※需要关注的风险种类
所谓的风险其实是未来的不确定性，它无处不在，只要您身处在这个社会之中，就会面临各种各样的风险。在金融理财投资领域中，您也同样可能遇到很多风险，只有正确认识和理解这些风险，您才能够找到合适的方法和途径来降低投资风险给您和您的家庭所带来的不利影响。
您第一步需要明确的是“风险与收益成正比”这个道理。这是投资活动的基本定律，也就是平常人们经常说的“高收益必定伴随着高风险”。不过同时需要提醒的是，“高风险是未必能带来高收益”的，承担风险只是获得一个“机会”，这个“机会”能否实现最终的高收益，则取决于很多因素。一般而言，不同的投资产品可能包含着不同种类的风险，在投资者的投资理财的过程中，大致要面临以下几个方面的基本风险。
1.系统风险
系统风险指的是总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变动。经济的、政治的和社会的变动是系统风险的根源，它们的影响使几乎所有的证券以同样的方式一起运动。例如，如果经济进入衰退期，公司利润下降之势己很明显，那么证券价格就可能普遍下跌。
系统风险主要有以下几种形式：
（1）宏观经济风险。
宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变化、政府经济政策变化、经济的周期性波动？以及国际经济因素？的变化给证券投资者可能带来的损失。
宏观经济因素的变动，如经济体制改革、企业制度改革、加入世界贸易组织、人民币自由兑换等，会给证券市场带来重大影响。
政府的经济政策对国家的经济发展有着十分要的作用。在现代经济生活中，不论一国选择了什么样的经济体制，政府对经济实行宏观管理的职能都得到了加强，经济政策从多方面影响到证券市场。金融管理政策是证券市场比较敏感的因素，严格的管理法规有助于市场交易的正常进行，不健全的法规则可能为不正当交易提供契机。此外，政策的连续性和稳定性也至关重要，随意地发布重大信息必然会造成市场的不正常波动。
经济的周期性波动也会给投资者带来较大的风险。一般认为，现代市场经济中的经济周期大体包含四个阶段：复苏、繁荣、危机和萧条。在经济复苏和繁荣时期，社会的需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大的提高。与此同时，证券市场筹资与投资十分活跃，证券投资收益看好。然而，在经济萧条，特别是危机时期，由于社会经济活动处于停滞不前甚至萎缩和倒退状态，经济秩序不稳定，证券市场也必然受到冲击。这样就可能出现：一方面，资金需求减少，市场交易规模随之缩小；另一方面，股票价格大幅度波动并呈现跌势，投资者实际收益下降。我国经济发展中也存在着明显的波动，经济过热与经济紧缩交替定程度上也造成了股票市场的周期性波动。
国际经济因素的变化，也会影响股市的稳定。市场经济发展到今天，已经跨出一国狭小的范围，出现国际联动的效应，一国经济发生的问题会在国际上引起连锁反应。如1987年组约股市暴跌？很短时间内就殃及伦敦、法兰克福、东京等主要国际证券市场，酿成一场全球性的股灾。目前国际经济中的不确定因素对我国证券市场的冲击，主要通过对我国宏观经济的干扰间接地传递进来，其影响程度尚不大。但是随着我国对外开放步伐的加快，加入国际贸易组织目标的实现，随着我国更多的企业到海外证券市场上市？国际经济中不确定因素对我国证券市场的影响会越来越明显。
（2）购买力风险。
购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业从投资者手中融通资金的场所，因而社会货币资金的供给量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币供应量过分增长出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。通货膨胀对证券价格的影响是复杂的。在通胀之初，公司的房地产、机器设备等固定资产账面价值上升，存货能高价售出，名义资产与名义盈利增加，自然会使公司股票的市场价格上涨。同时，预感到通胀可能加剧的人们，为保值也会抢购股票，刺激股价短暂上扬。当通胀持续一段时间后，公司资产虚假增值显露出来，新的生产成本因原材料等价格上升而提高，企业利润相应减少，投资者开始抛售股票，转而寻找其他金融资产进行保值，导致股票价格下跌。
（3）利率风险。
这里所说的利率是指银行信用活动中的存贷款利率。由于利率是经济运行过程中的重要经济杠杆，它的变动会给证券市场带来明显的影响。以股票为例，一般来说，利率上升，股票价格下跌；利率下降，股票价格上升。其主要原因有两方面：
