资产配置过程是指计算各种不同资产的收益率、标准差和相关性，运用这些变量进行均值——方差最优化从而选择不同风险收益率的资产组合，然后根据不同机构的目标、历史、偏好、限制以及其他因素，分析和执行备选的某一资产配置方案。专业投资者一般通过分析资金委托方的风险承受能力、资产与负债现金流的特点，根据投资对象的约束条件，投资管理人在对不同资产类别收益率、标准差和相关性计算的基础上，结合市场前景分析，为委托方提供最优的资产配置方案。在做好了资产配置的工作后，然后才是投资操作层面，进行具体的投资品种和投资时机的选择，如调整现金流可以达到目标或修改不切实际的理财目标，比如，有多少钱进行储蓄，用多少钱购买基金，用多少钱购买保险等。
从家庭理财的角度来看，人的一生可以分为不同的阶段，在每个阶段中，个人的收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也应不同，因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。一般而言，家庭资产应有一个合理的配置。目前对国内百姓而言，家庭资产主要以金融资产和房产为主，金融资产又可分为存款、保险、基金、债券、股票等产品，由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险越大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将财产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10%、现金占5%、债券占20%、股票占65%，因为此阶段风险承受能力强。
资产配置方案需进行不断的调整。当投资人的生活方式、生活环境改变时，也就意味着生活所需经济能力将有所改变，同时投资人就应该考虑改变旧的投资组合或者方案，这也意味着改变投资目标、投资年限及风险承受力或者可投资的金额。以下几种情况下可能要对家庭的资产配置方案进行调整：（1）工作环境改变：开始或专业的改变、得到工作岗位、级别升迁、去一家新的公司、同时在两个单位上班和解雇下岗等；（2）收入/支出的改变：从单收入家庭改变成双收入家庭或者相反、薪金、奖金或者其他收入有明显的增加或减少和买入或者付清所有房子/车子贷款等；（3）家庭成员改变：增加新生儿或者收养、庆祝儿女的高校毕业、新婚或者离婚和家庭成员生病或者死亡等；（4）退休：迫近退休年龄（50岁~59岁）、进入退休年龄（60岁~75岁）和进入老年（75岁以上）等。
当风险承受力降低时，投资组合必须改变，卖出一些超出风险承受力的投资理财产品。投资组合改变时，把新的投资资金加入不足的组合中，例如，儿女高校毕业，生活重担减轻，也许可将每月儿女所需学杂费同等金额投资。将股利、红利再投资，因为风险承受力改变而未达到投资组合的百分比，风险承受力增加时，当重组新的投资组合的百分比超过10%时，则应当采用定额定期投资法，分开在几个月或者几年中完成。但当风险承受力降低时，则必须立即将超出风险承受力的投资产品全数卖出。卖出任何投资产品时，应请教税务会计师，以免因卖单造成重大税金扣缴。