一、成交量是透露主力意图的窗口
在股价极易被大资金操控的情况下，成交量就成为中小投资者手中最有力的“武器”。作为中小投资者，只要能够对成交量的细微变化进行仔细的研究，就很容易发现主力的真正意图。以下为广大投资者讲解一下如何利用成交量来识别主力意图。
（一）利用成交量大小发现主力意图
成交量变化的大小通过换手率的高低反映了市场的交投活跃程度。一般来说，成交量越大，说明市场对当前股价的认可程度越小，反之则越大。
（二）利用成交量的反常现象观察主力意图
成交量出现反常现象，大多预示行情即将发生较大的变化。当股价处于相对底部区域时，如果成交量在放大的同时股价并没有出现较大幅度的上涨，说明主力正在积极地进行吸筹；相反，如果股价处于相对高位，在成交量放大的同时，股价却没有出现大幅度的下跌现象，那么此时表明主力很可能正在悄悄地出货。
（三）通过个股活跃程度观察主力意图
一般来说，当新主力出现时，从收集筹码到控盘的时间相对较长，成交量会逐渐活跃起来。但是在进入控盘阶段后，主力必然不会长时间在其成本区域附近徘徊，而是会迅速拉高股价，从而产生一波上升行情。个股的活跃程度往往能够及时反映是新主力还是老主力及其实力大小。
（四）通过换手率研判主力意图
成交量的活跃程度，预示着个股突破后的爆发力度，换手率越高，则参与者越多，一旦市场向某个方向突破，原来巨大的多空分歧就会因一方的胜利而迫使另一方不得不加入己方。虽然主力用直接快速拉高建仓的方式并不多，但是，从一段时间的换手率也能够了解主力的真正意图。
以上所讲的内容仅仅是通过成交量发现主力意图的部分应用知识，在实际操作中，对成交量的分析必须结合股价的走势一同研制，这样才能最大限度地发挥其在分析中的有效性。
二、通过成交量判断大资金进出方向
一般来说，当主力还未准备拉抬股价时，股价的表现往往是很沉闷的，成交量的变化也不是太大，此时，研究成交量没有现实意义，也不能断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价，主力的行踪往往就会暴露，此刻我们再来研究成交量的变化，就具有非常重要的意义，如果能够准确地捕捉到主力洗盘的迹象并果断介入，往往能在短期内获取收益。
股民往往在根据成交量判断主力出货与洗盘时，不是错把洗盘当出货，过早卖出从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出手时不出手，结果失去出货良机。怎样才能避免判断失误呢？投资者可根据成交量的以下特征来判断主力的进出方向。
（一）观察价格变化识别资金流向
庄家洗盘的目的是恐吓市场中的浮动筹码，所以，其走势特征往往是股价跌势凶猛，用快速、连续性的下跌态势以及跌破重要支撑线等方法来达到洗盘的目的。而出货的目的是卖出手中的筹码兑现利润，所以其走势特征比较温和，以一种缓慢的下跌趋势来蒙骗投资者，使投资者不知不觉地陷入深套，最终导致无法自救。
（二）利用持续时间的长短判别资金流向
一般情况下，上涨途中的洗盘持续时间不会太长，通常为5～12个交易日，如果时间太长，往往会被投资者识破；而出货的时候，股价即使超出这个时间段，仍会表现出缓慢阴跌的走势或不温不火的震荡整理态势。
（三）观察尾盘反映识别资金流向
一般情况下，洗盘时，尾盘常常会出现反常，譬如：股价本来全天走势都非常有序，但是临近尾盘时，却突然遭遇巨大卖盘的打压，而出货时，尾盘出现异动的现象相对要少得多。
（四）通过成交密集区识别资金流向
通过成交密集区往往可判断主力是在洗盘还是在出货。如果股价从底部区域启动不久，到达离低位成交密集区不远的位置，这时出现洗盘的概率比较大；如果股价逼近上档套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，则主力出货的概率比较大。
三、通过盯盘发现主力动向
主力的资金量一般都非常雄厚，正因为他们的资金量大，所以，在股市中稍有行动就很容易暴露自己。投资者只要认真观察盘面的情况，就可以发现主力的动向。
（一）通过观察盘口研究主力动向
