齐会村是冀中平原上一个较大的村落，全村400多户，近2000口人，一条南北走向的大街横贯全村，两边都是高大坚固的房屋。村子四周的西、南、北三面都有树林、坟地和小丘，地势复杂，易守难攻，村东地势平坦，视野开阔，房屋坚固，也有利于防守。
为了完成师首长交给的任务，坚决拖住敌人，第716团3营的勇士，在营长王祥法的带领下，连夜赶修工事。为了灵活作战，指战员群策群力，把各家院落打通，又用长条木板和梯子架在房顶之间，使许多房屋连成一片。望着眼前即将变成一座攻不动、打不破的坚强堡垒的齐会村，王祥法营长紧张的心情渐渐平静下来，禁不住想起了参加师作战会议时的情景。
在确定由3营担任坚守齐会村，拖住敌人的任务后，贺龙师长表情严肃地对王营长说道：“这次任务可不同往常，是要你们学孙行者，钻到敌人肚子里，紧紧拖住敌人。”
客观地说，这次3营担负的任务的确不轻，对手不仅在兵力、装备上占有优势，而且还以“残暴”而著称。然而，看到全营指战员高涨的战斗热情和已准备就绪的阵地，王祥法的信心大大地增强了。
果然不出所料，23日一早，吉田大队就气势汹汹地向齐会村扑来。渡过古洋河后，于9时许，占领了南齐曹、北齐曹地区，然后用机枪、山炮暴风雨般地朝齐会村猛扫过来，随即以主力发起进攻，将齐会村团团围住。
3营的勇士们依托构筑的工事和房屋，奋起抗击，顽强坚守，一次又一次地打退了日寇的进攻，使敌伤亡惨重。吉田恼羞成怒，先是命令焚烧房屋，继而又命令向齐会村里施放毒气，最后又招来几架飞机对齐会村狂轰滥炸，企图一举消灭村里的第3营。顿时，硝烟笼罩了整个齐会村，弥漫了平原的上空。
王祥法一面指示各连注意防敌毒气，一面命令各连把队伍拉上房顶严密监视敌人，以防敌乘势攻进村来。3营在以前的作战中，也曾遇到过敌人施放毒气。经过总结经验，研究出一套防敌毒气的土办法。眼前见敌又施放毒气，有的用大蒜堵住鼻孔，有的用湿毛巾蒙住了嘴巴，继续坚持战斗。
这时，争夺村头阵地的战斗更加激烈起来。敌人利用村南石桥上的重机枪阵地和西北角上土地庙旁的炮兵阵地，构成交叉火力，切断了3营和外边的联系。
为了援助3营，120师师长贺龙急令716团的第1、2营和715团的第7连，分别由齐会东北、东南方向攻击敌侧背，配合3营夹击敌人，打通与3营的联系，拖住进攻之敌。吉田大队在716团和715团参战部队的内外夹击下，被迫退到齐会村边，依托有利地形与村边房屋进行抵抗，715团7连乘势突入村内，与716团3营会合。
这时，敌我已形成犬牙交错的态势，吉田大队的人马死伤无数，尸横遍野，既攻不下齐会村，又摆脱不掉可能被包围、全军覆没的困境，只好把希望寄托在任丘、大城和吕公堡的援军上。
然而吉田哪里知道，他的援兵早已被贺龙布置的阻援部队打得丢盔卸甲，逃回了老窝。23日，当吉田大队对齐会发起进攻时，为配合其行动，任丘之敌300余人也开始向齐会方向运动，进至麻家务附近，遭到120师独立第2旅第5团一部的顽强阻击，被迫撤回任丘；大城之敌200余人，在进至大广安地区时，也遭到了冀中第3分区部队的迎头痛击；吕公堡之敌，由于受冀中地方游击队的不断袭扰，压根儿就未敢出动。
