在巴菲特的投资哲学里有一个非常重要的理念，就是相信直觉。他说：“自己的直觉，是自己对即将购买的股票和企业的第一感觉，这种感觉根源于在对企业的充分了解。但是，这种感觉在变化莫测的股市行情面前会变得很脆弱，如果投资者不能坚持自己的直觉判断，那么他就会在决定是否投资时畏首畏尾，犹豫不定。”
在巴菲特看来，理性固然非常重要。就像当初巴菲特没有投资半导体产业一样，巴菲特很有自知之明，他知道自己并不擅长在这个领域进行投资。因为由于专业知识的限制，他对于该行业可以说是一无所知，他无法对该行业的前景做出正确的判断，如果贸然闯入，后果可能会不堪设想。
但直觉的作用也不能忽视。由于每个投资的知识水平和思维逻辑存在差异，这就决定了他们在进行投资决策时，不能人云亦云，要根据自己的实际情况进行分析判断。在股票投资领域里，很多时候适合别人的不一定适合自己。要想做出正确的投资判断，只有相信自己的直觉，依据自己的判断。别人永远救不了你。
对于广大投资者来说，在注重背景知识的同时，一定要充分相信自己的直觉，从而做出判断。而对于“股神”巴菲特来说，几十年来所取得的辉煌战绩，直觉在其中起到了不可替代的作用。每一次重大的投资决策，他总是向他的直觉索要答案，直觉俨然已经成为了他的向导。当直觉告诉他此项投资可能会存在风险时，即使再具诱惑力，他也不会采取行动；当直觉告诉他此项交易可以有利可图时，他将在第一时间果断出手，抢占先机。
可口可乐和《华盛顿邮报》公司是巴菲特眼里最优秀的企业。但是在它们双双陷入困境难以自拔，大多数投资者都对它们置之不理时，正是巴菲特的果断投资不仅使这两家公司摆脱的困境，更重要的是作为一个投资者他从中获得了丰厚的利益。当人们对他的举动大惑不解时，他解释说：“我只是凭直觉做出的判断。我是可口可乐忠实的追随者，而且我小时候曾是《华盛顿邮报》的送报员，它们给我留下了很深的印象，直觉告诉投资这两家公司，一定不会令我失望。”
对于如何选择投资对象巴菲特总是依靠直觉，而对于如何经营他的公司，他同样也会依靠直觉。所以当大多数管理者都为研究股市行情和公司报表忙得不可开交时，他却显得轻松得多。
然而他的非同寻常的做法，可能除了他自己之外，很少有人可以理解。他也因此曾经遭受过他公司股东的质疑。在他们看来，巴菲特的做法大胆冒险，根本不合乎逻辑，他是在拿股东的钱开玩笑。面对股东的怨声载道，巴菲特选择了沉默，因为他无需为自己的行为辩解，未来丰厚的利润会为他做出最好的说明。
也许很多投资者都会认为和预测股市走势比起来，直觉很容易就能得到。但巴菲特却不这么认为，他说：“自己的感觉是自己对即将购买的股票和企业的第一感觉，这种感觉是建立在对企业的充分了解之上的。”
在他看来，直觉是和充分的调查研究密切相关的，没有对投资对象的详细而全面的了解就做出判断是盲目的，更是不理智的，这是每一个投资者的大敌。所以巴菲特在进行每一项投资之前，都会对投资对象做一番全面的考察，然后对企业的未来的发展做出判断，如果他觉得该企业值得投资时，他就会立刻采取行动。有人怀疑巴菲特的独立判断的能力是天生的，其实，巴菲特也只是一个普通人，他之所以具有如此超强的判断力以及精准的直觉完全是来自他天长日久的积累和锻炼。当达到一定程度之后，就会形成一种超前意识，当然也许就是它的过于超前，所以常常会遭到人们的批判。
但是在巴菲特看来，这种直觉在面对动荡不定的股市行情时，往往会变得十分脆弱，有时甚至不堪一击。由于投资者害怕亏本的恐惧心理作怪，往往使他们不敢相信自己的直觉，导致在该买时不敢买，在该卖时又不敢卖的情况经常发生。最终只能落得个失望而归的下场。
所以巴菲特建议所有投资者，要充分相信自己的直觉，只要对投资企业进行了详细的研究，并觉得这家企业令自己满意，就要大胆投资。