①利率上升，会增加投资者持有股票的机会成本，降低股票的实际收益，相对增加持股风险，便一部分资金从股市撤走，来获得银行存款安全稳定的收益；
②银行贷款利率上升后，公司利息成本提高，生产发展与盈利能力都会受到影响，成股票价格下跌。
（4）汇率风险。
汇率与理财投资风险的关系主要体现在两方面：
①本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要用于出口的企业，这就会引发股票价格的涨落。货币贬值的效应正好相反。
②对于货币可以自由兑换的国家来说？汇率变动？可能引进资本的输入、输出。从而影响国内货币资金和证券市场的供求状况。
（5）市场风险。
市场风险是证券投资者所面临的所有风险中最难对付的一种。在证券市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到。还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对证券的一般看法或对某些种类或某一组证券的看法发生变化所引起的。投资者对证券看法（主要是对证券收益的预期）的变化？所引起的大多数证券的？价格波动，称为市场风险。各种政治的、社会的和经济的事件都会对投资者的态度产生影响，投资者会根据他们自己对这些事件的看法作出判断和反应。市场风险常引发于某个具体事件，但投资者作为一个群体的情绪波动往往导致滚雪球效应。几种股票的价格上升可能带动整个股市上升；而股市的最初下跌可能使很多投资者动摇，在害怕蒙受更大损失的心理支配下，大量抛售股票。使股市进一步下跌，最后发展到整个股市狂跌，使千百万股票投资者蒙受重大损失。1987年10月19日及以后几天中的世界股市暴跌，就是一个例子，提起“黑色星期一”，至今仍使许多人谈虎色变。
对于股票的长期投资者来说，市场风险相对不那么重要。虽然股票的市场价格大起大落也会使人不安，但如果一个投资者打算相对长期持有股票，那么每周，每月甚至每年的价格波动对他来说就不那么重要了。但是，如果对一种股票可能拥有多长时间不能确定，或者存在着随时必须卖出股票的可能性，股票市场价格波动的程度就变得非常重要。
（6）社会、政治风险。
稳定的社会、政治环境是经济正常发展的基本保证。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场的稳定构成很大威胁。社会、政治领域中的不确定因素对证券投资的冲击，还表现在“国家风险”上。对于那些在海外从事直接投资的股份公司来说，当地社会、政治环境是否安定对它至关重要，一旦所在国发生社会政治动乱，不仅股份公司在海外投资的利益会受到损失，而且它在国内发行的股票价格也会受到不利影响。换句话说，这种国家风险很大程度上将会转移到企业股票持有者身上。
2.非系统风险
非系统风险是总风险中的仅对某个公司或某个行业产生影响的那部分风险，管理能力、消费偏好、罢工之类的因素会造成公司利润的非系统变动。非系统因素基本独立那些影响整个证券市场的因素。由于这些因素影响的仅是某个公司或某个行业的股票，所以投资者可以通过审慎的投资选择或证券投资组合来减少或避免非系统风险。非系统风险的主要形式有以下几种：
（1）财务风险。
财务风险是与公司筹集资金的方式有关的。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的财务风险。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的财务风险低，贷款和债券比重大的公司，其股票的财务风险高。股份公司只有在支付了债务利息后，才能对股东支付股息。如果一个公司的全部资本都是通过发行股票筹集的，则它没有利息支出。而对于任何采用举债方式筹措部分资金的公司，由于必须支付利息，因此其营业收入的变动将引起股东的净收入的更大变动。可见，利息支出产生更加易变的净收入，从而将股东置于风险更大的处境之中。
降低财务风险的方法比较简单，只要购买债务较小的公司股票就行。然而，选择举债少的公司的股票也有缺点，因为这些企业在经济扩张时期收益和股息的增加？往往落后于那些将债务？作为公司资本结构一部分的公司，因此，财务风险的减少是以减少潜在的收益为代价的，股票投资者需要在这两者之间权衡。
（2）经营风险。
