20世纪90年代，由于证券化的需要，美林效仿雷曼兄弟积极挺进次贷领域。2006年，收购了主营次级抵押贷款业务的美国国民城市银行公司旗下“第一富兰克林金融公司”。
2007年是令世界震惊的一年，次级贷款引发的危机已露端倪，美林的抵押贷款业务大量亏损，由此引起了管理层的波动。到了2008年6月份，公司抵押贷款相关业务净损失约190亿美元，负债权益比率超过了20倍，而它的资产负债表规模超过雷曼兄弟的6 000亿美元达到了9 000亿美元之巨。从而公司从主权财富基金和其他投资者处募集资金，出售风险资产。
2008年9月15日美林公司同美国银行达成协议，同意以大约440亿美元的价格将自己出售给美国银行。二者的合并将造就一家业务范围广泛的银行巨头——几乎涉及了金融领域的方方面面，遍布信用卡、汽车贷款、债券和股票承销、并购咨询和资产管理各个方面。
这样强大的美林集团，也难逃被收购的命运，主要还是因为它的次级债业务产生了巨大的亏损，归根到底是公司持有的大量金融衍生品在次级贷泡沫破裂时，使公司在危机中一蹶不振。
高盛集团
都说高盛集团是这场金融危机中最大的赢家，与雷曼兄弟、贝尔斯登和美林公司相比，它在金融危机中受到的影响最小。而且，有消息称，是它一手策划了雷曼兄弟的巨额亏损以至破产。
高盛集团（Goldman Sachs）成立于1869年，在2008年金融危机全面爆发之前，居世界五大投行之首，有139年的历史。它的投资银行业务在19世纪90年代到第一次世界大战期间才开始形成，但与商业银行还没有区分。那时高盛公司主要从事商业票据交易，创始人马可斯·戈德门每天沿街打折收购商人们的本票，然后在某个约定日期里由原出售本票的商人按票面金额支付现金，马可斯收取其中的差额。
后来高盛增加了贷款、外汇兑换及新兴的股票包销业务，规模很小，却是已具雏形，其中股票包销业务使高盛变成了真正的投资银行，它逐渐发展成为全世界历史最悠久、规模最大的投资银行之一。