阅读提示：之所以说次贷危机首先是美元危机，在于这个危机表面上是次级贷款导致的房贷还不上的债务危机，而实际上则是美国长期以来大肆无节制印刷美元导致整个美国金融体系的严重病态，次贷问题只不过是一个导火索，这场危机之所以能蔓延全球，在于全球对于美元的信任危机。
明白了新旧帝国主义的区别，对于新帝国主义金融危机的真相就好理解了。郎教授谈论次贷危机的文章很多，可惜都停留在表面，只是对现象的描述，郎教授反复说的就是一点，次贷危机就是美国人借不到钱了，没钱花的危机。这样说也对，因为这就是对发生过的事实的描述，次贷危机不就是很多信用不良的美国百姓借了银行的钱还不上了，导致了债务危机吗？然后银行怕了，收紧了钱袋子不借钱给美国百姓了，习惯了借贷消费的美国百姓一旦面临借不到钱的日子，那真是大危机。不过，这样说了等于没说，这是简单的现象描述，我们需要看清其背后的真相。
在次贷危机刚爆发的时候有一位仁兄写了一篇叫做《美国在技术层面上已经破产》的文章，该文指出，次贷危机实质上是第二次美元大危机。我对此观点深表认同。
表面上看，这次金融危机是美国人挥霍无度的借贷消费导致的危机，或者说是美国“债务经济模式”的危机，就是美国在全世界借款把全世界都掏空了，没法再借下去了，这样以次贷危机为导火索，爆发了美国人无法偿还债务为特征的危机。
而实质上，这是一次美元危机，那就是由于美国人不干活，不事生产，专靠借贷和印钱来购物，美国经济就空壳化，已经没什么实际的财富与美元所代表的财富相对应。随着借贷消费的不断扩大规模，这种空壳经济与美元地位不相称的矛盾就日益突出，到最后就会以金融危机的形式爆发出来，金融危机其实是对美元的客观质疑和警告。
《美国在技术层面上已经破产》一文也写道：这场危机的本质绝非一般意义上的金融危机，而是美国债务经济模式(注：格林斯潘2004年第一次使用这个词)走到了尽头的危机，是美国“死不了又活不成”的信任危机，是第二次美元危机。次贷危机不过是使技术上早该破产的美国，遭遇了一个破产的契机或者说导火索而已。
这次的金融危机实质是第二次美元大危机。第一次美元大危机则是在20世纪70年代初，深陷越战的美国产生了巨大的财政赤字和贸易赤字，“双赤字”进一步导致欧洲国家不再信任美元，从而大规模地用美元换回黄金。面对这样的困局，美国总统尼克松竟然宣布废除35美元兑1盎司黄金的自由兑换的约定，世界一片哗然，布雷顿森林体系由此瓦解，引发了历史上的第一次美元危机。这场危机曾让世界苦不堪言。
然而，基辛格博士很快就成功游说“欧佩克”，将美元确定为国际石油市场唯一的计价和结算货币，美元的地位总算保住了，同时由于失去了布雷顿森林体系的黄金的约束美元变得完全虚空，从此开始了在全球肆无忌惮的剥削。
布雷顿森林体系解体之后紧接着发生了两次石油危机，石油价格的大幅上涨导致世界各国的美元需求大幅上升（因为美元是国际石油交易的唯一结算货币）。
这就意味着，所有国家为了获得石油都得储备大量的美元外汇，各位请注意，奇妙的变化就从此刻开始。既然你们都得储备美元，那么美国就只须印刷美元就可以了，印刷的美元当然不是白白给你的，你得拿货物来跟美国换。
美国的这种债务经济之所以得以发生，根基在于美元的霸权地位牢不可摧，世界各国都需要储备美元。所以美国债务经济模式的危机，实质就是美元危机。
新帝国主义金融危机真相