至此，吉田大队已彻底地陷入孤立。为了防止齐会之敌待援无望，孤注一掷，乘夜逃走，贺龙决定立即包围歼灭该敌。命令独立第2旅第716团向齐会村东北及外围之敌进攻，该团3营及715团7连，由村内向外反击，内外夹击敌人；命令第4团进至齐会以西四公村设伏，第5团一部进至张庄附近设伏，准备协同追击部队歼灭可能向西撤退之敌，并向西、北两个方向警戒，阻击任丘方向可能增援之敌；命令独立第1旅第715团及第2团一部，进至刘古寺、东、西保车附近设伏，协同追击部队歼灭可能向南撤逃之敌，并向河间方向警戒，阻击可能增援之敌。
23日20时，各部队到达指定位置后，第716团即对齐会之敌发起猛烈攻击。刹那间，齐会村周围枪声、炮声和喊杀声交织在一起，震耳欲聋，划破宁静的夜空。
吉田大队依托村沿工事和部分房屋负隅顽抗，一直与八路军激战到24日拂晓。这时，吉田眼见援兵无望，只得率残兵败卒拼死向马村方向溃退。716团立即紧随其后展开追击。
当时，715团正好在东、西保车进行设伏，得悉敌人南逃的消息后，立即以一部兵力迅速抢占了马村，待敌靠近后，突然开火，打得敌人晕头转向。见南逃道路被堵，吉田又率残兵向东窜去。然而独立第1旅第3团又先敌抢占了南留路村，吉田大队东逃的道路也被堵死了。这时，第716团也尾追逃敌进至孙庄、刘庄、李赵庄地区，并于9时向敌后尾猛烈攻击。吉田急忙命一部日寇抢占找子营顽抗，掩护主力进攻南留路，企图夺路突围。
第3团的勇士依托南留路村庄英勇抗击，连续打退敌人的多次进攻。吉田见突围不成，于是又率残部逃回到南留路与找子营之间，企图依托树林、道沟，进行防守，防止被歼，以便等待时机，再谋突围良策。
找子营地区，地势比较平坦，残敌占据村中房屋和树林，八路军如白天发起攻击很难奏效，于是120师首长决定昼围夜攻，并将部队重新做了部署：独立第1旅715团自孙庄、刘庄向找子营及村东之敌实施进攻，第2团自北留路向南、第3团由南留路向西进攻；独立第2旅716团一部，占领张曹，断敌南逃退路；独立第1旅第1团在候安、小王庄地区，独立第2旅第5团在麻家务，分别阻击由大城、吕公堡、任丘方向增援之敌，保障主力歼灭被围之敌。原设伏于四公村的第4团及张庄的第5团一部，分别撤回到卧佛堂、河心庄地区待机。
8 敌枪炮之下打篮球
眼见歼灭这股日寇只是时间问题而已。贺龙师长几天来一直紧锁着的眉头终于放松下来，迈着轻松的步伐走出指挥部。这时，几个参谋、警卫和“战斗篮球队”的队员正围在一起，议论着齐会的战况。
贺龙见到后，立即高声喊道：“小伙子们，这么好的天气，怎么不抓紧时间练练球哪？呆坐在一起穷唧咕什么？”边说边摸出烟斗往地上一坐，摆出一副观战的姿态，悠然自得地抽起烟来。
师部驻地大朱村，离齐会只有3里来地，激烈的战斗就在身边。稍远的地方，时而有一二发敌人的炮弹爆炸。贺师长却神采奕奕，从容不迫地在球场边上坐了下来，一面看球，一面给队员们指点着战术和动作。
贺师长重视开展部队体育活动，这是谁都知道的。师的“战斗”篮球队随军转战，到处打球，活跃部队生活。可是，队员们却没有在这种场合下打过球，心情不免有些紧张。有的同志看着飞来的炮弹，担心地劝师长回指挥所去。
贺龙却笑眯眯地挥挥手，让大家安心打球，还风趣地对大家说：“有我们亚五、亚六（715、716团的代号）在前面，没关系嘛！打嘛！等天一黑我们就去收拾那伙小鬼子。”
同志们看到贺师长这样镇定自若，谈笑风生，个个精神大振，球打得十分活跃。
