长安城里有一个衣衫破烂的穷和尚，他随身带着一只小猴沿街叫卖。小猴子会学人说话，还可以为人做事。虢国夫人听说这事，就派人把和尚召到家来。和尚来后，虢国夫人便向他询问关于小猴的情况。和尚说：“我在西蜀的山中生活了二十多年。一天，一群猴子偶然从我的住处经过时，留下了这只小猴。我见它可怜，便收养了它。刚刚半年多的时间，小猴就能了解人的各种意图，还能像人一样说话。随便让它做什么事都行，就像我的徒弟一样。现在我刚到长安，手头很紧，又没办法弄到钱，无奈只好将小猴忍痛卖掉。”虢国夫人听后说：“我现在就给你一些绸帛，你把小猴给我留下，我养它。”和尚谢过夫人之后，就拿着绸帛走了。
从此，小猴每天都跟随在虢国夫人左右，很讨夫人的喜爱。半年后的一天，杨贵妃派人给夫人送来了灵芝草，夫人唤过小猴来，让它玩耍。突然，小猴倒在地上变成了一个小男孩，只见他大约十四五岁，容貌清雅俊秀。夫人奇怪地呵斥他，问他是怎么回事。小猴子说：“我本来姓袁，卖我的和尚以前住在西蜀的山中。我父亲常给我吃草药，使我突然间变成了一只小猿猴。我父亲很害怕，就将我扔掉了。后来，我被那个和尚收养，并被带到这里。我一开始虽然不能说话，但心里什么事都明白。自从您收养我之后，我一直想有机会和您说说心里话，但我又表述不出来。因此，我常常在夜里暗自流泪。没想到我今天又变回了人身，不知您想对我怎么样？”夫人心里更觉惊异，她让人拿来锦衣给小男孩穿上，仍让他跟随在左右，但对他的来历缄口不语。这样过了三年，小男孩的容貌出落得更加漂亮，以致杨贵妃都多次想要见见他。虢国夫人担心他会被别人夺走，便不让他出门，还专门为他准备了一个房间来居住。小男孩特别喜欢吃药，因此，夫人让婢女经常供给他药吃。可是突然有一天，小男孩与那婢女竟都变成了猿猴。夫人大吃一惊，就派人将他杀了。可最后杀死一看，那小男孩竟是一个木偶人。