4)K线类
K线类的研究方法是侧重若干天的K线组合情况，推测证券市场多空双方力量的对比，进而判断证券市场多空双方谁占优势，是暂时的，还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。单独一天的K线形态优势集中，若干天的K线组合种类很多，难以计算。人们经过不断地总结经验，发现了一些对股票买卖有指导意义的组合，而且新的研究结果正不断地被发现、被运用。K线最初是由日本人发明，并在东南亚地区广为流行，许多股票投资者进行技术分析时往往首先接触的是K线图。
5)波浪类
波浪理论起源于1978年美国人柯林斯(Charles J.Collins)发表的专着《波浪理论》。
波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特(Ralph Nelson Elliott)，他在20世纪30年代就有了波浪理论最初的想法。
波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。简单地说，上升是5浪，下跌是3浪。数清楚了各个浪就能准确地预见：跌势已接近尾声，牛市即将来临；或者牛市已到了强弩之末，熊市即将到来。该理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长的时间预计到行情的顶和底，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。
6)周期类
周期类分析方法关心证券价格的起伏在时间上的规律，告诉我们应该在一个正确的时间进行投资。循环周期理论是周期类分析方法的重要代表。循环周期理论认为，无论什么样的价格波动，都不会向一个方向永远下去。价格的波动过程必然产生局部的高点和低点，这些高、低点的出现，在时间上有一定的规律。投资者可以选择低点出现的时间入市，高点出现的时间出市。美国在这方面的研究比较深入，他们总结了国外市场出现的很多周期。但是，他们发现的这些周期，从时间上讲都是比较长的，对目前我国市场的指导意义不大，因为目前我国市场存在的时间实在是太短了。应该指出，循环周期理论的重点是时间因素，而且注重长期投资，对价格和成交量考虑得不够。此外，还有利用历法、节气等进行周期分析的方法。
上述6类技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，有的具有相当坚实的理论基础，且都经过了证券市场的实践考验。其考虑的方式不同，这就导致它们在指导操作时所使用的方式不同：有的注重长线，有的注重短线；有的注重价格的相对位置，有的注重绝对位置；有的注重时间，有的注重价格。上述方法彼此并不排斥，在使用上可以相互借鉴。比如，在进行指标分析时，经常借用切线类和形态类学派中的一些结论和方法。
2.技术分析方法应用时应注意的问题
技术分析方法作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题。
(1)技术分析方法必须与基本分析方法相结合。从理论上看，技术分析方法和基本分析方法分析股价趋势的基本点是不同的。基本分析方法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析判断市场的可能走势，从而作出“顺势而为”的买卖决策。但是基本分析方法很大程度上依赖经验判断，其对证券市场的影响力难以数量化、程式化，受投资者主观能力的制约较大。技术分析方法的基点是事后分析，以历史预知未来，用数据、图形、统计方法来说明问题，不依赖人的主观判断，一切都依赖已有资料来作出客观结论。但未来不会简单重复过去，所以仅依靠过去和现在的数据预测未来并不可靠。近年来，西方许多文献指出，技术分析赖以成立的前提条件是错误的，对证券市场进行技术分析并不妥当。因此，为了提高技术分析的可靠性，投资者应将技术分析方法与基本分析方法结合起来进行分析，才能既保留技术分析的优点，又考虑基本因素的影响，以提高测试的准确程度。
(2)注意多种分析方法的综合研判。技术分析方法多种多样，但每一种方法都有其独特的优势和功能，也有不足和缺陷。没有任何一种方法能概括股价走势的全貌。如果投资者仅凭技术分析中的某一种方法从事证券买卖，必将遭受重大损失；只有将多种技术分析方法结合运用、相互补充、相互印证，才能减少出错的机会，提高决策的准确性。
(3)前人和别人得出的结论要通过自己实践验证。由于证券市场能给人们带来巨大的收益，上百年来研究股票的人层出不穷，分析的方法各异，使用同一分析方法的风格也不同。
前人和别人得到的结论是在一定的特殊条件和特定环境中得到的，随着环境的改变，前人和别人成功的方法自己在使用时有可能失败。
12.1.4技术分析的主要理论——道氏理论
道氏理论是技术分析的基础。该理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道(Charles Henley Dow)。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯(Edward Jones)创立了着名的道·琼斯平均指数，并于1882年建立道·琼斯公司。道·琼斯股票平均指数就是他和琼斯设计编制的。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，成为我们今天看到的道氏理论。道氏理论的发明具有深远的意义，给股市分析带来了重大的影响和变革。
特别是道·琼斯股价指数的发明带给投资者一种全新的观察角度，提供了在股市中如何把握分析整体趋势的工具，从而为技术分析体系的建立打下了基础。道氏理论中3种股价波动趋势的描述揭示了股价的基本运动趋势和变化，开创了技术分析的先河。
道氏理论的主要观点有：股票价格决定于市场供需关系，而与它本身的价值无关；影响股票价格的因素有理性的，也有非理性的，但都已反映在股票价格的变动上；股票市场的变化存在一定的周期性，这种周期变化的时间和形态是有一定规律的；尽管股票市场存在着短期的波动，但在一定时期内股价的变化会存在一种主要趋势；股票价格的变动趋势可以从图表走势、交易资料与数据运算中发现它的征兆；股票价格变动的历史会一再重演，而投资者也会一再地重蹈覆辙。
1.道氏理论的基本原理道氏理论的主要原理包括以下4点。
(1)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。目前，世界上所有的证券交易所都采用一个本市场的价格指数，各种指数的计算方法大同小异，都是源于道氏理论。
