一、成交量是一种选股指标
美国投资专家葛南维曾说过：“成交量是股市的原动力，股价只不过是它的表征而已。”由此可见，分析成交量是散户捕捉主力行踪、看破主力意图的最佳方法。当股价从高位向下回落时，成交量也逐步递减，随后股价触底盘稳、不再下跌，成交量也萎缩至极限，直到成交量逐步递增时，股价才有上攻的力量。当成交量开始递增时，代表供求状态已经发生改变。在此过程中，成交量的变化如同圆弧形一般。底部区域成交量的萎缩表示做空力量衰竭，量缩是一种反转信号，因为只有量缩才有止跌的可能。当成交量的圆弧底出现之后，成交量放大越明显，股价的涨升能力就越强。投资者在实际操作中，可以根据成交量的变化，运用以下方法选股。
（1）在实际操作中，任何进出都要以大盘为观察重点，当大盘不好的时候，不要一味地想做多赚钱，更不要迷恋那些逆势上涨的股票。
（2）除了突发性的大利空造成的连续性无量下跌之外，在多数情况下，当量缩后价不再跌，一旦成交量逐步放大，投资者即可介入。
（3）当成交量打底完成后出现温和放大，股价以收中、小阳线居多，此为多头展开反攻之时，应视为最佳介入时机，此时，投资者投入的筹码多一些也无妨。
（4）当成交量萎缩后，表现出“价稳量缩”的时间越长，则日后上涨的力道越强，反弹的幅度也越大；如果新低点连续两天没有出现，便可确认是初步介入的好机会。
（5）如果在下跌过程中，成交量持续萎缩，一旦有一天出现地量，且股价的跌势趋缓，则往往是分批介入的好时机。
（6）当量见底后（不再创新低），如果忽然爆出巨量，则投资者需要特别小心近日的行情，在大多数情况下，量的暴增都不是什么好现象，除非第二天量缩价涨，否则将只是反弹而已。如反弹过程中量又大增，则表示浮筹仍很多，将影响价格上涨的力度。
（7）股价的筑底时间越长，量缩得越小，则反弹幅度越大。如果周K线已表现出筑底，则中长线就不存在被套牢的可能。在大盘的底部确定之后，我们再来考虑选股，这与运用成交量进行分析的道理是完全一样的。
（8）股价要涨要跌，量是最主要的影响因素，只要量一回稳（急缩），股价出现止跌，此时介入的安全性比较好。价量回稳后，最佳介入点是出现第一根量能温和放大的大阳线之时（成交量如果放得过快，很可能影响日后推动股价的动能，所以以温和放量为佳）。
二、从成交量中发现大盘顶和大盘底
（一）从成交量中发现大盘的顶部
不管股价是涨还是跌，一旦大盘顶部即将形成，成交量就会表现出以下三个特征。
1.巨量之后形成顶部
当大盘放出异乎寻常的巨大成交量时，就是大盘即将见顶的重要特征。其中，如果小盘股的换手率达到30%以上，大盘股的换手率达到15%以上，同时股价已有一定涨幅的，则在放出巨量的当天，就要迅速卖出该股，无论其走势如何。
有时个股的成交量、换手率虽然没有达到上述标准，但是成交量仍是最近一轮行情以来的最大成交量，也要将其视为天量水平。比如，有的个股在一轮行情中，换手率从未超过5%，当股价涨升到一定高度后，突然连续出现超过5%的换手率时，投资者也要加以警惕，从技术分析上来看，量与价之间有必然的联系，“天量之后见天价”的规律已经屡次被市场所验证。
2.量比急剧放大形成顶部
部分个股经过大幅拉升后，突然出现量比急剧放大的现象，这也是一个重要的头部特征。放巨量时的换手率并不是很高，但是量比有时却能达数十倍之多。恰恰是因为换手率不高，所以容易使投资者放松警惕，从而错失逃顶的机会。
3.无量形成顶部
顶部不放量的情况多出现在股价涨幅非常惊人，主力获利也极为丰厚的时候。如果主力将某只个股从5元拉升到25元，并在5元附近建立了25%的仓位，那么，主力只需要在25元的高位出掉5%，就可以很轻松地收回全部成本，其余筹码主力在任何价位抛出都是获利的。也就相当于主力在高位徘徊的一段时间内，每天只要保持和平时一样的成交量，当累计清空5%的流通股时就已经完成出货了，这对主力来说是非常容易做到的。
当然，以上计算方法只不过是一种简单的算法，实际上主力的成本结构是相当复杂的。不过，由此我们可以看出，涨幅过于巨大的个股中所隐藏的风险性也很大，令人难以预测主力的真实意图，这类个股主力即使不放量也能顺利出货。
