时间进入更始三年（公元二十五年）。这一年正月，一个久被遗忘的年轻人重现人间。
这个年轻人名叫刘婴，他一生最辉煌的时候，是当他还是一个婴儿的时候。
二十年前，王莽毒死汉平帝，两岁的刘婴被立为皇太子，成为西汉帝国的接班人。然而，荣耀的顶点，往往也正是悲剧的开始。当时的王莽，已有篡位之心，为防止大臣和皇太子刘婴接触，将刘婴成天关在一个小黑屋子里，结果，好端端的一个小孩，愣是让王莽给关成了一个傻子。
王莽篡位之后，刘婴被废黜皇太子之位，改封安定公，采邑万户，地方百里，待遇也算是相当优厚。然而，对一个傻子而言，这样的待遇和没有又有什么区别呢？
等到王莽覆灭，刘婴就再也没有人理会了，只能流浪在长安城里，靠捡垃圾吃残羹活下去。然而，对一个傻子而言，这样的日子和锦衣玉食又有什么区别呢？
刘婴原本可以一直这样幸福下去，不幸的是，他碰到了平陵人方望。方望一听说刘婴的身份，马上感觉奇货可居，于是悄悄将刘婴藏匿起来，等待升值。
更始三年正月，方望见赤眉军已经入关，顿感时机已经成熟，于是聚众数千人，在临泾立刘婴为天子，自己则自封为丞相。
方望想得挺美，刘婴虽然是智障，但从法理上讲，却是西汉王朝的当然继承人，只要树起刘婴这块招牌，天下百姓必然感激涕零，赢粮而景从，更始帝刘玄只要还稍微有点良心，也必将自动退位，改奉刘婴为真主。
然而当下这个时代，正应了刘秀那句话，即使汉成帝复生，也不可能再为天子，更何况是只当过几年皇太子的刘婴呢？刘玄听说刘婴称帝之后，老实不客气，立刻派丞相李松前往镇压，大破之，杀方望和刘婴。
可怜的刘婴，死时依然傻傻地笑着。死对于他来说，未尝不是一种解脱。他真正的生命，早在两岁的时候就已经提前结束。
方望全军覆没，只有方望的弟弟方阳侥幸逃脱，投奔赤眉军而去。而也正是方阳这条漏网之鱼，最终成为刘玄的掘墓人。
对刘玄而言，刘婴容易对付，赤眉军却强大得近乎无解。此时，赤眉军已汇集弘农，其势直逼长安。刘玄在剿灭刘婴之后，再命讨难将军苏茂迎击赤眉军，苏茂大败，死者千余人。刘玄不服，三月，再遣丞相李松挑战赤眉军，更加惨败，死者三万余人，李松弃军而逃，仅以身免。
赤眉军连战连胜，部队推进至华阴，分万人为一营，共三十营。
连折两阵，刘玄再也不敢主动出击，只得转为被动防御，命王匡、陈牧、成丹、赵萌领军屯新丰，李松领军屯掫城，以拒赤眉军。
而在长安城中，开始弥漫着一种悲观情绪，认为单纯靠防守，已经不能解决任何问题，要想保住长安，必须下猛药才行。留在长安城中的四位王——淮阳王张卬、穰王廖湛、随王胡殷、平氏王申屠建，外加御史大夫隗嚣，五人一番秘密商议，决定逼刘玄退位，另外拥立刘秀的叔父刘良为皇帝。
说起来，这也是一箭双雕之计。赤眉军之所以进攻长安，无非是要出当初受朝廷冷落的一口怨气，刘玄这一退位，等于是向赤眉军赔罪，让赤眉军消气，从而为双方谈判和解铺平道路。而立刘良为皇帝，则可下令刘秀出兵勤王，增援长安。刘良对刘秀有抚育之恩，叔侄情深，除非刘秀泯灭人性，否则不可能见死不救。