(2)市场波动的3种趋势。道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势(Primary Trend)、次要趋势(Secondary Trend)和短暂趋势(Near Term Trend)。3种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。
(3)交易量在确定趋势中起重要作用。趋势的反转点是确定投资的关键。交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。
(4)收盘价是最重要的价格。道氏理论认为，所有价格中收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。
2.道氏理论的基本内容
道氏理论认为股票市场虽然千变万化，但和经济发展一样都存在着周期性的变化规律，这一变化规律是股票市场的变动形成一定的趋势，这一趋势可以从市场上某些有代表性的股票价格变动中被识别出来。道氏理论的工具主要是道·琼斯工业股价平均数和运输业股价平均数，通过股价走势线路图分析股价的过去变动情况并据以预测股市的未来动向。道氏理论认为，股市在任何时候都存在3种运动，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
3.道氏理论的应用及应注意的问题
道氏理论对大趋势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。
道氏理论的另一个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。道氏理论的存在已经上百年了，对今天的投资者来说，相当部分的内容已经过时，不能照搬老方法。近30年来，出现了很多新的技术，其中有相当部分是道氏理论的延伸，这在一定程度上弥补了道氏理论的不足。
12.2K线理论
技术分析的精髓是总结经验找规律，然后使用这些规律。为了从大量的市场行为中找到有规律的东西，显然没有必要考虑市场行为的所有信息，只需部分地、重点地记录市场行为的某些方面就可以了。正是出于这种考虑，K线理论就应运而生了。经过百年以上的证券市场的实践，K线理论应用效果良好，受到世界各国证券投资者的广泛重视。目前，K线已经成为人们进行技术分析必不可少的图表。与所有技术分析方法一样，K线是经过长期实践检验而保留下来的精华。
12.2.1K线的画法和主要形状
K线有明确的画法要求，并且根据价格相互之间不同的特殊取值形成了不同的形状。
1.K线的画法
K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有股票市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一整套K线分析理论，在实际中得到了广泛应用，受到了证券市场、外汇市场，以及期货市场等各类市场投资者的喜爱。
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳(红)线和阴(黑)线两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。
日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，日最高价和日最低价是每个交易日成交股票的最高成交价格和最低成交价格。4个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余3个价格。人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。
为了克服机构庄家利用通信方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价和收盘价的弊端，目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价，即按证券最后一笔交易前一分钟的所有交易的成交量的加权平均数确定收盘价。
一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就可反映该股票自上市以来每天的价格变动情况，这就叫日K线图。
除了日K线外，我们还可以画周K线和月K线，其画法与日K线几乎完全一样，区别只在4个价格时间参数的选择上。周K线是指这一周的开盘价、这一周之内的最高价和最低价及这一周的收盘价；月K线则是这一个月之内的4个价格。周K线和月K线的优点是反映趋势和周期比较清晰。
2.K线的主要形状
由于4个价格的不同取值，还会产生其他形状的K线。概括起来。
是光头光脚的阳线和阴线。这种K线既没有上影线又没有下影线。当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种K线。
是光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。
是光头阳线和光头阴线。这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种K线。
是十字形。当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，它的特点是没有实体。
是T字形和倒T字形。在十字形的基础上，如果再加上光头和光脚的条件，就会出现这两种K线。它们没有实体，而且没有上影线或者没有下影线，形状像英文字母T。
是一字形。这是一种非常特别的形状，同十字形和T字形K线一样，没有实体，并且它的4个价格相等。这种情况非常罕见，在发行一个事先定好价格的股票时，会遇到这种情况。
12.2.2K线的应用
K线图其实是将买卖双方一段时间以来实际争斗的结果用图表表示出来的方法之一。
从中能够看到买卖双方在争斗中力量的增加和减少、风向的转变，以及买卖双方对争斗结果的认同。
1.单独一根K线的应用
1)光头光脚小阳线实体
该K线表示股票价格上下波动的幅度很小，没有明显的趋势，说谁占优势还为时尚早。结合它之前的K线情况，可能有以下几种含义。
(1)盘局时。这时说明多方稍占优势，大举向上突破的时机并不成熟，多方只是试探性地将价格向上缓慢地推升，后面结果怎样，心里没底，因为空方只是暂时受挫。
(2)前一天是大涨，今天再一次上涨(图123中第2根与第3根K线)。表明多方踊跃入场，大量买入，供需平衡受到严重破坏，市场呈现高涨的浪潮。
(3)前一天大跌，今天再一次大跌(图123中第4根与第5根K线)。表明多方正顽强抵抗当前出现的空方浪潮，但是抵抗并未取得明显的决定性的战果，多方今后还将受到来自空方力量的考验，结果如何还很难说。