实时盯盘的基本工作是观察买盘和卖盘，股市中的主力经常挂出巨量的买单或卖单，然后引导价格朝某一方向波动，并时常利用在盘口挂单的技巧，引诱投资者做出错误的买卖决定。因此，注意盘口变化是实时盯盘的关键，可以发现主力的一举一动，实战技巧如下。
1.通过上压板、下托板判断主力意图和股价方向大量的卖盘挂单俗称上压板，大量的买盘挂单俗称下托板。无论上压还是下托，其目的都是操纵股价，诱入跟风盘，但股价处于不同区域时，其作用是不同的。当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现下托板往往预示着主力做多的意图，投资者可考虑介入追势；若出现了上压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价平量增，此时要当心主力诱多出货；若此时上压板较多且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。
2.隐性买卖盘和买卖队列的关系
在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这便是隐性买卖盘，其中常蕴含着主力的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量的隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆；下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是主力出货的信号。
3.对敲
对敲是指主力利用多个账号同时买进或卖出，人为地将股价抬高或压低，以便从中获利的一种操作手法。当成交栏中连续出现较大的成交量，且买卖队列中没有此价位的挂单，或者成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时，如果股价在顶部则多是为了掩护主力出货，如果股价是在底部则多是为了激活股价走势。
4.扫盘
在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资者跟进的绝好时机。
5.大单
大单是指每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断涌现时，往往预示着主力资金非常活跃。
（二）通过盘面分析研判主力动向
1.看量价配合状况
通过观察成交量柱状线的变化与对应价格的变化，判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体方法是：若成交量柱状线由短逐步变长，价格也同步走高，则表明推高动能不断加强，为正匹配，可跟进；反之，若价格上涨，成交量柱状线却在萎缩，则为负匹配。无量空涨，短线还会回调。同样，若成交量柱状线由短逐步变长，价格不断下滑，表明有大户、机构在打压，是危险信号，通常大势短期很难再坚挺；若成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑，则是买盘虚脱的恐慌性下跌，短线介入可获利丰厚。另外，如果成交量柱状线急剧放大，股价既未上攻又未下滑，则可能是主力在洗盘，此时投资者可以观望为主。如果股价处在高位，成交量柱状线放大，股价逐步下滑，说明主力正在减磅出货；反之，当成交量柱状线放大后持续萎缩，股价却不断下滑，此时有可能是主力在震仓，此时投资者应该捂紧自己的股票待涨。
2.看股价异动走势
分时走势图有时会突然出现飙升或跳水走势，因事先没有征兆，所以称为异动走势。如果不查明其原因所在，只是跟随分时图走势做投资决策，极易出现操作失误，应该快速查明原因。另外节假日也会对交易行为和心理预期产生影响，进而影响盘中走势。
由于中国市场的假期与国外市场不同，在中国市场放假期间国外市场仍处于交易状态，因此，这段真空期的外盘价格走势对国内市场的影响充满了更多的不确定性。出于风险规避的角度考虑，谨慎的投资者会选择空仓，这是节假日来临前市场的普遍心态。出于预期考虑，小资金会在节假日前对境外市场做出判断，而主力考虑的则是重大战略的部署问题，即在某种情况下采取何种方式更有利于自己，在节后影响因素明朗的情况下掌握更大的主动。
