商业信用早在简单商品生产条件下就已经存在了。随着商品经济的高度发展，商业信用这种企业筹资方式也得到了广泛的发展。在社会再生产过程中，各企业在生产时间和流通时间上经常会出现不一致。有的企业生产出的商品需要及时卖出，而需要这些商品的企业又暂时缺乏现款，或者虽然某种产品属于社会所急需，而生产该产品的企业又临时缺乏生产资金，如果只允许现金买卖，势必会导致生产紧俏商品的企业不能扩大生产，满足社会需要，出售商品的企业不能顺利地把商品销售出去，而需要该商品的企业就不能及时得到所需的生产资料，从而造成商品销售时间的延长和社会再生产过程的中断。而运用商业信用，通过赊销商品、延期付款或预收货款的方式，就可以缩短商晶生产和流通时间，促使商品价值迅速实现，保证社会再生产的顺利进行。商业信用这种筹资方式的直接对象是商品资金，信用关系是直接在企业与企业之间发生的，而且，商业信用随着购销活动的进行而“自动”取得，非常方便，而不像银行贷款那样，必须首先提出申请，经过银行审批，然后才能获得，当企业需扩大生产，增加购货时，商业信用会自动增加，反之，则自动减少；对销售商品的企业来讲，扩大销售时，商业信用也会自动增加，反之减少。我国社会主义市场经济体制的建立为商业信用的发展提供了制度保障。作为独立的商品生产者和经营者，相互之间的商品购销活动越来越频繁，关系越来越复杂，商业信用这种筹资方式也必然会受到企业家们的重视和广泛应用。
7.方式之七：利用外资
利用外资也是企业筹措资金的一条重要渠道，在当前发展对外经济开放和扩大对外经济往来中，具有重要意义。
引进外资作为一种筹资措施，通常是指发展中外合资经营企业、中外合作经营企业等吸引国外资本直接投资的方式，是一种发展补偿贸易、出口信贷、国际资本借贷等资本借贷形式。这里仅就资本借贷形式作一简要介绍。
（1）补偿贸易
补偿贸易作为一种引进外资的方式，是指一国厂商以契约方式向另一国的企业提供机器设备、技术或服务，引进方不必支付现汇，而是在约定期限以内，用企业的产品或其他商品来偿还债务的交易方式。补偿贸易作为商品交易形式，有回购和互购两种。回购是指由引进方用进口设备或物资所制造的产品来偿还输出方的贷款或设备价款；互购是指引进方企业不是用进口设备的产品来偿还价款，而是用为对方提供现产品或劳务的方式来偿还其款项。
补偿贸易对于输出方来说，既可以扩大其生产设备的销路，也可以获得引进方的适销产品，从而获得较高的利润；对于引进方来说，可以在一定时期内利用国外资金，取得相应的技术和设备，也可以通过产品的返销把产品打入他国市场，扩大出口。
（2）出口信贷
出口信贷是指出口国政府为了扩大本国的商品出口，通过本国银行向本国的出口商或外国进口商、进口方银行提供的一种长期或短期、利率较为优惠的贷款。出口信贷作为企业筹资方式，是指出口国银行提供的与出口设备有关的中长期贷款。这里所谈的中期贷款，一般指偿还期为1～5年的贷款，长期贷款则是指5年以上的贷款。
出口信贷的特点是贷款的利率比较低，且采用固定利率，贷款银行因此而受的利差损失，通常由政府予以补贴；由出口国的官方或半官方保险机构为贷款银行提供贷款风险担保；提供的贷款仅限于购买本国出口的设备。
（3）国际资本借贷
除上述两种以外，企业还可以通过国际资本借贷来筹资，它包括向西方商业银行借贷和向世界银行组织借款等。
企业在取得银行担保的情况下，可以直接向西方商业银行或金融公司申请借款，这种商业性组织，一般利率较高，借款期限较短，但手续比较简便，对于购买什么商品没有特别的限制条件。
目前，我国的国际资本借款，主要是向世界银行借款。
第二节 企业筹资方式的选择
1.企业选择筹资方式的原则
我国经济体制的改革，使企业的筹资渠道发生了根本性的变化。一方面，国家财政拨款逐渐停止，改为贷款或投资；银行保证企业资金供应的信贷政策，也为“区别对待，择优扶植”所替代，对企业供应资金普遍偏紧；另一方面，金融市场逐渐向企业敞开了大门，许多新的筹资手段诸如发行股票、债券、利用租赁、信托、商业信用等产生出来。这种多样化的局面使企业面临选择何种筹资渠道合适，采取什么筹资方式以及向何者筹资成本最低，风险较小和获利较大等一系列原则问题。筹措资金应遵循以下几个原则：
