虽然美元是全世界都使用的货币，但按照当前汇率折算，就M2这个指标来看，无论是美元、欧元还是日元，其发行量都已经远远落后于人民币——2011年10月，人民币发行量折算成美元为12.86万亿美元，而美元这一指标仅为9.61万亿美元，欧元、日元的这一指标分别为11.39万亿美元（86051亿欧元）、10.29万亿美元（7997529亿日元）。
如此来分析，当前全球最大的央行不是美联储、欧央行和日本央行，而是中国人民银行。
下图是世界最大的4个经济体最近10年来的M2增长率情况统计图表中及以上有关货币供应量数据均来自于各经济体央行网站，日本自2003年才开始统计M2数据。
从2001～2011年，各主要经济体广义货币供应量M2变化情况是——中国：增长428%；欧元区：增长90%；美国：增长76%；日本：增长18%。
10年之内，中国的货币增长率是欧元区的近5倍、美国的近6倍，这也充分说明中国的货币超发是多么的严重，中国的通货膨胀不肆虐才怪。
很傻很天真的CPI
有人说，政府公布的消费者物价指数（CPI），这难道不是通货膨胀的代表？
媒体狂轰滥炸之下，连买菜的大妈都知道：“你可以跑不过刘翔，但一定要跑赢CPI！”
不过，严格说来，就从“通货膨胀”这个词上，我们就可以认为通货膨胀与CPI毫无关系。
为什么这么说呢？
“通货”的意思就是货币，就是钱，咱们中国古代的铜钱，大都叫做什么什么“通宝”，意思就是“通货宝物”；“膨胀”这个词儿大概不用解释，就是说变多了，变肥了，变臃肿了。
“通货膨胀”合起来的意思其实就是说钱变多了，跟具体商品的价格上涨不上涨没有多大关系，自然就和CPI也毫无关系了。
按照这种严格的解释，只要社会上的钱变多，不管物价涨不涨，都叫做通货膨胀。
当然，这种解释比较严格，而且与老百姓感性认识不够协调。
所以就有了另外一个更为通俗易懂的定义——通货膨胀是因为钞票供应多于实际需求，导致一段时间内商品物价持续而普遍上涨的现象。
如前文所说，如果只是馒头这种商品由去年的1元/个上涨到当前的2元/个，其他所有商品的价格基本没有变甚至下降，这不叫通货膨胀，只能叫“馒头涨价”。
只有在馒头涨价的同时，米饭涨价、衣服涨价、房子涨价、水电费涨价……什么玩意儿都在涨，这才能叫做通货膨胀。
也只有从“普遍的物价上涨”这个意义上来说，CPI才能与通货膨胀扯上关系。
美国应该是世界上统计CPI最完善的国家了，其构成中包含了全体消费者所涉及的200多个行业、8000多项商品和服务的价格，涵盖了衣、食、住、行、娱乐、教育、医疗等百姓基本生活需要，还包括各种政府收费项目，如水费、污水处理费、汽车管理费、过桥费、关口费等，也包含与特定商品、劳务价格相关的税费，如销售税、零售税等。
即便如此，美国的CPI也不能代表美元体系下真实的通货膨胀。
可能许多人都听说过美国不仅有CPI，还有“核心CPI（Core CPI）”。而这个“核心CPI”就是在1970年代中期，由于受到第一次石油危机的影响，美国的CPI数字频频亮起红灯，于是，美国劳工统计局（BLS）提出，消费品和服务的数量只不过是影响生活标准的一个因素，除此之外还有诸如天气、环境、安全、公共品、政治状况等，都有可能影响人民群众的生活质量，比方说，寒冷的冬季会增加对燃油、煤气、电力等的需求……
由于当时CPI上涨主要受食品价格和能源价格上涨影响，一些经济学家就嚷嚷，美国发生的食品和能源价格上涨，主要是受供给因素的影响，受需求拉动的影响较小，应该从CPI中扣除食品和能源价格变化——这就是所谓的“核心CPI”。
“核心CPI”让官方统计的通货膨胀数字至少看上去显得“小”一些嘛！
进入1980年代以后，美国劳工部又大幅度修改了CPI统计方法，对CPI统计进行“技术修正”，造成公众对通货膨胀的错觉。
怎么修正的呢？
比方说，你原来使用最老式的诺基亚手机，除了打电话发短信没别的功能，现在诺基亚出了一款新的带mp3、带照相功能的手机，价格也比原来那个贵——美国劳工部在统计的时候，就要把mp3、照相机这两个功能的价格给你“剔除”掉，这样算下来，就手机价格这一块儿，CPI不仅没有增加，还降低了呢！
采用技术修正后的官方CPI数据与未修正前统计出来的CPI数据有很大的差距。
显然，图中上方的曲线是修正前的CPI，而下方的则是修正后的CPI。
刚才说到的都是美元体系下的CPI，至于人民币体系下的CPI，也值得说道说道。
1980年～2010年30年间CPI-U美国的CPI指标体系包括了工人与职员CPI（CPI-W），用于调整社会保险体系中的年度生活成本标准，同时也被作为劳资谈判中工资水平的参考；城市CPU（CPI-U），这个指标于1978年1月开始编制发布，覆盖美国87%的人口，是最受关注的指标。
图表图表来源于www.shadowstats.com
