资团队实力以及投资绩效等。
第二是看好业绩。市场上表现优秀的基金公司，能在各种市场环境下都能保持长期而稳定的盈利能力，好业绩也是判断一家公司优劣的重要标准。首先要看公司是否有成熟的投资理念，是否契合自己的投资价值观，投资流程是否科学和完善；是否有专业化的研究方法、风险管理及控制制度，公司产品线构筑情况等。其次还要看公司的历史业绩。虽然历史投资业绩并不表明其未来也能简单复制，但至少能反映出公司的整体投资能力和研究水准。此外选择基金时还要关注那些风格、收益率水平比较稳定、持股集中度和换手率较合理的产品。
值得指出的是，基金公司的历史业绩不应过度夸大，看一个基金的业绩，更重要的是看业绩的稳健增长，即我们所说的从一个长期投资角度来看。中国的基金市场变化很大，机会也很多。某一个季度排名靠前并不是很难的，但要保持每个季度都排在前列就比较难了。如果一只基金业绩一直能够保持在相对靠前的位置，那么五年之后就会成为业绩很好的基金。尤其是在新兴市场，经常是各领风骚一两年。投资是长跑，比的是耐力。
第三是好服务。正如您在商场、酒店等消费时应该享受相应的服务一样，作为代客理财的中介服务机构，基金公司的重要职责之一就是提供优质的理财服务，涉及交易操作咨询、公司产品介绍到专家观点、理财顾问服务等方方面面，服务质量的高低也是投资者在选择基金时不容忽视的指标。可以重点关注以下三个方面：一是基金公司整体业绩；二是基金长期表现；三是基金对股市未来发展的准确研判。相对于单一基金的表现，一家公司旗下全部基金整体的表现更能反映出整个团队的实力，而团队实力才是影响基金长期业绩的决定性因素。国内一位知名基金经理曾表示，他所管理的基金业绩做得好，本人的贡献有30%，剩下的70%来自于研究团队。有了好的研究团队，可以保证基金公司的业绩不会出现太大的差异，基金之间的差异，主要跟建仓的时点以及基金操作风格有极大的关系。
第四是好的判断。基金对于未来宏观经济走势的判断准确与否对于投资人的决策至关重要。未来五年，人口红利、奥运会，人民币升值这三大主题将支持中国迎接一个新的消费时代的到来，所以寻找最具成长性的行业和能够给投资者带来最高回报的个股，就成为投资的关键。
事实上，在当前中国A股市场里已有的200多只开放式基金，其收益率差别很大。例如，存续期超过1年的139只开放式基金，2006年收益率最大的为182.27%，最小的为1.44%，从2007年1月1号到1月底这短短一个月的时间，表现最好的基金收益率高达27%和28%不等，表现较差的只有8%至9%，收益率差别达到20个百分点。这种差异在未来五年里还会持续。所以对基金的选择应该非常慎重，不是说什么基金都是可以去买的，也不是所有的基金都会帮着你赚钱的，或者说不是所有的基金都能带给投资者一样的收益率。因此，关注研究你所想投资的基金，就显得十分重要。
对于成熟的投资人来说，选择一只基金最根本的理由应该是对该基金公司投研实力的信任。在中国宏观经济长期持续向好的大背景下，一些优秀上市公司的成长将不断给市场带来惊喜，而优秀的基金也将充分地分享到上市公司的成长果实，为投资人创造可观的收益。未来五年，由于市场波动幅度的加大，市场再也不会像2006年那样，大家都坐在一列快车里，基金间的分化也将加大。基金经理的选股能力，基金经理的操作风格在未来的基金投资收益中会是一个重要的因素。因此，我们认为，投资者选择基金时一定要好好地研究一下这个基金，尤其是基金经理的投资风格和选股能力，研究一下他以往的业绩。