张卬等人从来就没把刘玄当皇帝看，甚至也没把刘玄当人看，而是将刘玄视为面团，想揉就揉，想捏就捏。张卬等人面见刘玄，更像是出于礼貌前来通知一声：“刘玄，你该退位让贤了。”
刘玄听罢，久久不语，脸庞上的红色却如云层一般不断加厚，直至积为赤紫。
一向懦弱的刘玄爆发了！
刘玄离席而起，怒视张卬等人，破口大骂：“诸君无能，不能护卫朝廷，为朕分忧，理当退位让贤的，正该是诸君才对！”
刘玄这一发火，搞得张卬等人很不适应，他们无论如何也没想到，刘玄居然还敢顶撞他们。
殊不知，人类乃是一种心理暗示的动物。刘玄称帝已经两年有余，宫殿、车马、皇冠、皇袍，乃至后宫予取予求的妃嫔美女，这些在礼制上时刻宣示着天子等级的道具，都在不断增强着刘玄的心理暗示，让他体会到一种虚妄的力量，仿佛自己确然就是皇帝。再加上刘玄酗酒成性，每每皆在醉中，更是恍如庄周梦蝶，不知皇帝之为刘玄乎，抑或刘玄之为皇帝乎？
张卬也是火暴脾气，冲刘玄阴笑道：“退位之事，陛下还请三思。”
刘玄越发恼怒，道：“我不退位又如何！莫非你们想弑君不成？你们以为军队会听命于你们吗？我乃大汉天子，依我看，军队还是会跟我走的。”
张卬等人又气又乐，看来刘玄真是喝高了，完全忘了自己有几斤几两。刘玄坚决不肯退位，张卬等人也无可奈何，只能重新筹划Plan B。
张卬的建议，一片绿林本色：“赤眉军一来，长安必然沦陷。与其把长安留给赤眉军，不如咱们先把长安给抢了，载着金钱珠宝，回归南阳老家。万一南阳老家也容咱们不下，大不了再上绿林山当强盗。”
申屠建问道：“那刘玄怎么办？”
张卬沉声道：“劫持着一起走！”
张卬等人谋划已定，只待立秋日便告发动。侍中刘能卿得悉张卬等人的密谋，偷偷告知刘玄。大难临头之际，刘玄表现出了他一生中少有的果敢和魄力，先在宫中埋下伏兵，然后传召张卬等人，称自己同意退位，可入宫商议退位细节。
张卬等人信以为真，先后入宫，只有隗嚣觉得事有蹊跷，称疾不入。刘玄见隗嚣没来，担心计谋业已败露，于是狐疑不决，迟迟不敢动手。
张卬、廖湛、胡殷三人在宫中久等不见刘玄，预感不妙，立即转头杀出宫外。申屠建走得慢，成了刀下之鬼。
张卬、廖湛、胡殷逃出宫门，回身就率兵攻打长乐宫。反正和刘玄已经彻底翻脸，所谓的君臣名分，此刻都已变成了赤裸裸的敌我矛盾，既然你刘玄要我们的命，那我们就先要了你刘玄的命！
长乐宫宫门紧闭，张卬纵兵放火烧门，冲入宫中。刘玄率众抵挡，大败，与妻子及车骑百余人狼狈逃往新丰，投奔大司马兼老丈人赵萌。
谋反的张卬、廖湛、胡殷三人，皆为绿林军将领，而与赵萌同守新丰的王匡、陈牧、成丹三人，也是出身绿林军的将领。赵萌谏刘玄道：“王匡等人一定早已与张卬串通，不如先下手为强，收而斩之。”
刘玄于是召王匡、陈牧、成丹三人，陈牧、成丹应召而来，立遭斩杀；王匡不肯应召，收陈牧、成丹之兵，返归长安，与张卬等人会合。
至此，绿林军与刘玄正式决裂。刘玄所能仰仗的，只剩下南阳豪杰，于是率赵萌之兵，投奔李松，合兵于太仓中。
