1.趋势与盈利的悖论
有很多人谈趋势，有很多人说预测，都有道理，只是事物是两面的，在你看到其中一面的时候也应该关注另一面，每种理论都有每种理论的道理。
常听很多人讲趋势，趋势其实是一种运动的方向，比如这样的一句话：不是新高就是新低，算是对趋势的一种非常直接的表述。
但是，事物本身的运动不是按照趋势，而是趋势按照事物运动。这样说简单一些，就是一只股票具备了上升的能力，但是这个时候用趋势的方法是看不出来的，为什么？因为还没有开始这个运动，这个时候你的盈利是最大的，但这个时候按照趋势的分析方法也是风险最大的，所以你不能按照趋势进行分析。
接下来，股票运动了，趋势越来越明显，理所当然的，当趋势越来越明显的同时，你的盈利也要跟着下降，为什么？因为趋势越来越明显，意味着你离顶点也越来越近了，所以趋势分析者通常不会买到底，当然也不会卖到顶，不过他们的安全系数较高，不会赔大钱，而趋势分析的高手与低手之别，只是能够早一点和晚一点看到趋势而已。
技术分析是一种不错的方法，能够预测，但是很明显的，由于预测具有的可能性以及现实性，在盈利较大的同时，你也将有非常大的风险。
这样的一只股票具不具备投资价值，这里其实是有衡量的标准的，然后再看趋势，最后看成交量。
具体应用时应该这样：如果股票价格在价值以下，就可以准备了，盯着成交量，这个时候如果动手早了，就是买到了相对高点。但即使这样，也不用担心，就是盈利小点，等的时间长些。在这个底部运动的时候，盯着趋势反而会慢一拍，不如盯着成交量，MACD、KDJ等指标都有用。不过一般来讲，由于惯性的存在，也可以等着底部的形成，毕竟底也不是一下就成的，怎么也得有个小双底或者三重底的。
但是股票价格在价值以上时，趋势比指标有用，这个时候显然不是进仓，而是持仓，如果你是频繁买卖的话，还是看指标吧。因为你手里有大量的账面盈利，所以你有足够的信心等待着趋势的形成，而不是被小的波动给甩出去。成交量仍然是一个重要的标准，MACD也要参照，KDJ就算了，交叉太快。首先仍然是成交量的趋势，如果不能创出新高，只能说上升动能不足，这个时候MACD只要一交叉，就赶紧跑路吧。要知道想要突破一道阻碍，最重要的就是动力，而成交量就是动力，只有放量上涨才有动力。成交量上不去，不能创新高，那么指数本身尽管还会向前运动一段时间，但也只是最后的荣耀了。同理，下跌的时候如果成交量不能创新低，也意味着动能不足了（这都是有前提的，如果在高位的放量下跌，那是可怕的杀跌）。
所以，非常关键的就是如何判断到底是高位还是低位。因为不论任何指标，在高位和低位的意义都是不相同的，而这个高位或者低位的判断就是基本面，你可以用市盈率也可以用别的，反正这个最基本的判断将影响你的所有指标的应用，虽然它并不能教你赚钱。
2.趋势线的买入时机
股票投资“顺势而为”是非常重要的，这种“势”就是趋势。而趋势又分为短期、中期、长期趋势。怎样判断和把握这些趋势的转变就成为投资者关注的核心，或者说投资者都希望在下降趋势转为上升趋势的时候买入股票，而又希望在上升趋势转为下降趋势的时候卖出股票。那么怎样才能区分是短期、中期还是长期趋势的转变呢？利用趋势线无疑是最为简单和有效的方法之一，而“一条直线闯股市”正是对趋线重要性和实用性的高度概括。
（1）短期下降趋势线向上突破是短线买入时机。
在中期下跌趋势中，股价主要以下跌为主，高点和低点都不断下移。但是，当股市下跌一段之后往往也会产生反弹，如果把握得当，这种反弹也会有可观的收益，而把握这种中期下跌趋势中的短线买入时机，就可以利用短期下降趋势线，即股价向上突破短期下降趋势线时便是短线的买入时机。
