在现代社会经济生活中，证券投资在投资活动中占有突出重要的地位。它是目前发达国家重要的和基本的投资方式，是动员和再分配资金的重要渠道。证券投资可使社会上的闲散货币转化为投资，对促进社会资金合理流动、促进经济增长具有重要的作用。
0.3证券投资的产生
证券投资是伴随着市场经济的发展而形成和演变的。可以这么说，货币信用手段的拓展为证券投资的产生提供了前提条件，科技进步、生产力的提高和社会生产经营规模的扩大为证券投资的发展提供了市场需求。由货币的产生至证券投资的发展大致经历了这样的过程，即社会出现货币这个一般等价物后，产品的物物交换变成了商品交换，进而形成商品经济。
在商品经济条件下，商品交换的媒介是货币。生产者出售商品或劳动价值并非是要直接获得另外一些商品或劳务，而是要获得货币，使其劳动价值得到市场的承认，然后按需要通过货币的出让以取得生活资料和生产资料。这种以货币为媒介的商品交换过程便产生了社会的货币流通。然而，由于市场、管理、成本、季节等众多原因，使得经济运行中的各个主体(个人、家庭、企业、政府)在某一时间内对货币的需求量和货币的使用时间上发生了背离。货币剩余者可以将剩余货币在一定时间内让渡给货币短缺者使用，并要求得到一定的补偿，这种补偿就是利息；而货币短缺者则在确定的时间内希望受让这种货币的使用权并同意支付使用成本。这种货币信用关系的建立促使最初的金融市场——货币市场的形成和货币中介机构——银行的产生。虽然通过货币市场和银行来调剂社会货币资金的余缺，使货币的信用手段得到了拓展，也使货币资金的运用效率得到了提高。但是仅仅依靠这种数量有限的短期资金拆借是远远不能支撑一个迅速发展变化的社会经济需要的，而且现代经济的发展，要求由间接融资转向直接融资，将银行承担的筹资风险分散到所有金融市场的参与者身上，改变筹资单位的运行机制，进一步提高资金的使用效果。于是，在商品经济发达、货币信用成熟的国家中，逐步形成和发展了政府发行国债、公司发行债券和股票、银行等金融机构发行金融债券和长期可转换债券筹集资金的方式，购买这种证券的行为就是证券投资，发行和交易这种证券的场所或网络就是证券市场。世界上最早建立证券市场并利用证券投资模式来募集资金的国家是英国和美国。证券投资投资方式被广泛运用于国家财政赤字的弥补，以及新兴科学技术的推广，高新技术的产业化和风险企业生产规模的扩大。证券投资不仅成了银行筹资的有效补充，甚至起到了银行等间接融资方式所无法起到的作用。
0.4证券投资的功能
证券投资的产生和资本市场的建立较之一般的货币借贷关系和货币市场来说，无疑是市场经济发展的一大进步。这种利用金融工具来筹集可供长期使用的巨额资金，变间接融资为直接融资的投资形式，具有非常突出的功能。
1.资本集聚功能
作为公开的资本市场，它可以利用股票、债券等证券商品来筹集巨额的国内外资金，用于促进高新技术产业的发展，平衡财政收支等。其资金来源无外乎来自本国的居民个人、家庭、企业和政府，也可以来自国外的经济主体。这种集腋成裘、续短为长的方式为资本的集聚提供了广阔的市场，为实体经济的发展提供强大的支持。特别是在新经济条件下，那些不易获得银行贷款的高科技、高收益和高风险的新兴产业，如果没有资本市场的高度发达和证券投资工具的日益丰富，就不可能得到飞速发展。如果说，在资本主义的早期，没有股票的发行，第一条铁路的问世要推迟许多年，那么在技术创新日新月异的今天，没有证券市场集聚资金，注入高新技术的风险行业，生产力的发展、科学技术的进步和人类物质文明的进步就达不到今天的水平。
2.资金配置功能