阅读提示：这次全球金融危机更深层次的本质还在于，这是新帝国主义的第一次金融危机，其本质是新帝国主义的固有矛盾的爆发，这就是资本严重过剩与资本逐利之间的不可调和的矛盾。即，一方面，美国金融机构在全球忽悠钱财的能力非常强，获取的暴利是天文数字的天文数字，这些忽悠来的钱，还要继续生钱，只能借贷给美国百姓收利息，而信用度高的百姓仍然不足以消化掉这么多的钱，那么就形成了严重的资本过剩。另一方面，因为资本逐利本性，这些过剩的资本终于忍耐不住，于是就变着法子一定要要把钱借出去，好收利息，最终就搞各种金融衍生品，搞次级贷款，让毫无信用的美国百姓也能借到钱。这就是次级贷款，这些人是没法还钱的，最终必然泡沫破灭。新帝国主义金融危机必定是周期性的。
次贷危机是爆发在新帝国主义时代的第一次世界性金融危机，意义非凡，值得花费大量的心血去研究。实际上，尽管本书已从深层次指出次贷危机的实质是美元危机，然而，这还不是最深刻、最本质的真相。或者说，用美元危机来揭示其本质还不够贴切，那么，新帝国主义金融危机的真相到底是什么呢？
早在次贷危机风暴正烈的2009年初，美国就提出银行业恢复分业经营的金融改革，而直到一年半之后的2010年7月15日，才终于通过了最终版本的金融监管改革法案，即《多德?弗兰克法案》，7月22日奥巴马总统最终签署该法案，即日起开始生效。该法案号称史上最严厉的金融监管法案，真有传说中那么厉害？我看不见得。
我们先来回顾一下美国金融监管历史变迁。20世纪30年代初资本主义爆发世界经济危机，为应对这次危机，1933年美国颁布了著名的《格拉斯?斯蒂格尔法案》，规定银行的分业经营，即将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，商业银行不能从事证券业而只能提供存贷款的金融公共服务，由投资银行来专门经营证券业务。从此美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。
这一状态一直维持到1999年克林顿总统签署《金融服务现代化法案》，废除了上述法案，美国银行重开混业经营。这样做其实也是被逼无奈，美国的商业银行的钱都多得不得了，形成严重的资本过剩，银行间互相竞争导致银行利息越来越低，商业银行获利太低，就必须给政府施压，允许他们经营证券业务。
然而，美国银行业一旦恢复混业经营，商业银行就又开始大量参与高风险的金融衍生品交易，这为9年之后的次贷危机的爆发埋下了祸根，可以这么说，混业经营就是次贷危机的根本原因。
奥巴马及其智囊显然看清楚了这一点，所以他们在2009年初就提出要恢复银行业的分业经营，进行金融监管改革。
然而，这怎么可能，商业银行不可能答应，因为这与它们的利益严重对立，而且只是要它们不愿意干，提案一定通不过。你得知道，美国商业银行被称为“大到不能倒闭的企业”，谁也拿他们没办法。他们太大了，在美国经济中的地位太重要了，你把他们惹急了，国家会乱套。
所以，奥巴马最终签署的金融监管法案根本没有涉及恢复分业经营，而仅仅是对衍生品交易实行了更为严厉的监管。
这样的法案有用吗？显然是治标不治本，如果这样的监管有用，就不会出现次贷危机了。唯有分业经营才是治本之策，只要允许商业银行去经营证券和金融衍生品业务，就永远无法避免下一次次贷危机的到来。你必须一刀把商业银行的病根切断，让它没法从事这业务，监管是没用的。
关于这一点，各位看看诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨是怎么说的：“……我们过于依赖监管者了。这就留下了一个开放的问题：我们能否信任他们？在我看来，答案毫无疑问是否定的，这也正是为何我们需要打造一个更加坚实的监管框架……我们应该信任谁？对于复杂的经济问题，人们一直把信任给予银行家和监管者。对于前者，既然他们能够挣那么多钱，显然知道得不少！而后者往往、甚至多数情况下都是从市场中来的。然而最近几年的事件向我们表明，即便给经济造成破坏、给自己的公司带来巨额亏损，银行家也能