经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的证券投资者收益的不确定。当股份公司经营状况不好、收入下滑时，公司在支付债务利息后，可用于支付股息的收益所剩无几，从而导致股东们所得股息的减少或根本没有股息，与此同时，股票的市场价格一般也会随之降低，使股东们蒙受双重损失。
（3）流动性风险。
流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。在流通市场上交易的各种股票当中，流动性风险差异很大。有些股票极易脱手，市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票，每天成交成千上万手，表现出极大的流动性。这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。而另一些股票在投资者急着要将它们变现时很难脱手，除非在价格上作出很大牺牲，这时遇到的就是流动住风险。
（4）操作性风险。
在同一证券市场上，对待同一公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的精况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态，不同的判断标准。不同的操作技巧造成的。由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中最重要的是心理因素的影响。
证券投资决策是人的主观行为，客观因素无论怎样变化，最终都得由人来决定是否以及如何参与证券投资。如果说基本因素是从质的方面影响证券价格，市场因素是从势的方面影响证券价格，那么心理因素是从人气的方面影响证券价格。我们可以把引起证券投资风险的心理因素归为两类：一类是市场主导心理倾向；另一类是投资者个人心理倾向。市场主导心理倾向是指一段时期内证券市场上大多数人对行情的看法。看法有时悲观，有时乐观，但只要一成气候，单个投资者往往会被卷入其中，即使这种气候是投机因素造成的虚假现象。在发育不成熟的市场上，个人投资者素质不高，市场一有风吹草动，大批散户就会捕风捉影，闻风而动，大量购入或抛出股票，形成“利好”或“利淡”的市场气氛。个人投资者的心理因素内容比较复杂，比较典型的有“搏傻”心理，从众心理，贪婪心理、侥幸心理等。
※可规避风险与不可规避风险的认识
理财，仿佛在一夜之间变成了中国人的第一需要。这个巨大的变化是有因可寻的。2006年起，中国股市步入了气势磅礴的牛市，全年涨幅达到惊人的130%，位居全球之冠。而步入2007年，行情更加火热，巨大的财富效应吸引了社会上所有投资者的眼球，大量的资金涌入市场。
同时，随着物价上涨等经济因素的影响，企业资产和家庭资产正在不断地贬值，通过投资理财使自己的资产保值增值是每一个家庭面临的最重要的问题，也是最热门的话题。
尤其是对于步入人生发展阶段、手中拥有大量闲置资金的中产阶级投资者来说，如果不进行投资理财，随着时间的推移，个人资产的损失将十分严重。据某项国际性调查结果显示：人们在未得到专业理财人员的指导和咨询时，一生中损失的个人财产达到20～100%。
现在，我们面对的问题早已不是该不该理财的问题，而是我们该怎么理财的问题。专业知识缺乏，同时又没有大量时间进行理财方面的研究，这是进行科学的投资理财最大的障碍。
现代投资组合理论的伟大奠基人、诺贝尔奖获得者马考维茨对此有自己独到的研究成果。他认为最佳的投资组合，即与其他组合的回报一样，但是所面临的风险最小，换言之，在面临同样风险时，它的回报比其他投资组合都高。
在面对不可预知的金融投资风险时，建立组合投资计划具有非常重要的意义。组合投资不仅不会损害你的收益，相反，它通过减少“可分散风险”间接地提高了预期收益，而且如果你建立起长期的组合投资计划，你就能把握住资本市场突然出现的黄金投资时机，而赢得最终的胜利。
（1）投资组合的种类。
其主要分为三类：
①投资工具组合
投资工具组合指不同投资工具的选择和搭配。选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模、管理能力以及投资者的偏好；另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性。
②投资期限组合
投资期限组合指证券投资资产的长短期限的搭配。不同的投资工具所形成的资产的期限是不同的，同种投资工具所形成的不同的资产也会有不同的期限。证券投资的期限组合主要应考虑：一是投资者预期的现金支付的需求，包括支付的时间和数量；二是要考虑不同资产的约定期限及流动性；三是经济周期变化。
③投资的区域组合