球赛结束后，贺师长把大家叫到一起，说道：“打球和打仗一样，最重要的是要充分做好调查研究和战前的准备工作。心中有数，才能战胜对手。这就叫‘知己知彼，百战不殆。’”说着又浓浓地吸了口烟斗，继续说道：“打起来呢，就要有旺盛的士气和必胜的信心，勇猛顽强，敢打敢拼，充分发挥自己的特长，你打你的，我打我的，不打则已，打则必胜。”
夜幕渐渐降临，这时，几颗红色信号弹飞上宁静的夜空。总攻时刻到了！瞬时间，枪炮声、手榴弹的爆炸声连成一片，120师各部队按预定部署向敌发起全线攻击。独立第1旅715团率先冲进找子营村内，与敌逐屋逐巷争夺，将吉田大队残部一步步逼出村外，其他几个方向的攻击部队也有所进展，最后将残敌逼退到南留路西南的张家坟地。
25日3时，吉田率残部开始向张曹716团2营的阵地发起反扑，企图夺路南逃，被2营的勇士击退。拂晓，吉田又纠集残部转攻南留路第3团阵地，企图东窜，又未得逞。这时，吉田残部已被八路军压缩包围在张家坟地狭小地域内。
望着身边的人马日趋减少，吉田自知末日就要来临，于是狗急跳墙，又命令手下灭绝人性地向八路军攻击部队乱扔毒气弹和毒气罐，进行垂死挣扎。第120师的勇士早有准备，继续采用土办法对付敌人的毒气。
这时贺龙在大朱村前沿观察齐会方向的战斗情况。突然敌人的毒气弹在附近爆炸了，大量的毒气马上散播开来。贺龙及其他同志中了毒，一时头晕目眩，感到窒息。卫生人员立即赶来救护，把湿毛巾捂在贺龙嘴上。过了一刻，贺龙醒了过来，周围人员都要他迅速离开这里。贺龙艰难地站起来，说：“在这关键之时，我怎么能离开这里？”他对身边参谋说：“通知部队，要狠狠地打！”
贺龙稍事休息，又投入紧张的战斗之中。
这时，吕公堡之敌百余人，任丘之敌200余人，再次向南进犯，企图援救被围的吉田残部，但均被早已等候多时的第1、4团迎头击退。
为了保证全歼残敌，贺龙师长命令各部紧缩包围圈，准备于25日黄昏，发起最后攻击。就在这时，突然狂风骤起，尘土飞扬，战场一片昏暗。吉田像抓住了一根救命稻草，急忙率残部背风向南逃窜，第715团立即展开追击，在尾追残敌20余里时，追上逃敌，歼灭其后尾一部。最后吉田只带不足百名残敌，丧家犬似的逃回了河间城。
9 贺龙兵，来无影，去无踪
齐会歼灭战开创抗战以来平原歼灭战之首，热爱子弟兵的冀中老百姓，赶着牛马大车，拉着整猪整羊、米面鱼虾，赶来慰问。
时方圆百里的老百姓都纷纷传说：
“贺龙兵，来无影，去无踪，走路飕飕一阵风！”
“正月十五下大雪，玉皇大帝派来一龙一凤，搭救咱冀中老百姓来了。”
“活龙带着六千飞虎兵，日行千里，夜走八百，走过的地方都不留脚印儿，子弹专找鬼子的脑壳壳钻。”
“贺龙的老八路打鬼子，前边打仗，后边看戏。”
战后召开了祝捷大会，祝捷大会的当晚，120师剧团演评剧《群英会》。开演之前，贺龙按时来到剧场。指战员们见贺龙来了，立时高兴地齐声喊道：“贺老总，来得早，我们向你问声好！”
贺龙笑着挥着手说：“同志们好！”
指战员们又齐声喊道：“贺老总，笑呵呵，请你给我们唱支歌！”
贺龙手卷成个喇叭筒样，笑着对大家说：“同志们哪，我唱不好！”
一个连长站了起来，挥着手喊道：“贺胡子，来一个！”
全场指战员都随着亲切地喊起来：“贺胡子，来一个！”“贺胡子，快快唱，唱个歌儿做榜样！”
贺龙望着他喜爱的干部战士说：“同志们，我真的唱不好。我提个建议，咱们一起唱，我来指挥，好不好？”