另外，主力还有一种不放量的出货方式。主力在高位放量出货时容易引起一些有经验的投资者的警觉，而且散户船小好掉头，往往能跑得比主力快。主力为了避免出现这种被动局面，有时候会采用边拉边出这种隐蔽的出货手法，在股价拉升的过程中就完成了大部分的出货任务。这样一来，在股价形成顶部的时候，根本就不会有放量的迹象。
所以，投资者要放弃“只要个股不放量，主力就一定没出货”的错误观点，因为，当主力获利极为丰厚时，或在某种特定条件下，即使个股不放量，主力也一样能做到出货不留痕迹，股价同样会形成顶部。
（二）通过技术分析方法发现顶部信号
通常，通过一些技术分析方法能发现以下一些顶部信号：
（1）当K线图在高位出现M头、头肩顶、圆弧顶和倒V字等形态时，都是非常明显的顶部信号。
（2）当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日均线从上向下穿过10日均线形成死叉时，便预示头部已经形成。
（3）在K线图上，如果在高位出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字等K线组合，则为股价见顶的信号。
（4）周KDJ指标在80以上且形成死叉时，通常是见中期顶部和大顶的信号。
（5）10周RSI指标如能运行到80以上，意味着股指和股价进入极度超买状态，头部马上就要出现。
（6）当宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，为见顶信号。
（7）MACD指标在高位形成死叉或M头时，如果红色柱状线不能继续放大，反而逐渐缩短，则表明头部已经形成。
（8）RSI值在80以上，而且出现顶背离时为见顶信号（背离是指当股票或指数在下跌或上涨过程中，不断创出新低或新高，然而，一些技术指标却不跟随创出新低或新高的现象）。
（三）从成交量中发现大盘的底部
大盘底部呈现不同的底部形态，成交量就会表现出不同的特征，我们可以通过成交量的不同表现特征，来探寻大盘底部。一般来说，股市中最常见的底部形态有六种，它们分别是：圆弧底、V形底、W底、潜伏底、头肩底和三重底。
1.圆弧底
圆弧底是一种盘整形态，一般出现在价格底部区域，是极弱势行情的象征。股价经过初期的暴跌之后，先是不断创新低，然后缓慢地回升，这样把股价的低点连接起来，就形成了圆弧底，成交量也会呈一个圆底形。
股价大跌后，卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢且小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达到均衡状态，因此仅有极小的成交量，然后需求开始增加，价格随之上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。
2.V形底
V形底的走势是个转向形态，表示过去的趋势已逆转过来。V形走势在转势点必须有明显成交量配合，同样，股价在突破伸延V形的徘徊区顶部时，也必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延V形的徘徊底部时，则不必有成交量增加的配合。
3.W底
W底是一种较为可靠的反转形态，股价持续下跌到某一水平后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间也不长，股价便再次下跌，当跌至上次低点时获得支撑，股价再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹时的成交量，股价在这段时间的移动轨迹就像字母“W”。这就是双重底，又称W走势。
4.潜伏底
潜伏底表现为股价在一个极狭窄的范围内横向移动或缓慢阴跌，每天的股价波动幅度不大，且成交量也十分清淡，好像冬眠时潜伏在底部的蛇。潜伏底的持续时间一般较长，但其突破后产生的成交量激增和股价的暴涨也是非常惊人的。所以说，潜伏底“横有多长，竖就有多高”。
5.头肩底
头肩底是指股价走势呈现出三个明显的低谷，其中位于中间的一个低谷比其他两个低谷的低位更低。头肩底在有成交量配合的基础上，股价成功突破颈线，就是该形态的最佳买点。对头肩底的研判重点是成交量和颈线，成交量要处于温和放大的态势，右肩的成交量要明显大于左肩的成交量。