投资的区域组合是指基金通过向不同地区、不同国家的金融资产进行投资，来达到分散投资风险，获得稳定收益的目的。证券投资的区域组合主要应考虑如下因素：一是各国资本市场的相关性，二是各国经济周期的同步性。三是汇率变动对投资的影响。
（2）选择适合自己组合投资方案。
如何配置你手中的资产，做出适合自己的最佳投资组合？
首先，我们要认清自己的经济状况和理财目标。建立长期组合投资计划的前提就是要认清自己，而顶级的投资大师往往都能做到这一点。全面透彻地认清自己可能勉为其难，但你至少应该知道自己的风险偏好、对市场波动性的宽容度，只有这样，才能保证实施长期的投资计划不动摇，而长期投资行为如果没有在最终得到好的结果，原因往往都是败在心理和情感因素上。
其次，要明确需要、限制及投资期限。只有明确了自己的需要和限制，才能保证长期组合投资计划的实施和执行。例如，你必须考虑对投资组合流动性的需要，如果将来可能需要资金满足花销，那么最好不要参与非流动性投资，比如房产投资。你还要明确你的投资期。投资组合面临的两大风险包括通货膨胀和收益波动性，在较长投资期内，通货膨胀风险要高于市场波动风险。
第三，制定一个投资回报绩效预期计划。如果你是通过组合资产的历史数据制定一个合理的投资回报绩效预期计划，那么会让你忽略眼前的收益而着重于更长远的利益。因此，在实施长期组合投资计划前，制定一个投资回报绩效预期计划是关键的一步。
第四，做好投资资产份额的分配，设计优化的投资组合。与使用资产类别较少的传统方法相比，广泛分散的复合等级资产投资能够产生更高的长期波动调整后的收益。
第五，实施投资策略，制订投资策略计划书。再完美的计划也离不开坚决的执行，为了有章可循，你最好制订一份书面的投资策略计划书，这有助于组合的投资策略得到严格坚决的实施。在极好或极坏的资本市场环境中，做到这一点尤为重要。
（3）投资组合误区。
在进行投资组合的过程中，很多人会陷入到各种误区里面去。这些误区有这样几个方面：没有明确的投资目标。投资不能无的放矢，但时间久了，投资者很容易忽略某项投资的存在目的。
股票基金通常扮演资本增值的角色，而投资于债券基金或者准货币市场基金往往是为了获得稳定的收益。没有核心组合。如果你持有许多基金却不清楚为何选择它们，你的基金组合可能缺少核心组合。针对每项投资目标，你应选择三至四只业绩稳定的基金构成核心组合，其资产可以占到整个组合的70～80%。
非核心投资过多。核心组合外的非核心投资可增加组合的收益，但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分，可能不知不觉地承担着过高的风险，而阻碍了投资目标的实现。
组合“失衡”。好的基金组合应是一个均衡的组合，即组合中各类资产的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移，各项投资的表现各有高低，如果某些投资表现特别好或特别差，会使整个组合“失衡”。
基金数目太多。如果持有基金数目过多，投资人看着冗长的基金名单，往往会眼花缭乱、不知所措。不妨借助“该基金能否充当组合中的某个角色”的标准进行筛选。通过资产的重新配置，投资者可使组合中的基金数目减少而增加各基金的比重。
（4）投资三分法。
懂得了投资组合的要素，避开误区之后，应该对投资组合的内容有全面的了解。投资组合的内容，包括三个方面，即：投资工具组合、投资时间组合和投资比例组合。投资工具组合要求投资者不要把全部资金都用来进行一种投资，而应该将资金分成若干部分，分别运用不同的投资工具，投资于不同的领域。在相同的环境中，不同种类投资工具的风险程度不同，有的甚至是截然相反的。
传统的投资工具组合通常采用“投资三分法”，即将全部资金分成三部分：一部分用来进行储蓄、保险；一部分进行 股票、债券等投资；还有一部分用于房地产、黄金、珠宝等实物投资。
投资时间组合要求投资者不要把全部资金一次性地用于投资，而应该分次分批、有计划地进行。各种投资工具在期限上应是长期、中期、短期相结合。一次性将资金全部投入，若实际情况与预测有所不符，或者会因手中无备用金而丧失获取更高收益的机会，或者会承受该投资环境下无法避免的系统风险。另外，从资金的时间价值来看，时间越长，收益率越高；从流动性角度考虑，时间越短，变现能力越强。家庭投资组合既要求较高的收益，又要保持一定变现能力，以应付突然的现金需求，因此，长、中、短期投资应结合起来。
此外还应分散投资工具。由于各种投资工具的风险和收益水平不同，流动性不同，投资者对收益的期望和对风险的偏好不同，投资组合比例就有所不同。一般来说，风险喜好型的人，追逐较高的投资收益，其投资重点偏向于高风险、高收益的外汇、债券等投资工具；风险厌恶型的人则将大部分资金用于储蓄、债券等收益基本稳定、风险较小的投资工具。