（1）确保合理资金需要量原则
企业筹集资金，到底筹集多少才算合适，这是财务部门遇到的首要问题。资金是有时间价值的，资金过多，但使用有限，这样就会造成浪费，增加成本；筹资不足，又会影响正常的生产经营活动，其危害也很大。无论通过什么渠道，采取什么形式筹资，都应在考虑广开财路的同时，确保企业资金需要量的合理界限。
（2）确保资金及时供应原则
企业筹资不仅要在数量上保证生产经营的正常的合理需要，同时，又必须充分估量资金供应在时间上的协调一致。因为，企业资金筹措的目的，是为了用好资金，而企业在全年的生产经营活动中所需的资金在时间上又是不均衡的，必须考虑筹资供应的时效性。
（3）筹资成本适当的原则
过去国家对企业的资金供应，实行的是保证供应制，国有企业的资金由国家无偿拨款和银行低利贷给，企业无须考虑筹资问题，也就无须考虑筹资费用的高低。目前，企业的筹资渠道、方式多样化，但都要付出一定的费用。因而，企业在筹资时，就要充分考虑降低成本的问题，因为成本与企业的效益直接相关，成反比变化，筹资成本越高，企业预期利润就越低。
（4）根据用途决定筹资方式和数量的原则
企业经营资金可分为固定资金与流动资金两种，两者在运动形式、周转特点、需要量的大小、期限等方面是不同的。固定资金的特点是数额大、周转慢、占用时间长，因此，必须在长期筹资方式中，如利用折旧基金、利润留成资金、国家拨款或投资、长期贷款、信托筹资、租赁筹资等之中选择。流动资金的特点是数额小、周转快、占用时间短，因而可在短期筹资方式中，如商业信用、短期贷款等之中选择。在固定资金与流动资金的需求中，又存在着具体用途的不同。
如固定资金，有的用于生产厂地、厂房的建设，有的用于引进技术，有的用于更新设备等等，在资金需求的质与量上又有具体的要求。因此，必须按照资金的不同用途，选择相应的资金渠道和筹资方式，搞好筹资决策，以有效地保证企业生产经营活动中各种不同资金需要。
（5）确保企业取得盈利的原则
在市场经济条件下，企业必须不断取得盈利，自身才能生存和发展。要取得盈利，就必须讲求经济效益，讲求资金的筹集成本和使用效果。所以企业的筹资工作，首先必须降低筹资的成本，如果成本高于收益，或者说成本费用率高于企业利润率，则这种资金不能使用，越使用越亏损。成本费用率和利润率应保持一个足够的差额。在筹集资金时，就要对企业的生产经营状况有个详尽的分析，并据此对资金使用的效益进行预测，只有在此基础上的筹资才能取得良好的效益。
（6）安全性原则
在企业筹资活动中，会遇到许多风险，如利率变动风险、汇率变动风险、违约风险等。这些风险有些可以预i贝0，有些不能预测。为了保证筹资的安全，必须对这些风险进行必要的防范，以保证资金的安全，保证企业生产的安全。
①选择风险较低的筹资方式。不同的筹资方式其风险大小往往也不同，有的筹资采取可变利率计息，当市场利率上升时，企业要支付较多的利息；利用外资方式，汇率的波动可能使企业偿付更多的资金；有些出资人发生违约，不按合同出资或者提前抽回资金，会给企业造成重大损失。企业筹资，必须选择那些风险较小的方式，努力降低筹资的风险。如目前利率较高，而预测不远的将来利率要下落，这时筹资时，应要求按浮动利率计息；如果情况相反，则应按固定利率计息。再比如利用外资，应避免以硬货币偿还本息，而争取以软货币偿付，避免由于汇率的上升，软货币贬值而带来的损失。同时在筹资过程中，还应选择那些信誉良好、实力较大的出资人，以减少违约现象的发生。
②增强筹资渠道的可转换性。由于各种筹资方式的风险大小不同，因此在筹集资金时，应注意各筹资方式之间的转换能力，即从这一种方式转换为另一一种方式的能力，以避免或减轻风险。通常情况下，短期筹资方式的转换能力强，但由于期限短，如果风险太大，可以及时采用其他方式筹资。而长期筹资方式变换较为困难。长期筹资中，如果合同中规定可以通过一定手续进行转换，如利用外资的币种转换，则风险也相对小些。除此之外，企业筹资应广开渠道，不能过多地依赖于一个或几个资金渠道，而要进行多元化和分散化筹资，这样可增强转换能力，降低风险。
