基金申购计算公式为：申购费用=申购金额×申购费率。申购份额=（申购金额-申购费用）÷申请日基金单位净值。
基金赎回计算公式为：赎回费=赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率。
如何阅读基金的年报（中报）
基金公布的年报（中报）一般由两个部分组成，一部分是基金的基本情况，另一部分是基金公司公布的财务报表及财务指标。以下是基金年报（中报）的主要内容。
基金简介
当今社会正在进入一个信息膨胀的时代，“股票”、“债券”、“期货”、“基金”等专有名词，时常像炸弹一样轰炸我们的耳朵。我们对这些词语早已耳熟能详。但是我们扪心自问到底对它们了解多少呢？我们大多数人都只是停留在感性层面，只是仅仅知道世界上有这些东西存在。如果我们凭借对基金现有的理解，想玩转基金是很可笑的事情。我们只能成为理财之战中的炮灰，最终灰飞烟灭。本书目的就是引导投资者对基金进行更深入的认识，揭开基金的面纱，并为您在基金投资这无情的汪洋大海中提供一座指明方向的灯塔，确保您在对基金的投资中稳妥获利。
主要包括：基金基本信息、基金管理人、基金托管人、会计师事务所和律师事务所的有关情况。
基金主要财务指标
在年报中，我们最关心的便是基金在上年的业绩表现。
分析要点：
（l）注意基金的成立时间。
一般基金公布的年报其计算期间为年初1月1日至年末12月31日一个会计年度的时间；而对于会计年度内成立的基金，其计算期间为基金发行之日起至年末12月31日。
（2）注意“加权”增长率与实际增长率。
一些基金是在年度中挂牌上市的，市场运作时间并未达到一年，为了消除在运作时间上的无可比性，许多基金通常采用加权的方法计算增长率。（3）注意与银行利率、同期大盘指数（同期平均收益）相比。
在业绩报告中，通常会有基金净值增长率与银行利率以及和同期大盘指数增长的比较。因其是两种投资方式之间的比较，投资者应重点关注。若基金增长率小于或等于银行存款利率，投资者宁愿选择存款而非投资该基金，这是因为基金相对风险较大。至于净值增长率与同期大盘指数的比较，只能对投资者起一个参考的作用，尤其对于收入型和均衡型基金来说，投资者看重的是绝对的价值增值，而非相对于市场指数的比较。
基金管理人报告：基金经理工作报告
基金经理报告包括基金经理人的简介、总结经营和投资经验、总结管理过的基金情况、对基金在过去一年表现的评价和对大市在新一年的预测等。在基金经理工作报告中，投资者需要关注的因素有：（1）基金经理人是谁？
（2）经营水平和投资经验如何？
（3）是否管理过其他基金？
（4）该基金是否发生过或即将发生基金经理人的人事变动？
（5）基金经理人的投资风格如何？
（6）他对基金在过去一年表现的评价和对大市在新一年的预测如何？
（7）是否具有很强的忧患意识？
上述因素将对基金的经营产生重大的影响，如基金经理人的投资风格属于激进型或是保守型，将有可能对基金的收益产生截然相反的效果，在国外就曾发生过巴林银行倒闭的事件；其他如基金经理对新一年股市的预测正确与否，将直接影响其选股时的思路。
基金年度财务报告：审核（计）报告
包括会计审计报告、内部监管报告、基金托管人报告等的审核报告。
分析要点：
（1）注意有关会计师事务所提供的财务审计报告，查看其对基金公司提供的财务数据是否持保留意见。倘若没有，则可认为基金公司提供的财务数据是真实的、可靠的；若有，则投资者在对该基金投资时应当极其小心。
（2）注意内部监察报告中有关管理人经营中的工作经验及错误等内容。
重要事项提示
提示一年来基金发生的大事，值得投资者关注的内容，诸如基金管理人管理费降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有没有发生大的人事变动、基金公司关于管理费“降价”的通知、基金公司修改其投资方向的决定等。
投资组合公告
基金按行业分的年度投资组合公告。通过基金的投资组合判断所投资的基金属于何种类型，基金经理人是怎样的投资风格。
基金财务报表
