这一规则在牛市时也同样适用。在一路上涨的股市中始终都不应该做空，等待反转下跌再行买进总比试图等到顶部时做空要好。只有顺势而动而不是逆势而为才能赚取更大的财富。
不论投资者还是交易员，其中一项最重要的本领就是认赌服输。当你发现自己错误以后，还用更多的资金来苦苦支撑、满怀希望地持仓等待是非常危险的。如果你能迅速地接受小额亏损并及时退出，判断就会准确得多，也就能发现再次入市获利的机会。
第六条规则：如果不确定，最好退出交易如果你买进或卖出一只股票时，它没有马上或在一段合理的时间内按照你的意愿发展，那就不要再坚持了。因为越坚持、越希望股市朝着自己的愿望发展，你受到的损失就越大。当股市到顶部或底部时，总是会做错。接受2个、3个或5个点的损失总比不切事际地持股观望，最后遭受10～50个点的损失好得多。
股票一旦开始按照你的意愿发展，就不会停止上涨或下跌的态势。千万记住吉姆·吉恩说过的一句话：“如果股票没有按照你的意愿走，那你就应跟着股票行情走。”始终要跟着潮流走，而不是逆潮流而动。如果你站在铁道上，看到一辆火车以时速60英里的速度向你驶来，你会站在那里希望火车在撞到你之前突然停下来，还是希望自己把火车撞出轨？当然不会，你会立刻从轨道上跳出去。在股市上，你也应该这么做———退出，要么让它从身边掠过，要么飞身而上，体验驰骋的快乐。
第七条规则：选择活跃的股票进行交易
你最好只对在纽约证券交易所的标准而活跃的股票进行交易。虽然其他股票也有突然高涨的时候，但从长远来看，活跃的领头股可以使你获得更大的利润。在纽约证券交易所交易的股票始终买卖兴隆，只要你愿意，随时都可以入市和退出。90%的未上市股和场外证券迟早都会消失得无影无踪。不要理会那些零碎的、隐匿着危险的股票。
同一板块股票不会长期一直当领头股。全国经济形势的变化会使某类股票在一段时间内一直领涨，但后来就落到后面了。到时候，其他类别的股票又成为公众的新宠和领头股。
不同板块的股票内部的个股也是如此。一般而言，一直受到热捧的领头股会持续活跃5～10年。过了这段时间，这只股票只有投资者持有，也就停止活跃，震荡的幅度也变得狭窄，因为投资者不会每天都进进出出。
投资者长期持有股票，直到有好的理由或出现恐慌形势时才开始将它卖出，昔日的领头股就会在清算结束之前，在一路下跌的情况下再次活跃起来。
当然，只有对大幅波动的股票进行交易才可能赚到大钱。因此，你必须始终关注那些有机会赚大钱的新出现的领头股。随时掌握它们的新情况，跟踪上市新股的行情，密切观察它们的走势，你就可以选出新的活跃的领头股，放弃那些旧的、不活跃的领头股。如果你了解如何快速交易的话，那就懂得赚大钱靠的不是股息而是股价的震荡。正因为如此，在大幅震荡的活跃股中进行交易才有有可能获得成功。如果你不得不因为这一类股票而遭受一点损失的话，你会很快就得到补偿，因为其中赚得利润的机会常会从天而降。
第八条规则：均摊风险
俗话说：“不要把所有鸡蛋放进一个篮子里。”在股市上，也务必遵守这条规则。如有可能，在每类股票中选择一只，总共选择大约四五只，每只股票买卖的数量保持一样。
将你的资金进行如此合理的分配，这样你就能够做7～8次的交易。假设你有5000美元，每只个股交易100股并把风险限制在3～5个点内，即使你遭受五六次连续的亏损也还有资金进行运作。通过利润的运动，一次大的获利往往可以补偿四五次小的亏损。但是，如果你蒙受了几次大的损失却只赚了几次小额的利润，那你最终也就没有获利的机会了。
如果只交易50股，那就在5种不同的股票中各做10股，根据所交易个股的实际表现，在距目前价位3～5个点的价位处设止损单。这些个股当中可能有两个对你不利、达到特定的止损价位，但其余个股可能没有那么糟。这样，你还可以持有部分股票，如果这些个股朝着有利于你的方向发展，就可能挽回你做其他股票造成的损失，并获得利润。
如果你选择了合理的时间入市，从以往的记录来看，所选定的股票都达到止损点的可能性几乎没有，那么与在一种或两种快速变化的活跃股中进行的交易相比较，你可能不会总获得那么多的利润，然而却可以获得更大的安全感。我们建议的规则的目的就是：安全交易，自我保护，减少损失，赢得利润。
第九条规则：确定买卖的价位或点位
大多数人买进或卖出股票时，都有预先设定数额的习惯，这样的做法并非出于某种合适的理由，仅仅是基于期望而进行操作的坏习惯。当你进行交易时，你的目的是获利，但事先你并不能判断哪只特定的股票能获利多少，股市本身确定了你获利的数额，你必须做的事情就是准备在行情发生变化时获利退出，而不是行情发生变化之前退出。记住，股市并不会因为你在某个价位点买进或卖出就取悦于你，或者到达你希望的那个价位点。
很多交易员因为将价格定在他们打算卖出的价位而损失了一大笔财富。
有时候，股价在距离他们预设的卖出价只差2、3或4个点时就开始下跌，他们却还是满怀希望地持仓观望，仅仅是因为股价没有达到他们心中的预设价格，最后失去所有利润，蒙受损失，也拒绝承认股市行情已经发生了改变。