再说屯军于华阴的赤眉军。赤眉军的发源地为徐州琅邪郡莒县，乃当年城阳景王刘章 的封地，而赤眉军中立祠信奉的神位，也正是城阳景王刘章，专设女巫 主持祭祀，祈福求保佑。赤眉自抵达华阴之后，之所以屯聚不前，迟迟未能进攻长安，正是缘于主持祭祀的女巫忽然发狂。
女巫发狂之后，屡出狂言，称城阳景王刘章给她托梦，梦中刘章大怒，责备赤眉军理应尽忠汉室，何故为贼？
赤眉军中也有胆大不信邪的，便讥笑女巫是老处女，一定是想男人想出毛病来了。然而，讥笑者讥笑之后，不出一两日，便突生重病，乃至暴亡，直闹得全军惊骇，人心惶惶。
逃入赤眉军中的方望之弟方阳，怨恨刘玄发兵杀了方望，急欲复仇，趁势向樊崇进言道：“更始荒乱，政令不行，故使将军得至于此。今将军拥百万之众，西向帝城，而无称号，名为群贼，不可以久。不如另立宗室，挟义诛伐。以此号令，谁敢不服？”
方阳劝樊崇另立一位新皇帝，用心不问可知。天无二日，国无二主，一旦新皇帝出炉，那刘玄这位旧皇帝对赤眉军便毫无利用价值，其命运势必如同过期食品，必然被抛弃销毁。
前有女巫之狂言，后有方阳之献计，樊崇等人也开始觉得，真该立一个自己的皇帝才行，于是在军中征寻城阳景王刘章的后裔，共找出七十多人，谱系排下来，以刘茂、刘盆子兄弟及前西安侯刘孝三人血脉最为近属，因此，新皇帝便将在这三人中间产生。
三人中到底立谁为皇帝呢？樊崇等人倒也无所谓，谁当皇帝都是当，反正只是摆设而已，索性抽签决定，将一切交给上天，以示公平。于是弄来一个笥，笥中放三枚木札，两枚是空白，一枚则写有“上将军”三个字（古天子将兵，称上将军），谁抽到有字的木札，谁就是皇帝。
于是在郊外设起坛场，赤眉大小首领齐聚，先拜祭城阳景王刘章，然后三位候选人刘茂、刘盆子、刘孝登台，按年齿大小依次摸札。刘盆子年龄最小，最后一个摸，然而便摸到了“上将军”。
赤眉军大小首领见状，欢呼一片，跪拜称臣。新皇帝刘盆子就此诞生。
刘盆子共有兄弟三人，大哥刘恭，二哥刘茂。刘盆子之父，为式侯刘萌。赤眉军经过式县之时，掳掠刘盆子兄弟三人，从此随军。老大刘恭，当初随樊崇等人一道投降刘玄，刘玄复封刘恭为式侯，留在长安任侍中。刘盆子和二哥刘茂则依然留在赤眉军中，归属于右校卒史刘侠卿，负责放牛。
刘盆子年仅十五岁，站在高台之上，一副放牛娃的装束，披头散发，光着脚，衣衫破旧污烂，突然看见大小首领齐刷刷向自己跪倒，几乎当场吓哭。
刘盆子当了皇帝之后，也不上班，当然也没班让他上，仍然早晚向老长官刘侠卿问安，然后就是找一起放牛的小伙伴玩。
樊崇等人立了刘盆子之后，觉得算是给城阳景王刘章还过愿了，于是心安理得，至于刘盆子干些什么，他们根本也懒得关心。在赤眉军大小首领之中，徐宣算是唯一的文化人，曾担任过县狱小吏，能通《易经》，于是被公推为丞相，樊崇为御史大夫，逄安为左大司马，谢禄为右大司马，其余首领，皆为列卿。改年号为建世元年。
刘玄与部下内讧，赤眉立刘盆子为帝，皆为本年六月之事。