“好！”指战员们高兴地回答。
于是，贺龙挥起双臂，指挥部队唱起了《义勇军进行曲》，顿时，激昂、悲壮的歌声在这平原上空响了起来：“起来！不愿做奴隶的人们……”
明亮的汽灯照着贺龙高大的身影，全场的指战员和老百姓都注视着他们敬爱的贺老总，高声唱着抗日战歌。每个人都觉得周身的热血在奔流，都觉得自己不是在唱歌，而是随着贺龙，又冒着敌人的炮火，发起了新的冲锋！
10 盘点
此次战役，共毙伤日军700余人，俘7人，缴获山炮1门、轻重机枪20挺、步枪200余支，及其他大批军用物资，取得了平原游击战争中以外线速决的进攻打歼灭战的经验，对推动华北平原抗日游击战争的开展起到了重要作用。
齐会战役的胜利，沉重地打击了日寇围攻冀中抗日根据地的疯狂气焰，增强了冀中军民坚持平原游击战争的胜利信心，对巩固冀中抗日根据地起到了积极作用。
此次战役之所以能胜利，与120师师领导的正确分析判断敌情、利用敌人弱点、迅速定下歼敌决心是分不开的。敌第5次“围攻”后，八路军虽然四面是敌，活动范围限制在三四十里狭小地区之内，但敌人兵力不足、分兵守点、力量分散、机动兵力很少、孤军深入等弱点可为我利用。而120师主力7个团则相对集中，敌分我专，这就为歼灭敌人创造了极为有利的条件。
随后，贺龙和120师首长们正确地分析研究了敌我形势和敌人之行动规律，迅速定下歼敌决心，抓住有利战机，集中绝对优势的兵力，实行外线速决的战术，对敌进行四面包围，使齐会之敌陷入完全孤立无援境地。同时，以主力部队运动于敌之侧后，在齐会、找子营和张家坟地区先后对敌进行3次包围和反包围，予以大量杀伤消耗，使敌始终无法突围而被歼灭。
这是120师在平原上进行的一次规模较大的成功的战役。日军大本营闻讯后惊叹：没有想到，中共军居然能打平原歼灭战！
1939年5月26日，中共中央机关报《新中华报》以《华北新胜利与贺师长光荣负伤》为题发表社论，指出：“河间一役，我贺师长英勇杀敌，战况剧烈空前，我方斩获极众，获得极大胜利”，“消息传来，全国振奋。不但给了敌人的‘扫荡’计划以有力回击，增加在敌后活动的其他游击队胜利的信心，并以事实揭破了部分别有用心的顽固分子对八路军的造谣中伤、恶意宣传的诡计”。
社论强调：“我军贺师长更于河间战斗中，亲率全体官兵，英勇出入敌阵地，冒烈火毒焰，击溃顽敌，虽不幸中毒负伤，但这是光荣伟大的，是为了国家民族的利益，证明了共产党员坚定不移的奋斗意志，英勇牺牲的伟大精神，是抗日前线的民族英雄。”
中共中央书记处亦于5月3日致电贺龙说：“电讯传来，惊悉在此次河间战斗中，你亲临炮火，冲锋杀敌，致中毒负伤，其他指战员同志亦多中毒者，我们无任系念。尚望安心治疗，为革命保重。同时，请代中央向一切受伤指战员同志致亲切的慰问之意。”
齐会战役的胜利，揭穿了顽固派对八路军“游而不击”的恶意中伤，使蒋介石不得不承认八路军战功卓著。齐会战役后，蒋介石分别致电阎锡山、朱德及贺龙，表彰120师。
蒋介石致朱德电文说：“俭申电悉，贺师长杀敌致果，奋不顾身，殊堪嘉奖！除宣战绩外，希转电慰勉为要。”致贺龙的电报说：“贺师长，贵恙至深系念。兹发医疗费3000元，由总部承领转给，以资疗养，特电慰问，并祝健康。”
阎锡山、程潜及国民党军一些高级将领皆有电慰问，对贺龙深表钦佩。