在中期上涨趋势中，股价主要以上涨为主，高点和低点都不断提高。但有时候，股价在急速上升一段之后，也会进入短期的下调整理，这时股价就会受到一条短期下降趋势线的压制，而当股价向上突破该条短期下降趋势线时，说明短期的调整结束，股价又将进入新的上升阶段，此时也成为中期上升趋势中的一个新的买入时机。
股价的中期趋势，除了中期上升和中期下跌趋势之外，还有一种中期横盘整理趋势，即股价在一定的价格范围内进行中期的箱体波动。此时，我们也可以运用短期趋势线来判断这种箱体波动中短线买入时机。
分析与操作要领：
①短期趋势，我们将其界定为由数日至20个交易日的股价波动所形成的趋势。因此，短期趋势线也就由数日至20个交易日的股价波动的明显高点或低点所构成。一般来说，中期下跌趋势中的短期下跌趋势较长，反弹或短期上升趋势较短，而中期上升趋势中的短期上升趋势较长，调整时间短些。
②在中期下跌趋势中做反弹，应以长空短多为主即要快进快出，而且一旦确认反弹结束特别是股价再创出新低继续下跌时，无论盈利还是亏损，都应即时出局。因此，在中期下跌趋势中抢反弹，止损位的设立是非常重要的。
③在中期上升趋势中，应以持股为主，即使卖出也应是部分的或暂时的，当调整结束特别是股价向上突破短期下降趋势线时应即时补回甚至要有追涨的勇气，因为上涨尚未结束，新的涨升又已开始。
（2）中线的最佳买入时机：中期下降趋势线向上突破。
股票投资或投机的收益怎样才能最大化，是短线、中线还是长线，不同的投资者可能会有不同的回答。但有一点相信多数投资者都会赞同，即不管什么股票，做波段行情或中级行情是大多数投资者所青睐的。中级行情既是较易判断又是能尽可能获取较大收益的操作方法；短线操作虽然非常具有诱惑力，但需要投资者具有可靠的消息来源、丰富的操盘经验和良好的市场感觉等，一般投资者较难做到。长线选股非常重要且要具有十足的耐心，而一般离市场的投资者要做到这一点也不易。因此，可以以中线投资为主以寻求获得尽可能大的收益。那么，怎样才能有效和可靠地判断中级行情呢？中期趋势线无疑为我们提供了非常重要的帮助。
当一轮中期上升行情结束进入持续下跌，且跌幅较大和时间较长之后，股价放量向上突破由中期下降趋势中两个明显的高点连成的下降趋势线时，往往预示着该股票中期下跌趋势的结束，而将转为中期上涨趋势，自然成为中线的最佳买入时机。任何一只股票，我们都可以运用中期下降趋势线寻找到其中期的最佳买入时机。
分析与操作要领：
①在这里我们将中期趋势界定为20个交易日以上至120个交易日即半年之内的趋势。因此，中期下降趋势线或中期上升趋势线就是由20个交易日以上至120个交易日之内的股价运行所形成的明显高点或低点连接而成的趋势线。
②下降趋势中，下降趋势线的向上突破是中期下降趋势结束而转为中期上升趋势的信号，也是实际操作中非常重要的买入时机。
③中期下降趋势线的向上突破应有成交量放大的配合，转势的可靠性才会更高、后市上升的空间才会更大。否则，中期下降趋势线即使突破后股价也可能仍然横向运行而不马上展开上升行情。因此，在同样突破中期下降趋势线的股票中，应选择成交量大而走势强劲的股票买入。