对投资者来说，对基金公司的财务报表分析是进行投资决策的一个非常重要的环节，熟悉和了解投资基金的财务状况，有利于投资者正确把握投资机会，并有可能减少投资风险，扩大投资收益。基金年报中的财务报表包括基金的资产负债表和收入费用表。
资产负债表
资产负债表包括基金的资产、负债和基金的净资产三部分，它反映的是在某一时点上，基金资产存量以及基金公司为了取得这些资产而形成的负债和股东权益的总量，是一个静态报告书（指到某一时点上的具体数值）。
收入费用表
收入费用表包括基金取得的收入和发生的费用以及基金的净资产价值表，它是按照权责发生制的原则，反映基金会计年度的经营成果的动态报告（在多个时点上的多个数值）。
财务报表分析方法
有比较才有鉴别，简单地对一家基金进行分析很难看出该基金的业绩好坏，而且只对基金年报进行分析，而不对基金的过去表现和现在表现有所了解，得出的判断往往很片面，这就需要对基金进行横向和纵向的比较。比较分析有以下几个原则：
（1）项目比较。一般在分析资产负债表时，应将资本总额与负债总额进行比较，以及将不同项目所列的数字进行比较，如基金收入与基金费用比较，进而研究基金的财务结构和经营结构是否合理。
（2）历史比较。进行财务报表分析时应将过去一定时期的有关数据与年报进行比较，如将基金在年度内每周提供的基金净值与年报中的基金净值比较，分析基金净值增长是否处于稳步发展的水平，是否存在年末基金重仓股强力影响基金净值的可能，用以分析目前基金经营业绩和发展趋势，为投资者投资或选择基金提供参考。
（3）同业比较。基金年报很重要的一个作用便是可以比较相同性质的基金的发展水平。如在成长型基金之间进行比较，可比较基金的净值增长率、基金的分配比例等。这可以帮助投资者了解该基金在同业中的地位，便于投资者进行投资抉择，同时还可以促进基金管理者调整其经营策略，提高对投资者的吸引力。
基金投资风险知多少
由于分散投资在不同的金融产品上，基金已经大幅降低了投资风险。但由于资本市场的波动和地缘因素的影响，投资者还是常会面临以下几类风险：
1.本金风险
对于投资者而言，本金损失是最大的风险，投资者应认真阅读基金招募说明，考察基金的历史业绩，从基金的投资方向和实证业绩中预测本金承担风险的几率。
2.利率风险
对于购买债券型基金和货币市场基金等固定收益类基金的投资者而言，利率是影响收益的重要因素。利率变化意味着债券价格的变化，利率上升则债券价格下降，基金净值可能下跌；相反，如果利率下降，债券基金净值有望上升。
3.市场风险
一次市场崩溃就可能会使投资者的资产大幅缩水，所以市场风险是投资者最为担心也最难以把握的因素。短期风险难以预测，因此投资者需要有一定的市场风险承受能力。
4.通货膨胀风险
回避通胀风险乃投资之根本。投资的根本意义就是延迟消费，而通胀对于投资就像腐烂对于存储，是必须回避的因素。一般投资者需要的投资收益率至少要高于通货膨胀率，这样才算是回避了风险。
5.目标风险
如果投资收益没有达到预期的水平，也会产生风险。投资者经常因为担心在证券市场上遭受投资损失而采取保守的投资策略，同时又担心没有足够的资金来维持日后的生活需求。所以，投资者要根据自己的实际状况选择激进还是保守的投资策略。
6.时机风险
历史数据表明，在目前市场状况下，投资期在3年以上的投资者都能够获得盈利，但如果投资期较短，那么所冒的风险相对要大得多。如果投资期在6个月以内，盈亏的概率各为50％。
7.流动性风险
此类风险通常发生于发展中国家的不成熟资本市场中，一旦基金面临巨额赎回，则基金管理者将被迫出售投资组合中的股票，从而造成市场单方面下跌。比如我国台湾地区，在封闭式基金转为开放式基金的过程中，由于节奏把握不当，造成封闭式基金遭到连续巨额赎回，促使股票市场直线下跌，基金净值损失惨重。即使在成熟、理性的市场，也可能会发生流动性风险，在市场出现普遍下跌的过程中，很多投资者由于丧失投资信心而赎回基金，也可能导致净值下跌。
8.不动产增值风险
证券投资的根本意义就是通过牺牲当前消费机会而获得未来的更大的消费机会。但如果消费品的增值幅度高于证券的投资幅度，就带来了投资的实际损失。这种情况通常发生在房产等不动产市场，从生产角度来看，虽然房产本身并不产生价值，但它的价格可能会在短期有极大的上涨，以其为参照进行证券投资，也会产生实际收益为负的风险。
