山羊爸爸和山羊妈妈带着小山羊在郊外吃草，小羊吃得慢，眼看就要天黑了，可它还是没吃饱。这个时候，天又阴了起来，天空乌云密布，山羊一家看不清回家的路了。没有办法，山羊爸爸便带着一家来到一块山岩脚下过夜。
半夜里，一只老虎从树林里走出来，它闻到了一股羊腥味，禁不住大吼一声，便朝着山岩脚这边走了过来。
山羊一家被老虎的吼声惊醒了，眼看老虎越来越近了，山羊妈妈很着急，便让山羊爸爸想办法。山羊爸爸清了清嗓子，便开始唱道：
木叶粗又粗，
木叶涩又涩，
公羊不愿吃，
四处找虎肉。
千里传佳音，
此地有虎肉，
走到山岩下，
虎肉送上口！
娃娃的妈啊！
赶紧拿把刀，
挂上我的腰，
出山杀老虎，
全家吃个饱！
老虎听了，大吃一惊，转身就跑，蹿过了几座大山，穿过了几个大沟，迎头碰见一只狐狸。狐狸开口问道：“虎大哥，你跑得这么急，是不是忙着去赶酒宴啊？”老虎一边跑，一边喘着气说：“哎哟，老弟，别问了，快跑吧！要是让人家追上了，你也不会有好下场的！”狐狸追上来又问：“虎大哥，究竟是怎么一回事，你得说清楚我才知道啊！”
老虎于是停下来对狐狸说：“老弟，在山岩脚下，今天搬来一家山羊。正好那时我饿了，心想可以大吃一顿了。谁知道我刚走到山岩脚下，就听见公山羊在唱歌，吓死我了！”
“它是怎么唱的呢？”狐狸问。老虎就把山羊的歌词念了一遍，说：“幸亏我耳朵尖，跑得快，不然，早没命了。”狐狸知道老虎上当了，就说：“公山羊是说大话吓你的，我们赶快回去把它们吃掉。”老虎说：“我只知道你经常骗人，要去你自己去好了。”狐狸说：“虎大哥，我看你平时威风凛凛，今天怎么胆子变得这么小了？相信我的话吧，机会错过，后悔就来不及了，要是你不相信我，咱俩把尾巴拴在一起，如果真有危险，我也跑不了。”老虎见狐狸说得诚心诚意，就同意了。于是，它俩把尾巴拴在一起，便回头朝山岩脚下走去。
公羊吓跑了老虎，正和母羊商议另找地方安身，忽然听见一阵声音，知道不好。公羊不慌不忙地站起来，擦擦眼睛一看，一个大东西撞了过来，那东西虎不像虎，狐狸不像狐狸，一头花一头黄。公羊立即开口大声唱道：
木叶粗又粗，
木叶涩又涩，
公羊不愿吃，
四处找虎肉。
千里传佳音，此地有虎肉，
走到山岩下，
虎肉送上口！
娃娃的妈啊！
赶紧拿把刀，
挂上我的腰，
出山杀老虎，
全家吃个饱！
公羊唱完歌，用角在岩石上“咯咯”地撞着。老虎非常害怕，狐狸却说：“怕什么，它是在夸口。走，上前去把它吃掉！”说着，就拉着老虎向前走去。
母羊和小羊见那个奇怪的东西走上来了，心里非常害怕，公羊让它们别动，仔细一看，才看清是一只狐狸和一只老虎，狐狸在前面引路，老虎在后面跟随。公羊心里明白了，立即说道：“狐狸哥啊狐狸哥，你遵守我们的计划，果然把老虎引来了，快快把它带上来，我们平分肉吃。”
老虎听了，以为受了狐狸的骗，回头一直往山里跑去。它蹿过几座大山，穿过几个大沟，累得再也走不动了，便坐下来休息。这时，它才想起狐狸，回头一看，只见狐狸躺在身后浑身剐得稀烂，嘴巴大张着，牙齿也露出来了。老虎一看，还以为它在笑哩，一把将它抓住，说道：“我看你往哪里跑！鬼东西，你原来是和公羊商量好来骗我的。现在我累得要死，你反而觉得好笑，我决不饶你！”
老虎说完，把狐狸拖到悬崖边上，使劲往下一摔，心想把狐狸砸死在崖底下，谁知它的尾巴和狐狸尾巴联结在一起，刚把狐狸摔出去，自己也跟着摔下去了。