④运用中期下降趋势线判断中线买入时机的最大麻烦是下降趋势线的斜率有时会改变即前面的一条中期下降趋势线“突破”后仅仅是短暂的反弹，其后又继续下跌不止，这时原来的中期下降趋势线就需要修正，它将由新的中期下降趋势线所取代。这种情况的发生主要在于两个原因，即股价的下跌幅度和时间不够，与前期的上涨幅度和时间尚未形成对称性、股价向上突破下降趋势线时成交量未与配合。遇此情况，当股价再创新低时应止损出局观望，再等机会。
（3）中长线最佳买入时机：长期下降趋势线向上突破。
股市的运行有其自身的内在规律，既有波澜壮阔的牛市，也有寂寞难熬的漫漫熊市。当一轮牛市结束，就会进入下跌时间很长或下跌幅度很深的熊市之中，而且牛市涨得越高，熊市的跌幅就越大、时间也越长。在熊市的长期下跌过程中，也会产生数次中期的反弹或上涨行情而成一些明显的高点，如果将两个重要的中期高点连成一条直线，我们就会看到每一次的中期反弹或上涨都受到该条长期下降趋势线的反压，可一旦股价放量突破长期下降趋势线就意味着长期下降趋势或熊市的结束和一轮大行情的开始，而成为中长期的最佳买入时机。
分析与操作要领：
①长期趋势跨越的时间至少在半年以上，多者长达数年。而且，时间越长的趋势线被突破后，其上升或下跌的空间也越大。
②长期下降趋势线向上突破应有成交量放大的配合且最好伴以中长阳线，否则可靠性降低或后市上升的空间有限。
③在长期下降趋势线之下，往往有数次中级反弹或上涨。由于这些中级行情高点的原因，常常改变长期下降趋势线的斜率即原来的长期下降趋势线也需要重新修正。不过，原来的下降趋势线突破后将由以前的阻力线变成后来股价下跌的支撑线。遇到此情况，仍应止损离场，耐心等待机会，因为熊市是漫长的。
④为了便于长期趋势的分析，最好运用周K线图。
（4）上升趋势中上升趋势线附近是买入时机。
在上升趋势中，股价的低点和高点都不断上移，将其不断上移的两个明显低点连成一条向右上方倾斜的直线，便是上升趋势线，它将成为股价回档时的支撑。当股价第三次或更多次回档至该线止跌回升时，便是上升趋势中的又一次买入时机。
分析与操作要领：
①上升趋势中的支撑线，一般来说，经过第三次回落支撑的验证方为可靠，且验证次数越多、时间跨度越长的上升趋势线越是有效和可靠。
②股价回落至支撑线时，成交量应出现非常明显的萎缩，否则支撑线将难于支撑。
③在股价第三或第四次回落至支撑线附近买进后，万一股价不涨反跌，特别是放量长阴线跌破支撑线时，应止损离场观望。
④随着上升行情的进行，上升趋势线的斜率可能改变，应适时修正上升趋势线，以便更好地指导实际操作。
3.转折点趋势
股价升降的“转折点”指股价的顶峰和谷底。如果在上涨的行情中，股票某一天突然出现空前大的成交量，但与前几天相比，股价反而迟滞不动，或只有小幅上扬；或者，当日最高价与最低价差距扩大，但当日的收盘价未必会低于前一日的收盘价时，这些迹象就表明庄家可能在大量卖出股票甚至清仓。对于这些情况，很多散户朋友不能很好分辨，以致错失良机。庄家在股价攀高阶段做第一次的大量卖出之后，就会随即出现真空状态，因此成交量极可能萎缩，之后股价会连续下跌。而再次也是最后一次辨识顶峰的时机，则应该是在出现第一次反弹的时候，它通常在顶峰过后几天内出现。如果从顶峰下跌了3～5天后出现反弹，但伴随以下迹象时，即表示它反弹的力度不够：
①成交量未能放大，甚至低于前几天。
②股价涨势不强。
③股价的涨幅不如在高峰时一日内高低差价的一半。
力度如果不够，反弹则必然无法持久。通常，行情开始下滑后的第一个反弹都会很快结束。反弹第一天的行情还算理想，但第二天接近收盘时却会再度下滑。因此，在第一次反弹失败时，建议大家进一步抛出所持有的股票。