中国现行CPI的前身是原来的“职工生活费用指数”，1990年国家统计局建立了消费品及服务项目价格调查内容，开始编制全国生活费用价格总指数和零售价格总指数；1994年，国家统计局取消职工生活费用价格指数的编写，开始统一编制居民消费价格总指数和商品零售价格总指数。
从2000年开始，价格指数的公布改为以居民消费价格指数为主，也就是CPI，涉及的商品按用途划分为8大类，其权重分别是：食品33.2%、烟酒及其用品3.9%、衣着9.1%、家庭设备用品和维修服务6%、医疗保健和个人用品10%、交通和通讯10.4%、娱乐、教育、文化用品和服务14.2%、居住13.2%。
CPI的统计和计算方法就这样一直延续下来。
不过，相比美国的CPI需要调查8000种商品和服务的价格，中国的CPI总共只包含700多种商品和服务的价格，代表性方面当然就差一些。
比方说，2009年年底的时候，中国国家统计局新闻发言人盛来运说了一句“11月CPI负转正，主要是由食品和居住类价格上涨带动，目前不存在通胀”——这句话在网上引起了广泛质疑，遭到众多网民言辞激烈的抨击。
可不嘛，在2009年一年间，中国明明石油涨价、煤气涨价、水涨价、电涨价、食用油涨价、粮食涨价、饮料涨价，幅度都在10%以上，而北京、上海乃至深圳、海南的房价更是暴涨了50%、60%、甚至80%、100%，统计局发言人却突然公开声称说CPI只不过“由负转正”，所以“不存在通胀”……
到了2010年年初，中国国家统计局又公布了他们统计出来的大中城市房价数据，结果是——“2009年全国70个大中城市平均房价上涨了1.5%”。
到了2011年，我国再度开始对CPI权重进行调整——国家统计局2011年2月15日在发布2011年1月份居民消费价格指数总水平数据时，公布了权重调整的详细情况：居住提高4.22个百分点，食品降低2.21个百分点，烟酒降低0.51个百分点，衣着降低0.49个百分点，家庭设备用品及服务降低0.36个百分点，医疗保健和个人用品降低0.36个百分点，交通和通信降低0.05个百分点，娱乐教育文化用品及服务降低0.25个百分点。
当然，咱老百姓不太懂这“娱乐教育文化用品及服务”降低0.25%有多大意义，但把“居住类”一下子提高4.22个百分点确实体现了房子在中国的重要性——可要是“挑刺儿”的话，应该问一句，在2003年～2010年房价和房租上涨最猛烈的阶段，居住类所占的百分比为什么那么低呢？
笔者不免想起2010年底美联储主席伯南克先生在为美联储大肆凭空印钞做解释的时候说，美国通胀率太低，为了对付通货紧缩，所以美国要印钞——实际上，从2008年年底美国推行第一轮“量化宽松”货币政策以来，许多大宗商品价格都翻了一番还多，石油飞涨、金属飞涨、米面粮油肉飞涨，除了陷入泥沼的房地产，美国一切因素都清楚地显示了“通胀凶猛”，伯南克偏偏要说美国通胀率太低……
为什么2009年和2010年美国“通胀率太低”呢？恰恰就是因为美国的CPI之中，居住类比重高达40%，房子不涨价，通胀率肯定低；相比之下，2003年～2007年中国房价每年都暴涨30%以上，我们的CPI中，居住类比重却只有13%，通胀率自然也很低；到了2011年，中国的房价涨到差不多了，不可能再像前几年那样大涨了，于是提高居住类的比重……
即便按照政府部门的说法，把CPI作为通货膨胀的风向标，那么根据当今主流经济学家们的说法，CPI如果每年保持2%～3%的涨幅，通货膨胀能像润滑油一样刺激经济的发展，这就是所谓的通胀“润滑油”理论。
这个理论纯属糊弄民众和误导群众，让大家以为物价上涨是一种正常现象——即便按照“润滑油理论”，物价每年上涨3%，25年之后，社会整体物价就会翻一番。
实际上，从1451年～1555年这一百年的时间里，英国的物价上涨了270%，折算下来每年上涨率不超过1.5%，当时已经引发了严重的公众不满，导致民众多次游行示威；同一时期欧洲大陆发生著名的“价格革命”，西班牙在100年里物价上涨400%，年上涨率同样不足2%，这导致了整个西班牙帝国的逐渐衰落……
更何况，庞杂的社会经济系统是你这么容易“精确”控制的吗？想3%就3%，想2%就2%，我们干脆恢复到计划经济时代好了，搞什么市场经济？
众所周知，现在中国的CPI不统计房地产价格、不包括教育费用、不包括医疗费用，而无论中国或者世界其他国家的CPI，如果都不统计资产价格的膨胀，那么这个CPI数据就根本不能真实反映当时的物价水平，这样的CPI除了供经济学家们打口水仗之外还有什么用处？
更有最流行的“经典说法”，当CPI增幅>3%时，我们称之为通货膨胀，也就是说，当CPI的增幅<3%的时候，不叫通货膨胀——对应的，1970年代遍布整个西方国家的“滞胀（Stagflation）”，折算下来其每年CPI涨幅也不过在5%～8%，难道我们有一天再把通货膨胀重新定义一下，CPI每年涨幅在10%以下都不叫通货膨胀？
通货膨胀是一种病
无论从哪个方面来说，通货膨胀都是一种病，是一种让整个社会机体逐渐中毒的病！
那么，通货膨胀这种“病”为什么会产生？