周瑜得知蔡瑁、张允被斩，高兴地说：“除掉了这两个人，我再不担心曹操的水军了。”鲁肃佩服地说：“都督的计谋真是高啊！”周瑜说：“这个计策别人不容易猜透，恐怕瞒不过诸葛亮。你去用话试探试探他，再回来告诉我。”
鲁肃见到诸葛亮说：“这几天军务繁忙，没来看望先生。”孔明说：“请子敬代我向都督贺喜。”鲁肃问：“都督有什么喜事啊？”诸葛亮说：“蔡、张两人一死，东吴不必再顾虑曹操的水军了。都督派你来打探的，不就是我知不知道这件事吗？”
鲁肃惊得张口结舌，问道：“先生怎么知道的？”孔明笑笑说：“这计策只能骗蒋干。你可不要说我知道这件事，以免都督心里嫉妒，又要来害我。”鲁肃答应了，但是回到帐中，仍把这事转告了周瑜。周瑜说：“这人决不能留下，我非把他除掉不可！”
周瑜第二天便请孔明来商议军情，要孔明于十日内造十万支箭。孔明说：“只要三天就够了。”周瑜说：“军中无戏言！”孔明说：“怎么敢和都督开玩笑呢？我愿立军令状，三天之内交不齐箭，愿受重罚！”周瑜十分高兴，叫军政司当面立了文书。孔明走后，周瑜暗中嘱咐鲁肃令工匠延迟开工，以便找借口杀掉孔明。
鲁肃到了孔明那里，孔明说：“子敬，我曾嘱咐你，别向都督说我知道蒋干中计的事。你不听，到底是说了，结果今天都督又想法来害我。三天之内，哪能造成十万支箭呢？子敬得救救我！”鲁肃说：“是先生自己要三天内交箭的，我哪有办法救你？”孔明说：“请子敬借我二十艘船，每船军士三十人，各船要用青布蒙上，船两边扎上一千多个草人。这些都准备好了的话，三天后一定能交出十万支箭。只是千万不能告诉都督，否则便无法完成。”鲁肃回去见到周瑜，果然不提借船的事。
鲁肃背着周瑜，借给孔明二十条快船，每条船都按孔明说的准备好了。可是，第一天不见孔明动静，第二天孔明还是按兵不动。鲁肃不知道孔明打的是什么主意。
到第三天四更的时候，鲁肃突然接到孔明的邀请，让他到船上相会。鲁肃走进船里，见了孔明忙问：“先生找我有什么事？”孔明说：“请子敬和我一起去取箭。”鲁肃听得糊涂了，问：“到哪儿去取啊？”孔明笑着说：“子敬不用问，一会儿就知道了。”
当天半夜时分，大雾弥漫，江面上雾气更浓，几丈以外就什么也看不见了。孔明命人将二十只船排成一行，用锁链连在一起，快到曹营时，便叫船上士兵打起鼓来，齐声呐喊。
曹军听见擂鼓声和呐喊声，慌忙去报告曹操。曹操想了想说：“江上雾大，不可轻易出兵，以免中了敌人的埋伏。便叫水旱两寨的一万名弓箭手，一齐向江中放箭。那箭如雨点一般，都射到了孔明船上的稻草人身上。过了一会儿，孔明叫士兵把船掉过来，头朝东，尾朝西，让军士继续擂鼓呐喊。这样，曹军的箭又密集地射到了战船的另一面。
太阳出来时，江雾慢慢散了。只见二十只战船两侧的草把上，都插满了箭支。孔明下令急速开船，又叫士兵们一齐高喊：“谢丞相送箭！谢丞相送箭！”等到曹军中的将领听了去报告曹操时，孔明的船已经驶出十多里地，曹操后悔莫及，想追也追不上了。
在回去途中，孔明对鲁肃说：“每条船上足有五六千支箭，没费东吴半分力气和材料我们就得到了，明天再用这些箭去射曹操的人马，曹操一定会气坏的。”鲁肃问道：“先生怎么知道今天有大雾呢？”孔明说：“当一个将军，哪能不通天文、地理呢？我在三天前就已经算出今天有大雾，因此才敢答应三天的期限。”鲁肃听了，对孔明佩服极了。
船靠岸时，周瑜派来搬箭的五百士兵已经等在江边了，孔明叫他们到船上取箭。不大工夫，二十条船上的箭都卸完了，足有十二三万支。鲁肃去见周瑜，把孔明的妙计以及借箭经过说了一遍，周瑜叹了口气说：“孔明真是神机妙算，比我高明多了。”
过了一会儿，孔明来见周瑜。周瑜热情地把他迎进帐中。周瑜先试探说：“昨天孙将军派人来，催促我向曹军进攻。可是曹军人数众多，我想了一个办法，不知能不能行，先生帮我参谋一下吧。”孔明说：“都督先别说，我们各写在自己手心内，看是不是一样的。”
周瑜说好，便叫人拿来笔砚，两人写好后各自伸出手掌，互相一看，不由得哈哈大笑起来。原来两个人写的，都是一个“火”字。
周瑜说：“既然我们两个人的想法一样，我就不再犹豫了。今天的事，还请先生不要泄露出去。”孔明说：“这是我们两家共同的事，哪有泄露的道理。”说完，两人又饮了几杯酒，孔明就告辞了，其余众将都不知道他们定下的这条计策。