对于境内的基金投资者来说，目前首当其冲的应属市场风险。回避市场风险的主要办法是随时调整投资组合和定期定额投资基金，前者属于主动型风险防范，而后者属于被动型风险防范。由于在现阶段境内基金只能单一地投资于境内股市和债市，如果因为政治、经济或资金流向等宏观因素，一旦股市和债市都出现整体下跌，那么即使是分散投资和定期定额投资也无法避免这种系统风险损失。投资者应密切留意市场动向，学会择时入市，并在市场不利时出货止损。
基金投资风险的预测
虽然基金投资风险的来源很多，但它的表现主要集中在收益波动和与系统波动的相关性方面。基金投资风险的预测方法主要是预期收益标准差法和β系数法，这是两个非常专业的金融概念，这里只作简单的介绍。
投资风险的预测方法都有一个重要的假设，即基金的风险性具有一定的规律性、连续性，会按照一定的发展趋势发展，可以根据以前的风险预测以后的风险程度。否则，基金的风险预测无从谈起。
基金投资风险就是投资收益预期的不确定性，对于这种不确定性，金融计量中常常用统计学中的方差或标准差来度量。标准差法的物理意义就是基金净值的波动范围，标准差越大，说明投资收益的分散性越大，投资风险越大；反之，投资收益的分散性越小，投资风险越小。投资者可以从一些专业网站上查到基金的标准差，或者通过Excel等软件自己计算标准差。收益标准差作为风险的测度值的局限性在于：当实际收益率水平高于预期水平时，投资者并没有风险，仅仅在它低于预期水平时，才构成真正的目标风险或本金风险，所以标准差预测法往往要和其他方法并用。
β系数法的思路是撇开非系统因素的影响，而仅仅考虑系统性因素对证券收益的影响。这是由于对基金而言，其长期非系统风险近似为0，只需计算系统风险即可。衡量系统风险的标准便是β系数。β系数是反映基金收益受证券系统风险影响程度的一个参量，其计算公式为：β=（某基金预期收益-该基金收益中的无风险部分）／（整个市场上证券总的预期收益-该基金收益中的无风险部分）注：一般所谓收益中的无风险部分取国债收益率或银行存款利率。
由于β一定是大于等于0的，说明任何一种基金都存在着一定的风险。对于整个证券市场来说，β系数显然等于1。若β＞1，说明该基金风险程度大于整个市场上的证券风险程度，并且产值越大，这种基金与其他证券组合相比，风险程度就越高，投资者要谨慎行事。若0＜β＜1，说明该基金的风险程度小于整个市场上证券的风险程度，并且β值越小，这种基金与其他证券组合相比，风险程度越小。当β=0时，说明该基金的预期收益等于该基金收益中的无风险部分，或者说，该基金根本不存在任何风险（当然不排除非系统风险），这在理论上是一种极好的投资机会。
如果也考虑短期非系统因素对该基金收益的影响，即使系统性风险很小，β接近于0，但由于非系统风险可能很大，那么投资者在投资该基金以前，就不能再仅仅按β系数进行决策，必须得考虑其他非系统因素的影响。所以，β系数常与标准差法结合使用，β系数反映基金的系统风险，标准差反映基金双向的全部风险。
大学生巧用基金处理生活费
每年9月份，都会有一批学子迈入大学校门，开始自己崭新的人生。然而，大学生活并非完全没有烦恼，如今的校园里“负翁”、“负婆”大有人在，没钱了就向同学借款，几个月都不能还款，不仅影响了生活质量，而且还影响了同学间的关系。虽然绝大多数大学生没负担、家庭供给有保障，但这种消费习惯也使其中一部分人最终在社会中“进化”为“新贫族”。
大学生活是从家庭生活向社会生活的过渡，所以在大学阶段学会最基本的理财ABC是走向独立生活的必修课。大学生的理财课程可以分为三个层次，初级阶段以培养财务规划的意识为目标，可以从坚持记账和控制消费支出等入手，学会对钱的合理分配和使用；中级阶段则通过对理财知识的学习来了解各类理财产品的特点，熟悉各种投资渠道，在一定的范围内进行模拟操作以积累经验；而高级阶段则是“小试牛刀”地适当进行投资，无论是投资股票、基金还是自己创业，将理论知识运用于实践中，从实践中掌握理财的规律和真谛。