老山羊生了七只小山羊，它很爱孩子们。
一天，它要去找食物，便对孩子们说：“我要出去一下，你们一定要小心，别让狼进屋！”小山羊们说：“好妈妈，我们会小心的，不用担心。”老山羊放心地走了。
没多久，一个声音在门外响起：“开门哪，我的好孩子，你们的妈妈回来了。”小山羊们听到好像是妈妈的声音，便打开了门。进来的却是狼！狼把它们一只只吞进了肚子，只有最小的山羊没被狼发现。狼吃饱后，来到屋后的大树下，呼呼大睡起来。
老山羊回来了。最小的山羊告诉妈妈：“狼来了，把哥哥姐姐们都吃掉了。”老山羊伤心地哭了。
老山羊来到屋后，看到了狼。狼还在睡觉。老山羊发现狼的肚子里有什么东西在动：“天哪！难道孩子们还活着？”于是，它拿来剪刀，剪开了狼的肚子，六只小山羊一只只跳了出来。
七只小山羊搬来很多石头，拼命往狼肚子里塞，然后老山羊把狼肚皮缝好。
狼终于睡醒了，它到井边去喝水，可肚里的石头沉沉的，狼一下就掉到井里淹死了。山羊一家围着水井，跳起了欢快的舞蹈。