证券投资的吸引力在于能够获得比银行存款利息更高的投资回报，在风险等级相同的情况下，投资者更愿意购买高回报、流动性好、变现快的证券商品，诸如政府债券、高效益企业或者朝阳行业发行的股票等。投资者的这种偏好引导了社会资金流向符合社会利益的方向。这实际上就是将大量的资金配置到高效益或高风险、高回报的产业，从而实现有限资金的合理使用。因为这些产业是推动社会经济发展的主导，所以证券市场的资金配置明显要比银行的资金配置具有更高的社会效率。
3.资金均匀分布功能
所谓资金的均匀分布功能是指既定资金配置符合不同时间长短的需求。一般来说，通过银行贷款实现的资金分布受人的主观意识的制约，是人为决定的，人的判断未必完全符合市场资金的实际需求，其调节也必具有相当的滞后性，通过证券市场的作用，能够最大限度地克服这种局限，实现资金的均衡分布。可以肯定，随着证券投资工具多元化的发展，这种资金的分布和流动还将变得更加合理，更加迅速，从而大大提高资金使用的经济效益。
4.资金风险分散功能
通过证券市场筹集资金可以有效地降低金融风险。一般来说，银行的筹资贷款，是银行承担全部风险，存款人到期收回本息，而不必顾虑贷款是否坏账。通过证券市场购买有价证券的风险则由投资人自行承担，因为证券价格波动的损失是投资者个人的事情，与其他经济主体无关。正是因为这种筹资方式与投资者的个人利益休戚相关，决定了他们会尽最大的努力来降低风险，结果也能够最大限度地降低风险。此外，证券市场的风险可以通过价格的波动及时释放，而不像银行坏账那样要积累到一定的程度才会暴露出来，从而可以将这种风险对经济的振荡降到最低程度。正由于此，银行不愿从事甚至无法胜任的高风险、高回报的投资，却可以通过证券市场来进行。而从证券市场集聚的资金，马上可以通过股价的波动表现出来，从而有望尽可能早地将风险释放出来，减少对经济的冲击。
5.长期筹资和参与功能
通过证券市场筹集的资金可以作为长期资金使用。一般来说，银行资金的短期来源决定了它大多只能作为短期资金周转使用，而不像证券市场筹集的资金那样可以作为企业的自有资金长期使用。这对于企业的长期发展战略的制定和缓解还本付息的压力具有非常积极的意义。特别是在一次发行、永久使用的意义上，证券市场筹资比银行借款的成本更低，手续更加简便。
证券市场筹资可以增强对企业的制约。证券市场的筹资，使股东可以通过股东大会参与到企业经营管理的整个过程中去，其效率要比银行筹资通过代理对企业经营管理的最后结果进行监管效果更为明显，可以有效地改善企业的治理结构，最大限度地保障投资的安全，以及提高资金集聚、配置和分布的效率。
0.5证券投资的步骤
证券投资是一个复杂的过程，需经过几个阶段或步骤才能作出正确的决策。证券投资大体经过以下几个步骤。
1.筹措投资资金
证券投资的先决条件是筹措一笔投资资金，其数额的多少与如何进行投资、如何选择投资对象有很大的关系。证券投资的资金来源无非是两个部分，一部分是自有资金，另一部分是借入资金。在自有资金中，主要来自自身的积累和结余。这需要事先计划一下，有多少资金用于积累或消费，可以拿出多少资金进行投资而不影响正常消费或日常活动，这些资金要购买哪些证券，各买入多少证券等事先要做好详细的分析和研究，并根据投资方案进行资金筹措；不足部分可以通过借贷方式获得。借贷资金不是不可用于投资，而是在进行证券投资前要进行详尽和科学的论证，以便尽可能将风险控制在可控制的范围内，如果到期不能偿还借贷资金，就可能面临清盘或破产的风险。
2.确定投资策略
