威廉·江恩是20世纪最著名的投资家之一，他在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比，他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论，至今仍为投资界人士所津津乐道，倍加推崇，这就是股市中经常听到的“江恩理论”。
江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的，它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序。江恩理论纷繁复杂，包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。
1909年10月江恩在某杂志人员的监察下，在10月份的25个市场交易日中共进行286次买卖，结果264获利，22次损失，获利率竟达92.3%，由此可见，江恩对于股票操作的时机掌握已臻化境，江恩理论中对于投资者的股票操作有着最大帮助的莫过于他提出的三大忠告：
1.缺乏市场知识，是投资者在市场买卖中出现损失的最重要原因
在股票投资中，很多投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误引导，遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，不加分析的盲目套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。
2.频繁地操作会极大地增加错误的概率，从而影响自己的心态，导致恶性循环
在市场中的短线和超短线操作是要求有很高的操作技巧的，但由于持股时间短，收益率低，如果买入时少2%，卖出时少2%，交易成本再扣除1%，收益率就所剩无几了。因此投资者一定要谨记，在没有掌握熟练的短线操作技巧之前，最好不要让巨大的风险伴随自己左右，如果此时过分强调做短线，只能让自己深陷泥潭，痛苦挣扎。
一般而言，投资者只要做到“尊重趋势”，在股价已形成的上升通道的下轨买入，上轨卖出，一般都能获得相对稳定的收益。
3.如果发现短线操作出现错误，就应该立刻卖出
通常，投资者在操作短线出现巨大的亏损，大多由于入市的时候没有设立止损点，结果任其错误无限发展或者抱侥幸的心理，等等，股价可能就此脱离控制，损失会越来越大。因此，投资者学会设立止损点以控制风险是炒股的基本功之一。还有一些投资者，虽然设了止损点，但在后来的操作中并不坚决执行，遭受巨大的亏损。
基于以上三点，江恩对投资者如何进行具体的股票操作提出了著名的21条买卖守则：
1.入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。
2.买卖自如，不应只做单边。
3.将你的本金分为十份，每次入市买卖，损失不要超过本金的十分之一。
4.赔多赚少的买卖不要做。
5.不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望。
6.不让所持仓位由盈转亏。
7.可用止损位保障所得利润。
8.不可过量买卖。
9.只买卖股性活跃、成交量大的股票，成交量少时不宜操作。
10.在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之需。
11.买卖遭损失时，切忌盲目加码补仓，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。
12.做多错多，入市要等待机会，不宜买卖过于频繁。
13.避免限价出入市，要在市场中买卖。
14.设下止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。
15.入市时设下的止损位，不宜胡乱取消。
16.不要因为价位过低而盲目买进，也不要因为价位过高而恐慌畏惧。
17.避免在不适当的时候金字塔式加码补仓。
18.买股票不是做慈善，切忌只从股票中收取股息，而应该从股票中赚差价。
19.不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓。
20.如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。
21.永不对冲。（这条守则更适用于外汇、期货市场，对股票市场应用稍少）
投资者在进行股票操作之前，务必细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。再成功的股票高手也会犯错误，因为股市从来都是千变万化、捉摸不定的，他们成功的关键就是懂得及时、果断地处理错误，使错误不再扩大。
技术分析要点：
1.频繁地操作会极大地增加错误的概率，从而影响自己的心态，导致恶性循环。
2.如果发现股票操作出现错误，就应该立刻卖出，哪怕是执行“快刀慢割”的手法。
3.缺乏市场知识，是投资者在市场买卖中出现损失的最重要原因。