伊俄出身神祗世家，她的父亲是海洋之神俄刻阿诺斯之子、河神伊那克斯。据说有一天，赫拉察觉到天空突然被乌云所遮蔽，便猜测到她的丈夫升起一团云雾以掩盖一些出格的举动。她拨开幽暗，看到他正在一条平滑如镜的小河的岸上，旁边站着一头美丽的小母牛。赫拉有理由怀疑这小母牛的外形中隐藏着某个凡间的美丽女郎。这就是伊俄。当宙斯觉察到他的妻子临近时，把她变成了那个样子。
这大眼睛的女神走到丈夫身边，注视这只小母牛，称赞她的美丽，询问它的主人是谁，属于哪个牛群。宙斯为了让她停止追问，回答说它是大地上新的创造物。赫拉请求把它作为礼物送给自己。诸神和人类之王又能做些什么呢？他不情愿把自己的情人移交给他的妻子，但他怎么能拒绝像一头小母牛这样一件不值钱的礼物呢？他不能在不引起怀疑的情况下拒绝，于是只好同意了。女神把小母牛转交给阿尔戈斯，严加看管。
阿尔戈斯头上生着一百只眼睛，每次睡觉时，闭上的眼睛不超过两只，这样他就能一刻不停地监视着伊俄。白天，他牵着她去放牧，夜里拿一根绳子拴住她的脖颈。她本该伸出双臂哀求阿尔戈斯放了自己，可是却没有手臂可供伸出，只能哞哞地叫唤。她很想使自己被父亲辨认出来，却总是徒劳无功。最后，她想到了书写的办法，用蹄子把她的名字描画在沙滩上——那是一个很短的名字。伊那克斯辨认出了这名字，发现他久久寻找却毫无结果的女儿就隐藏在这伪装之下，不禁对着她悲恸起来。当他悲伤不已的时候，阿尔戈斯发现了，他把伊俄赶走了，自己坐在河岸上，从那里他能看到四周的动静。
宙斯对他情人的遭遇很是伤心，就派赫尔墨斯把阿尔戈斯打发掉。赫尔墨斯带着他令人沉睡的魔杖，降落到地上，把自己装扮成一个正在放牧的牧羊人。他一面游荡，一面吹奏着他的绪任克斯之笛。阿尔戈斯听得很高兴，说道：“年轻人，过来，同我一道坐在这块石头上。在这一带，没有什么地方比这儿更适合放牧你的羊群了，而且这儿有一块牧羊人喜欢的舒适的树阴。”赫尔墨斯坐下来，侃侃而谈，讲着故事，直到天色渐晚。他还吹奏笛子；吹着最平和的曲调，想催那些警觉的眼睛入眠，但无济于事。因为阿尔戈斯依然努力让一些眼睛睁着，尽管他合上了其余的眼睛。
不过在其他故事之外，赫尔墨斯又对他讲了他正吹奏的乐器是如何来的。这个深深平抚人心的故事还没讲完，赫尔墨斯就看到阿尔戈斯的眼睛都闭上了。他立刻杀死了他，释放了伊俄。赫拉取下阿尔戈斯的眼睛，撒布在她那孔雀的尾巴上作为装饰，直到今天，它们还一直呆在那里。
但赫拉的报复心仍未满足。她派出一只牛虻去折磨伊俄。伊俄在逃亡之旅中，泅水渡海。后来，这片海域就以她命名，称伊奥尼亚海。其后，她又漫游过许多国家，最后到达尼罗河畔。这时，宙斯为她求情，约定不再对她稍加留意。赫拉才同意使她恢复其本来的样子。