6.三重底
三重底相对于W底和头肩底而言是比较少见的，却又是比后两者更加坚实的底部形态，三重底不但是头肩底的变异形态，也是W底的复合形态，而且其形态形成后的上攻力度也很强。三重底形态的成立，必须等待股价有效向上突破颈线位时才能最终确认。股价突破三重底的颈线位后的理论涨幅将大于或等于低点到颈线位的距离，因此，投资者即使在其形态确定后跟进，也会有不错的获利空间。三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。
（四）如何确认底部形态
在实际运用底部形态进行操作的过程中，决定成败的关键因素是如何辨别底部形态的可信程度。下面介绍几种确认底部形态的技巧。
（1）由于小盘股很容易被主力控盘，因此，大盘股的底部形态相对而言比小盘股的底部形态更加可靠，指数的底部形态也往往比个股的底部形态可信度要高。
（2）在底部形态的构筑过程中，一些不规则的形态往往比较可信，因为它是一种自然形成的状态；相反，如果底部形态构筑得过于完美，反而有可能是庄家刻意所为，投资者对此必须提高警惕性。
（3）底部形态构筑成功后，在右侧的上涨过程中，如果伴随着成交量的温和放大，则相对较为可信；而如果是无量配合的持续上涨，则往往预示着庄家已经控盘，这种底部形态是否准确，还需要结合其他分析方法进一步确认。
（4）底部形态按照形成时间的长短来划分，可分为用几个月时间形成的长期底部形态、用几周时间形成的中期底部形态、用几天时间形成的短期底部形态和在当天的分时图上形成的盘中底部形态。因为庄家坐庄成本的时间限制，主力无法在长期走势中画图骗线，所以，越是形成时间长的底部形态，其可信度越高。
（五）确认底部形态的几大法则
1.要准确把握底部的成交量
不要认为价跌量缩就是底部，因为量缩了还可以再缩。所以应等待大盘指数走稳后，6日均量连续三日迅速增加才能确认。
2.要准确把握底部停留时间
俗话说“天价三天地价百日”，一般来说底部有几种形态，W底和圆弧底是较为常见的底部形态，而V形底的底部十分尖锐，形成这种转势点的时间通常很短，在实战中不太好把握。
3.要准确把握确认底部的标准
一般而言，确认底部的标准要从三个方面考虑，底部的出现在技术方面必须符合三大条件。
（1）确认底部标准要从三个方面考虑。
①基本面。中国股市有一通例，即当政治及经济消息未明朗前常易跌难涨，如年底收紧银根之类的银行利率下调、新股上市之前等消息都可能使股市价格再创新低，反之易涨难跌。
②技术面。技术指标已严重超跌，走势上也出现有利于多方的形态。
③其他因素。由于资金短缺，加之年关已近，大量机构准备收回资金，只逢高出货，不进场拉高，使得整个市场看淡，“底部”将需要一个长期的建立过程。
（2）确认底部标准要满足技术方面的三大条件。
第一，各种技术指标必须向上突破下降趋势线，由于各阶段的下降趋势线有所不同，因此一般以跌破25日均线为准。
第二，KDJ、RSI周线已呈多头排列时，6日均量连续3日迅增。
第三，从形态上看，以前的最低点都可作为参考点。如果在一年内股价有几次都是在同一最低位置反弹上升的，那么该位置即可认为是一处中期的底部。
三、通过上敲盘与下压盘分析大盘趋势
主力机构为了制造无中生有的成交量以及利用成交量制造有利于自己的股票价位，常常利用上敲盘及下压盘的手段来达到目的。股票盘中的上敲盘及下压盘对分析大盘趋势的作用主要体现在以下三个方面。
1.可以判断股票是进货或出货
在日K线图里，投资者可以将过去一周内上敲盘总成交量超过下压盘总成交量最多的50只股票以表格的形式列出来，通过这个名单或许可以让投资者熟悉究竟哪些股票正在出货或进货。但投资者需要小心，如果发现有一家投资机构正在积极买进某种股票，并不意味着这种股票一定会上涨，因为投资机构和普通投资者一样，也常会买错股票。
2.可以捕捉到后市股价的动向
分析上敲盘与下压盘可以帮助投资者捕捉到后市股价的动向。投资者可以将一段时间内盘中的上敲盘的总成交量与下压盘的总成交量相互比较，从而发现后市的股价动向。