（7）协调关系原则
资金的筹集过程，实际也是企业同各部门打交道的过程。要搞好筹资工作，保证企业生产经营的资金需求，就必须建立起牢固的资金关系，建立起稳定的资金来源渠道。企业应着重搞好同银行之间的关系，因为银行是企业的主要资金供应者，银行信贷是宏观控制的重要手段，是计划经济的工具，同时又兼有金融市场的调节手段，如利率、汇率和信贷额度。虽然企业的筹资方式较多，但仍应以银行关系为主，同银行协调好关系，银行不仅提供资金上的方便，同时又可在结算、担保、信息资料等方面为企业提供优质服务，这对企业的生产经营的顺利进行是很重要的。另一方面，银行也需要企业，企业是银行的主要客户，是国民经济的支柱，是创造财富、创造金融资源的工具。企业与银行关系良好，是国民经济持续、稳定、协调发展的重要条件，也为企业创造一个良好的筹资环境。
2.借款的原则
投资创业者要进行贷款，但到底怎样才能通过银行的贷款核定呢？
一般说来，银行评估企业信用的标准，有所谓的“5P原则”，只要能符合这5P原则，就可以向银行贷款。
（1）借款户（People）
①责任感：借款户主要负责人与其家庭、教育及社会背景、行业关系征信及诉讼资料、评估品格（诚实信用）及其责任感。
②与银行往来之情形：
a.有无不诚实或信用欠佳记录；
b.与银行之往来是否均衡；
c.有无以合作态度提供征信资料。
（2）资金用途（Pull）ose）
资金运用计划是否合法、合理、合情及符合政策。
（3）还款来源（Payment）
还款来源是确保授信债权本利回收的前提要件。分析借款人偿还授信的资金来源，是银行评估信用的核心。
（4）债权保证（Protection）
①内部保证——指银行与借款人之间的直接关系，即：a.借款人的财务结构；
b.担保品；
c.放款契约的限制条件。
②外部保障——指由第三者对银行承担借款人的信用责任而言，有保证、背书等方式。
（5）授信展望（Perspective）
就借款人行业的前途及借款人本身将来的发展及风险与利益的衡量作出分析与决定。
如果创业申请人可以为银行提供齐全的资料，一般银行的征信调查工作可在两周内完成，再依据上述的5P原则，就可以决定是否准予贷借了。
3.善“借”者兴
发展经济，从事企业经营，自己有资金当然是好事。但是，不管个人怎么富有，从事经营的企业都是资金不足的，即使是一个国家或一个地区，其发展经济所需的资金也同样有不足问题。如香港李嘉诚，是香港屈指首富，但他在各地投资和经营，仍需要通过银行借支；又如号称世界第一经济大国的美国，其经济已如此发达，仍大肆举债。据说美国举债超过10万亿美元，是其年国民生产总值的两倍多。
借债办企业、发展经济是当今通用的一种经营手法，在我国已广为流行。如“借船出海”、“借梯上楼”、“借鸡下蛋”、“借才兴厂”等经验性语言已成为人们的口头禅，很多企业，很多地区就是靠“借”走上发展之路的。
经济工作中的“借”是十分重要和必不可少的力量。广东省在改革开放后，利用外资解决了全省1／4左右的建设资金，发展了生产力，促进了广东经济发展，彻底扭转了广东省经济发展速度长期以来低于全国平均水平的局面，跃升为全国第一位。
“借”是必要和重要的，但善借更为重要。利用外资，举债办企业或经商、搞基础建设，必须要事先做好可行性分析。如：“借”来的力量是否可靠？是否符合我们使用？是否合算？“借”来的力量所投入的项目是否有前途能否盈利？
有借必有还，对“借”来的债能否在约定的时间内偿还？此外，所“借”来的力量是否具有先进水平，与国内外同类比较是否有竞争性等等，都必须调查审核，绝不可饥不择食，要审时度势审慎而定。同样的道理，在投资创业中也可以适度地借一些开业资金，来发展壮大自己。