第九章 金融博弈战
在股票市场的博弈中，散户和庄家是一对很完美的对弈者，他们各有优势、各擅胜场。在中国证券市场，机构投资者（基金、券商及暗地里的庄家）与上市公司的关系向来暧昧不清。在过去很长一段时间里，他们一直是同一个战壕里的战友，属于同一阵线。与数量庞大但却一盘散沙的中小投资者玩着金钱游戏，但是他们之间也在进行着博弈，这场左手和右手的战争将持久进行……在这些精彩博弈的背后又藏有多少不可告人的秘密呢？
第九章1散户与庄家博弈也会有赢的时候吗
有一个外国寓言，说的是一只猎狗追一只兔子，追了半天也追不上。后来，猎狗问兔子：“为什么我老追不上你？”兔子说：“你追不上我，顶多少一顿午餐，而我落在你手里，命就没了。换句话说，你只是搏一顿饭而我是在搏命啊。”这个寓言很能说明博弈双方对盈亏关切程度的差异，也在一定程度上说明了庄家和散户各有优势，各擅胜场。
散户和庄家的“智猪博弈”
博弈论中有一个“智猪博弈”模型，说的就是一大一小两头猪通过按按钮取食，情形颇有点类似股市中的庄家和散户。在“智猪博弈”的情景中，大猪是占据比较优势的，但是，由于小猪别无选择，使得大猪为了自己能吃到食物，不得不辛勤忙碌，反而让小猪搭了便车，而且比大猪还得意。这个博弈中的关键要素是猪圈的设计，即踩踏板的成本。
股市中也有这种情形。例如，当庄家在低位买入大量股票后，已经付出了相当多的资金和时间成本，如果不等价格上升就撤退，就只有接受亏损。
所以，基于和大猪一样的贪吃本能，只要大势不是太糟糕，庄家一般都会抬高股价，以求实现手中股票的增值。这时的中小散户，就可以对该股追加资金，当一只聪明的“小猪”，而让“大猪”庄家力抬股价。当然，这种股票的发觉并不容易，所以当“小猪”所需要的条件，就是发现有这种情况存在的猪圈，并冲进去。这样，你就成了一只聪明的“小猪”。
从散户与庄家的策略选择上看，这种博弈结果是有参考价值的。例如，对股票的操作是需要成本的，事先、事中和事后的信息处理，都需要金钱与时间成本的投入，如行业分析、企业调研、财务分析等。
一旦已经付出，机构投资者是不太甘心就此放弃的。而中小散户，不太可能事先支付这些高额成本，更没有资金控盘操作，因此只能采取小猪的等待策略。等到庄家动手为自己觅食而主动出击时，散户就可以坐享其成了。
股市中，散户投资者与小猪的命运有相似之处，没有能力承担炒作成本，所以就应该充分利用资金灵活、成本低和不怕被套的优势，发现并选择那些机构投资者已经或可能坐庄的股票，等着大猪们为自己服务。
由此看到，散户和机构投资者的博弈中，散户并不是总没有优势的，关键是找到有大猪的那个食槽，并等到对自己有利的游戏规则形成时再进入。
遗憾的是，在股市中，很多作为“小猪”的散户不知道要采取等待策略，更不知道让“大猪”们去表现。在“大猪”们拉动股票价格后从中获取利润，才是“小猪”们的最佳选择。
作为“小猪”，还要学会特立独行。行动前，不用也不需要从其他“小猪”那里得到肯定；行动时，认同且跟随你的“小猪”越多，则你出错的可能性也就越大。简单地说，就是不要从众，而是跟随“大猪”。
当然，股市中的金融机构要比模型中的大猪聪明得多，并且不守游戏规则，他们不会甘心为小猪们踩踏板。事实上，他们往往会选择破坏这个博弈的规矩，甚至重新设立新规则。
比如他们可以把踏板放在食槽旁边，或者可以遥控，这样“小猪”们就失去了搭便车的机会。例如，金融机构和上市公司串通，散布虚假的利空消息，这就类似于踩踏板前骗小猪离开食槽，好让自己饱餐一顿。
当然，金融市场中的很多“大猪”也并不聪明，他们的表现欲过强，太喜欢主动地创造市场反应，而不只是对市场作出反应。短期来看，他们可以很容易地左右市场、操纵价格，做胆大妄为的造市者。