在股市上，如果一个人按照自己的期望进行操作那么就很可能会破产。为了获得成功，你必须面对现实，现实经常是冷酷无情的并且与你的期望相左，但你必须接受它们，这样才能够有好的结果。
对于股市上几乎所有的牛市或熊市行情，公众都会在他们心中设定股价要达到的最高点或最低点。报纸上也会谈论某些受到热捧的股价将会达到100点、125点、150点或175点，每个人都认为他们的股票将会达到这些价位，并将这些价位定为其“预期”价位，然而事实经常证明，这样做是错误的。
下面，将进一步举例说明。在1909年秋天，股票牛市行情最高涨的时候美国钢铁普通股上涨到大约90点，报纸开始讨论“遭人喜欢的钢铁股”的100点，而公众都认为钢铁股一定会涨到100点，并把100点当做他们套利卖出的点位。作者本人却预测美国钢铁股最高只能到达94.875点，而不会太高。当股价达到这一点时，他就卖出了，而其他人却还满怀希望地继续等待。
到最后只能赔钱，因为美国钢铁股最终跌到了38点。几年后，这只股票确实涨到了100点，只不过这次100点不是卖出点位而是买进点位，因为股票很快就涨到了123.75点。
一般来说，要想股票达到极端点（顶部或底部）的人通常都会输掉所有本金。要想赚大钱，也并非一定要在底部时买进、在顶部时卖出，要做的只是看看活跃的领头股。你就会发现，每隔几年，这些股票就会出现几次在顶部到底部之间波动50～150个点的行情。因此，如果你能在股票高于底部 10个点时买进，而在股票距离顶部 10个点时卖出，你自然就可以积累很多的利润。
千万不要固执己见，认为坚持持有，就一定能等到股票朝着有利于自己的方向发展，这不过是一种毫无合理的逻辑和推论而已。如果怀疑自己的判断就一定要退出，千万不要犹豫不决，贻误时机是非常危险的。要像行内人一样行事：如果无法得到想要的东西，那就接受可以得到的东西。同样的道理，如果股市不接受人们所提供的东西，人们就应提供股市愿意接受的东西；如果股市不顺应人们的意愿，人们就应该顺应股市的行情来操作。聪明人会改变主意，而傻瓜则总是固执己见。
第十条规则：获利的时机
绝不要一看到利润就交割，当行情向有利于你的方向发展时，就要持有股票。由于受到利润的诱惑而想交割时，想想以下几个问题，“我需要这笔钱吗？”“这波行情结束了吗？”“我必须卖出吗？”以及“我为什么要急于获利呢？”
看看你的股市行情变化图，然后根据其变化的趋势去操作，如果股市行情变化图没有表明趋势的变化，那就等一小段时间再说。要用止损单来保护已有的利润，但不能过早套利，过早套利和过晚割肉一样，是不可取的。形势有利时耐心等待，形势不利时快点退出，这样就可以避免蒙受损失并取得成功。
第十一条规则：累积盈余
在你提高交易量前，必须累积盈余。获得的利润不能闲置，只有“外行人”才会把到手的利润闲置起来。如果风险很大，就不要进行交易，直到可以买进或卖出的时机出现并在距离当前点位3～5个点的点位处设止损单。在可以预防的情况下依然蒙受巨大的损失是非常愚蠢的。
除非已经获得利润，否则不要轻易扩大交易规模。所有重要的商业机构都费尽心思地制造盈余，并乐于将盈余公诸于众。所有企业在特定的时期内都曾经在亏损的情况下运营，而投机商或投资商应该预料到这些亏损。因此投机商或投资商必须创造能够补偿亏损的盈余，才能使交易继续进行。
在非常活跃的股市中，如果在很高的价位下进行交易，一般情况下，在震荡连续两天后进行割肉并不会亏损太多。如果股市连续两天都对自己不利，那就可能继续不利下去，这时，你就应该从盈余中扣除损失而不要使本金受损，并耐心地等待下一个时机的出现。
第十二条规则：不要为了红利而买进
不少人常常会犯这样的低级错误：总是想买进将要分红的股票。千万不要因为股票要分红就买进，也不要因为股票没有分红就卖出。人们经常因为股票继续大量分红而持有，这样一来，他们本金的半数甚至是所有本金都输了。从而所得的分红也就被消减了。要学会保护你的本金，而不要只盯着你的分红回报。要为了利润点位而进行交易，而不是为了分红。行情波动产生的利润要比分红多得多，你还可以从中得知股票在何时因看涨或看跌而吸筹或派发。
如果一只股票的卖出价很低，或者与其所派发的股息不相称，就很可能有问题这时你选择做空比做多就要好得多。如果一只股票的卖出价位很高，却没有分红，则必然有原因，这时候你就不应该做空。很可能这只股票要分红，或者正处于强势，否则，这只股票不会以高价卖出。
经过一段时间热炒，股价会高于或低于其内在的价值，但最终决定股价的是供求关系，股票的价值取决于这些因素。这里，我可以教你如何判断供求关系所表明的买进或卖出时机。
红利（dividend）是指上市公司派分的利润或赢利，但通常情况下，当你买进场外证券或暗藏杀机的股票时，这个词就变成了“divy”，意思是你分摊了自己的本金给别人，到头来输了个精光。