四、利用成交量捕捉主力机构动向
在利益博弈的股票交易市场中，参与者不外乎是散户、中小投资机构、主力机构等三大主体，参与者为了使自己尽可能回避股市风险，获取更大收益，都会发挥自己的优势。为了能够掌握股价波动的主动权，股票交易市场中出现了操控股价的主力机构。
在股市里，主力机构操控股价，一般都包括建仓、洗盘、拉升、出货这四个阶段。由于大资金运作计划性强，运作时间较长，有的长达数年，主力机构在操盘过程中，股票的运行轨迹均是在事先计划好的，走势一般不会随波逐流，有其固定的操盘方式和特点。面对主力机构的操作手法，有经验的投资者往往能够通过盘口语言以及各个阶段成交量的细微变化捕捉到主力机构的许多做盘痕迹。下面我们分析一下主力机构在建仓、洗盘、拉升、出货这四个阶段中的成交量特征。各个阶段呈现出来的不同的成交量特征，为投资者捕捉股市中主力机构的动向提供了重要的线索和操作依据，值得投资者充分利用，科学总结。
（一）建仓阶段
在大多数情况下，主力机构在建仓吸货时，往往会做得比较隐蔽，成交量变化也不是太明显。但是，个股上涨时大幅放量以及个股下跌时急剧缩量是建仓阶段成交量变化的主要特征，或者在底部区域有明显的成交量持续放大，因此我们可以通过即时图、分时量价走势以及成交量堆积的状况等发现主力机构进场的痕迹。
（二）洗盘阶段
主力机构在洗盘阶段，经常会利用大势不好或各种利空消息打压股价，从K线图看，往往是阴线不断，盘中还常常伴随着放量杀跌，表面上好像是主力机构正在大肆出货，而事实却并非如此。有经验的投资者只要仔细研究一下就会发现，股价的重心仍然在中期均线系统的支撑下缓慢上升，即使股价出现快速下跌，跌破支撑位后也不会继续大幅下跌，而是在较短的时间内重返支撑位之上运行。此刻，主力机构低位回补的动作一目了然。一般情况下，在洗盘阶段末期，新的升势开始之前，成交量往往是大幅萎缩，而随着股价上升，成交量才开始逐步放大。
（三）拉升阶段
主力机构在拉升阶段，最典型的特征是成交量稳步连续放大，股价随之也不断攀升，形成经典的价升量增的趋势，制造诱人的获利效应。短中期移动平均线系统处于多头排列状态，或中长期移动平均线系统即将处于完全的多头排列状态，阳线出现的次数明显多于阴线出现的次数，从而引诱场外的跟风盘不断加入，以达到主力机构伺机减仓出货的目的。
（四）出货阶段
在出货阶段，股价已远离底部，于是主力机构不断利用对倒成交量，制造虚假的旺盛买进氛围，以诱骗散户或中小投资机构接走主力抛售的筹码。在K线图上呈现放量滞涨，高位大幅震荡的走势，成交量表现出不规则的放大和渐渐萎缩的特征。
五、通过成交量辨别主力增仓洗盘
在长期大幅下跌后的低位区域，主力机构如果要想吸到大量筹码，所对应的是有大量散户忍痛割肉（假如主力机构要吸纳个股六成的筹码，那么相对应的市场中就要有一多半的持股者忍痛割肉）。要达到这一目的，主力机构就必须制造种种假象让市场看淡，制造各种空头形态，迫使散户在低位区域交出手中的廉价筹码。从成交量方面的变化特征来看，很容易辨别主力机构是否是在增仓洗盘，其辨别要领如下所述。
（1）股民在看K线图时，常常会遇到放量滞涨、缩量回调的现象，在这种态势下，成交量在盘中时常表现为脉冲式的放量，而当回调时往往表现为大幅缩量。随着主力资金吸筹量的不断增加，往往会通过各种手段来控制股价的走势，使股价不至于上升过快而造成建仓成本的增加，同时通过调控股价也可以调整和修复技术指标。在一般情况下，当主力机构吸筹到一定程度之后，反而会大肆打压、洗盘，将一些信心不足的散户扫地出门。因此，在K线形态上，往往会呈现出明显的头部形态和阴包阳的K线组合，或连续的下跌阴线等，在技术指标上形成“假死叉”的现象。
（2）主力机构在股价较长时间下跌后，一般不会无意识地突破历史上的密集套牢区，因为这样会花费很多资金。所以，如果后市没有较大的上涨空间，主力资金不会轻易进场为他人解套。而在低位区域放量创出新高的个股，往往有较大的上升空间。从某种程度上来讲，主力资金在低位某一区域累积的成交量越大、换手率越高，则表明其筹码越集中，个股未来的相应上涨空间也就越大。