这些“大猪”们并不知道自己要小心谨慎、如履薄冰，他们不知道自己的力量不如想象的那样强大到可以无敌于天下。自然而然的，每一年都会有一些高估自己的“大猪”倒下，幸存的“大猪”在经过优胜劣汰之后会变得更加强壮。
不过，无论是多么强壮的“大猪”，只要过于自信、高估自己控制市场的能力，总会倒下。
在股市中，“大猪”有“大猪”的难处，“小猪”有“小猪”的难处。尽管“大猪”、“小猪”只要了解自身处境，采取相应的策略就会成功，然而理性是有限的，确定的成功总是很难获得。
所以，散户想战胜庄家，光有耐心和关切还远远不够，还要有眼光。能判断和识别庄家的伎俩。另外，还必须深刻认识到与庄家操作能力的不对称性。许多人都有过这样的经验，当你实在忍受不了套牢的折磨而斩仓割肉后，这只股票马上就起来了。“你想让它涨吗？那你就卖一点。”听起来像魔鬼辞典里的话，但说白了一点也不奇怪。散户做股票看庄家，庄家其实也在看散户。
[本节点评]
在具体的操作过程中，庄家的买卖行为由于对敲等原因，对散户有一定欺骗性，而散户的买卖行为庄家却了如指掌，这就是一种不对称性。散户必须在价值判断、行情判断、获利目标等方面形成自己的方略，并以不变应万变的方法才能从根本上打破这种不对称性。
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散户如何与庄家进行博弈
在股市中要完成赢利就必须经历几个步骤：吸货、洗盘、拉高、派发。只有通过这个过程才可能赚到钱。股价的变化就是买卖决定的，散户的资金少很难控制股价，而大资金就可以做到这一点，比如基金、券商，主力机构可以通过控制股价来达到赚钱的目的，可以把他们叫庄家。
庄家想完成赚钱的目的也必须经过三个步骤。
吸货是庄控制股票的第一步，庄吸货是一长期的过程(短庄吸货短些，不过比较急)，所以它的成本不是固定的，是在变化的。当股价当前运行低于庄的成本时，它可以不断地降低庄的成本，这是庄家乐于看到的，因此庄在吸货时不到不得已时是没有动力拉高股价的，在K线图上就会表现为不断地下跌，当然虽然是吸货，庄喜欢下跌，但在低位遇到散户太大的买盘时，也会不得已地上涨，但上涨后散户买盘跟不上时，股价就会从新下跌，往往会更低。只有在K线图上看出庄在吸货，才能确定庄家的股票成本在何位子，持有股票的数量是多少。庄家在吸货时由于采用了大量的对倒来恐吓散户，因此在K线图上就留下了痕迹，细细观察每笔交易就能看出这些对倒。庄家吸货的数量决定了这只股票后市上涨的时间和空间。
当庄完成吸货后就必须把股价拉高到其成本之上，才可能派发赚钱，在K线图上就会出现不断的跃过各条均线，应注意的是庄在拉高的过程中一是可能会遇到散户的大量抛盘从而对股价形成客观的阻力，二是庄家人为的向下打压，这是有原因的，就是洗盘阶段，是符合庄的战略的，你可以考虑为什么？在这里不细说。由于庄向下打压是故意的，就可以在K线图上看出，往往股价在庄打压后会很快拉起来，这就是为什么股票一定要波段操作而不能死捂。
当股价越过庄的成本后，庄就可以派发赚钱了，有一点散户应该清楚，庄一般不会在放量上涨中吸货，如果特别看好后市只会少量补仓。股价在高位能不能维持，主要看散户是不是跟风买进，庄是不会埋单的。
从上面简单的分析可以看出，散户介入点是在庄完成吸货后，拉高派发中跟随庄操作是最佳策略，但即使这个过程，庄也会反复地迷惑散户。
总之，其核心就是要在K线图中看出庄的意图(所谓的盘口语言)，谁不能看出谁将会被消灭，谁看得出就会如鱼得水。(文章来源：股市马经)