企业自身的状况是巴菲特在考察投资企业时的重中之重。巴菲特所进行的每一次成功的投资都是根源于他在决定投资前对企业所进行的彻底的分析。可口可乐、吉列、《华盛顿邮报》这些在很久以前被众多投资者置之不理的企业，却在巴菲特的眼里大放光芒，因为他在这些企业身上发现了别人发现不了的独特品质。人们无法了解巴菲特这种常常看起来大逆不道的做法，但巴菲特却因此在股票投资领域里独领风骚。
风光无限的背后是他独特的投资思维在为他鸣锣开道。他并不像其他投资者那样来者不拒，全面撒网。通常那些业绩平平的企业是无论如何也吸引不了他的眼球的，即便价格低到一定程度，他也不会为之所动。对于如此苛刻的投资者，究竟什么样企业才能获得他的青睐呢？
不妨来分析一下巴菲特所钟爱的几家企业吧，也许从中可以获得启发。万宝路香烟是在世界上颇负盛名的香烟名牌，可以说该品牌的香烟已经成为广大消费者最信赖的产品，因为顾客愿意为了它而不惜都走几步路，多花几美元。可以看出消费者对它的信赖程度远远超过了其他品牌的香烟，所以一直以来，万宝路香烟在市场上都始终占据着垄断的地位。而另一个让人耳熟能详的名字就是可口可乐。众所周知，该公司是世界饮料生产企业的龙头老大，几乎每天有几亿人在世界的不同角落引用可口可乐公司的饮料，如今它已成为了人们生活中不可缺少的一部分。上百年辉煌的历史，造就了该公司绝对垄断的地位，也使得数以亿计的人们对它趋之若鹜。如此辉煌的业绩让独具慧眼的巴菲特将这些公司视若珍宝，并不失时机地将它们相继收入囊中。因为在巴菲特的眼里，一个企业是否能给投资者带来丰厚的利润往往取决于它是否具有消费者垄断性，原因在于这种独特的气质会给企业带来无可比拟的优势，创造出超出平均水平的销售业绩。
投资这样的公司所冒的风险将会远远小于投资那些业绩平平的企业。所以像巴菲特一样聪明的投资者往往终其一生都在寻找这种消费者垄断型的企业。
当然在巴菲特眼里，这只是优秀企业所应具备的基本条件之一，如果只具备了这一点，当然不会让他心服口服的掏腰包。在他看来，一个企业的管理人员素质的高低、财务政策如何、债务状况怎样、可供支配的现金是否充裕也是他在进行投资时所要重点考察的问题。巴菲特在他的投资生涯中，一直都在追求那些不仅能创造高额的利润，而且更有能力在未来创造出更广阔的获利空间的企业，而财务情况、债务情况和现金流动情况将是决定公司是否具有持续竞争优势的最坚实的基础。吉列公司之所以能够让巴菲特不惜高价将其买入，其中原因也就不言而喻了。
当巴菲特把以上这些基本情况都详细核实了之后，最后一个要考虑的问题就是投资企业是否能够将经营所得的收益进行合理的再分配，也就是说，可以进行转投资，以此为投资者创造更大的利润。巴菲特认为，当一个企业可以利用充分利用所得收益进行转投资，来进一步扩大投资规模，那么它的发展将无限增大，股东获利的机会也会随之增多。在他经营他的伯克希尔哈撒韦公司的几十年中，他真正的做到了这一点。
回顾上个世纪末华尔街掀起的那场投资科技股的投资狂潮，当大多数投资者都蜂拥而上时，他却千方百计的回避。因为他觉得企业的管理者能否有效利用公司盈余，来尽最大可能的为股东创造利润是非常重要的。当然并不是鼓励管理者进行全面撒网式地乱投资，只有投资那些拥有巨大发展空间的企业时，才能最终确保投资成功，从而惠及所有投资者。
总之一句话，巴菲特对于如何寻早优秀的企业已经给广大投资者提供可供借鉴的经验，归结起来就是，企业要具有消费者垄断的特性；企业的财务运行状况良好；企业的管理者有足够的能力利用公司盈余进行再投资，为股东创造额外的收益。如果投资者所要投资的企业同时具备了这样的条件，那么投资者就可以放心地进行投资，因为这样的企业已经为投资者买了保险。