证券投资的目标是获取预期收益，但是收益与风险是同时存在的。一般情况下，收益以风险为代价，风险用收益作为补偿。个人投资者应根据自己的年龄、健康状况、性格、心理素质、家庭情况、财力状况等条件，企业应根据自己的生产经营状况，政府应根据自己的财政收支状况，合理确定自己具体的投资目标和对风险的态度。投资者对待风险的态度可以分为风险偏好型、风险中性型和风险规避型，投资者应先衡量自己能承受多大的风险，然后再决定投入多少资金，以及确定在最终的投资组合中可能选择的金融资产的种类和数量。
3.了解金融资产特性
投资者要广泛了解各种投资对象的收益、风险情况。投资对象的种类很多，其性质、期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小及包含内容各不相同，投资者只有对其全面了解后，才能正确选择。另外，证券交易大都通过证券经纪商进行，所以要进一步了解证券市场的组织和机制、经纪商的职能和作用、买卖证券的程序和手续、管理证券交易的法律条例、证券交易的方式和费用等，否则将无法进行证券的交易或者会造成不应有的损失。
4.分析投资对象
投资者在对证券市场本身及市场情况有了全面了解，还要对可能选择的各类金融资产中一些具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析之后，才能确定购买何种证券及买卖的时机。证券的质量决定于其真实价值，价值表现为市场价格，但市场价格受多种因素的影响而经常波动，并不完全反映其真实价值，因此需要做深入细致的分析，才能作出正确选择。
投资者对投资对象进行深入分析，必须充分利用有关信息，运用基本分析法、技术分析法和当代证券组合理论进行。基本分析法的重点在于分析证券，特别是股票的内在价值；技术分析法主要是根据证券市场过去的统计资料来研究证券市场未来的变动；证券组合理论是利用数学公式或方法，计算证券之间的风险通过相关作用影响后的定值，来求出一个有效的投资组合。
5.构建投资组合
投资者要根据自己所拟定的投资目标，针对本身对收益和风险的态度，并考虑今后对现金的需要和用途及未来的经济环境和本身财务状况的变化等，作出判断和决策。投资组合的构建涉及投资对象及投资比例，关键在于选股、选时和多元化。投资者应选择合适的证券，在价格相对低点买入，在价格相对高点卖出，并决定各种证券占多大比例。同时，分散程度应限于多少证券数量的范围之内，才能构成最有效的搭配，使其在一定收益水平上风险最小，或风险一定时收益最高。
投资组合构成后，还要定期进行业绩评估并加以严密管理。因证券市场变幻莫测，要及时针对市场变动情况，随时调整组合的种类和比例结构，以保持组合应有的功效，保证投资目标的实现。投资组合的构筑和管理，对投资额巨大的机构投资者，如各种基金会、商业银行、人寿保险公司而言，尤为重要。
0.6证券投资学研究的对象与方法
证券投资学是研究证券投资理论与方法的学问，它是随着证券市场的发展而不断发展和完善的。在西方发达国家，由于证券市场起步早，在发展过程中出现了很多问题，矛盾暴露得比较充分，现阶段的证券市场已非常发达、完善和成熟，研究证券市场的理论和方法也臻于完善。各种证券投资理论层出不穷，各种研究证券投资的方法五花八门，已形成较为完整的证券投资研究体系。这将在后面进行详细讨论。
中国的证券市场刚建立不久，仅有十余年的历史，但它是一个快速发展的市场。虽然中国的证券市场遵循证券市场的一般规律在发展着，但由于它还是一个不完全(善)的市场，且市场主体、客体及证券市场本身尚不成熟，法律法规尚不完善，有很多现象有时与常规往往是悖理的。这无疑增加了对证券和证券市场变化研究的难度；同时，也不利于中国证券投资学的创建并趋于成熟。换句话说，真正适应中国证券市场需要、适应证券投资者要求的证券投资学仍有待于创造。