许多投资者看到股价开始从顶峰下跌，成交量发生萎缩时，会感到无所适从。其实这是庄家在高位卖出后经常发生的现象。不过，当大家都知道跌势已不可避免之后，成交量又会略微增加，只是在大家都有共识时才采取行动为时已晚。当可能发生大跌的时候，投资者必须把每一个钟头的股价、成交量和前一天同一时间的股价及成交量做比较。当股价从高峰下挫后，第一次出现反弹时，最好能密切注意股价的走势，同时还必须了解成交量是在增加还是停滞不前。如果成交量出现萎缩，可在股价已渐升了一大段后，其他买家也对这只股票发生兴趣时，果断地卖出。
高效能投机家所追求的目标是将风险降至最小和最大限度地获取利润，这意味着他不仅如一般投机大众一样追随价格运动趋势，还必须赶在一般投机大众前面，并且要走在市场价格曲线变化前面，追求从趋势之初到趋势之末的充分利润；他不仅要学会赚大起行情的钱，还要学会赚大落行情的钱；此外，还要学习运用各种金融工具特别是金融市场衍生工具，使自己对市场的正确判断充分转换为投资机会。
对于一个高效能的投机家来说，判断一个金融市场价格趋势运动或金融市场潮流形成固然重要，但更重要的是要判断出趋势或潮流的转折点在哪里，即一个高效能的投机家必须对潮流的出现有先知先觉，这是他有别于一般追随潮流的投机大众的关键。
因此，一个高效能投机家务必在金融市场分析理论方法上解决如何判断市场趋势形成及如何判断市场趋势转折点等问题。能否有效解决这两个问题关系到投机家的绩效。比较而言，第二个问题比第一个问题更重要些，解决的难度更大些，可以说只解决了如何判断趋势形成的问题仍无法保证投机家的表现是高效能的，只有同时解决了如何判断市场趋势转折点的问题，才能使投机家高效能表现有了根本保障。因为市场趋势运动的转折点，是一个新趋势开始和老趋势结束的标志，把握了转折点就是把握了趋势的全部，就意味着可以充分利用价格趋势运动获取最大的投资收益。无怪乎一些金融投资大师在具体决策的时候都没有以趋势作为入市依据。彼得？林奇说，他不在乎股票在上扬、下降还是倾斜，他只在乎转折，既不能因为下跌就买，也不能因为上涨就卖，关键是要判断出决定命运的转折点。当然，林奇没有注意到趋势运动与转折之间存在的关系，更不用说他会从理论上阐释这个关系，他只是本能地感觉到转折的重要，并将之视为投资决策的基本依据。
*逃顶第9招双峰顶天，跌在眼前
所谓“双峰顶天”，就是股价上升到高位后，先后形成了两个高度大致相等的顶部，如同两个耸立云天的山峰，此种走势，就称之为“双峰顶天”。其实，该形态就是业内人士通常称谓的“M头”或“双顶”。这里把M头或双顶编成“双峰顶天，跌在眼前”的顺口溜，是为了便于股民朋友加深对双顶形态的记忆，又在一定的程度上达到提醒投资者要及时卖出股票的目的，这样，就比仅标明图线形态，不含操作方法的“M头”或“双顶”的单一名称实用得多，非常适合散户投资者的操作需要。
“双峰顶天，跌在眼前”，是很可信的卖出信号，多数情况下，“双峰顶天”形态形成后，股价多有一跌，短线投资者应抛出股票，保住盈利。
*逃顶第10招涨不上去就跌，快卖出
2006年从5月15日以来的14个交易日，上证指数进入宽幅振荡，高点1684点，低点1562点，振幅7.83%。几上几下的走势，确实令人晕头转向，那么有没有一种方法来认识这种振荡行情呢？
其实这种方法并不是预测法，而是跟随法。“气带”走，我也走；“气带”不走，我不走，踏踏实实地走一步看一步，比想入非非的主观臆想要可靠得多。
§§第6章 狙击涨停板，让主力也恐惧