投资组合的分配比例主要依据个人能力、投资工具的特性及环境时局而灵活配置。个性保守或闲钱不多者，组合不宜过于多样复杂，短期获利的投资比例要少；若个性积极，财力又可以，且不怕冒险，则可视能力增加高获利性的投资比例。了解了投资工具的特性及运用手法后，还要搭配投资组合，才是降低风险的最佳做法。
※面对理财个人需要学会的成熟理念
说起投资理财，一些人就会想到，投资理财不就是将100万元如何变成1000万元吗？在这种认识的指导下，不少人在股市神话、邮市神话和汇市神话的诱惑下，做起了一夜暴富之梦。结果可想而知。
一种是来了好运气，初涉市场便中了头彩，从此便以为自己是高人一等。赌瘾一日较一日更盛，最终是输了个精光，从哪里来又回到哪里去，可能还背上了一身的债。另一种是，下得海来，即被海水呛了个够，投入的资本大幅缩水，真恨不得将自己的手剁下来。
以上情形的出现，不少人将之归结于技术操作上的原因。其实，除技术原因外，更为重要的是理念上出了问题。至少他们没有认识到，投资工具其实是一柄双刃剑。作为投资者，若想让你的投资有本有息，那么，对不起，这种投资伴随的将是较低的收益。若想让你的投资获得较高的回报，那么，对不起，你将同时承担较高的投资风险。
作为个人和家庭，若想打理好自己的私人资本，首先就得树立起正确的理财理念。
理念一：任何一种投资工具都是一柄双刃剑，没有最好，也没有更好。
理念二：遵循终身快乐理财原则：抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加快乐。
在个人和家庭经济生活中，应建立起三个体系：一是建立起与资产、收入相匹配的日常生活消费体系。既不当一粒酱豆子打汤吃两餐的“土财主”，又不做超前消费的“月光族”，珍惜幸福生活每一天，过好幸福生活每一天。
二是建立起与个人和家庭生存阶段、健康状况、消费预期、职业特点等相匹配的避险体系，做到未雨绸缪。
三是建立起与个人兴趣爱好、市场驾驭能力等相匹配的风险投资体系。充分利用风险投资市场的运行规律，在市场低点切入，高点了结，以追求私人资本效益的最大化。
理念三：投资理财是一个动态的过程，它随个人和家庭以及市场的变化而变化。
比如，收入提高或减少，则即期消费水平将随之提高或下降。又比如，年轻单身男女，一般情况下，他们的避险准备，除保留一定的紧急备用金外，再买10-20万元保额的人身意外伤害保险和2万元保额的意外伤害医疗保险就行了。待到结婚生儿育女后，就得为子女教育投资了。人到中年，身体肌能开始逐步衰退，这时，医疗保障方面的需求就凸现出来了。人到老年，医疗健康方面的需求越来越旺，但赚钱的能力越来越低，而保险公司的保险费越来越贵，甚至不予承保了。
再比如，年轻人身体健康、事业的再生能力强，且无牵无挂。因此，在私人资本的处置上，尽可大胆地往前走，做个进攻型投资者。等到中年时，一方面上有老、下有小，经济压力重；另一方面，中年正是人生中事业和财富创造的收获期。因此，对中年人而言，应做攻守兼备型投资者。而老年人，一方面已进入赚钱的低谷期，另一方面又已进入被动消费（日常生活消费、医疗保健消费）的高峰期。因此，在投资上，应做防守型投资者。不然，一生中好不容易积攒下来的几个养老钱、看病钱，丢到风险投资市场就不见踪影了。
理念四：正确认识不可变风险与可变风险。
家庭进行投资有风险，不投资也有风险。或许你会问，我们究竟是要投资的风险，还是接受不投资的风险呢？对这个问题，如果我们作一些深入地研究，选择就不会很难了。
其实，单一地把余钱存进银行拿利息，而不进行任何其他投资活动，这种风险是不可变风险，或者说是固定风险。因为，适度的通货膨胀是推动经济快速发展的添加剂，或者说是动力之一，这是已被历史证明了的可靠经验，也是世界各国和地区政府经常加以运用的财政货币政策。这是不以人的意志为转移的客观现实。
世界头号经济强国美国，它的货币有没有贬值呢？回顾一下历史，就不难发现——贬值了。币值一向比较稳定的人民币，几十年来贬值了吗？拿与老百姓生活息息相关的生活资料比较一下，也不难发现——贬值了。20世纪80年代，一双皮鞋最贵也就是20多元，现在一双要多少钱呢？这叫不比不知道，一比吓一跳。
而将家庭的收入合理地进行安排，将家庭节余的钱合理地进行投资活动，这种风险是可变风险，或者说是可以控制的风险，是可以化险为夷的。问题的关键是，你有没有正确地综合运用避险工具和风险投资工具的能力，在投资理财中出奇制胜，永远立于不败之地。