隋唐年间，群雄四起，以秦琼为核心的瓦岗寨众义士全力辅佐李世民。这一日，临阳关总兵尚师徒，闻报瓦岗军杀来，忙做好应敌准备。
转眼之间，瓦岗众军逼近临阳关前，秦琼下令安营扎寨。秦琼先遣程咬金出战，咬金纵马提斧冲至阵前，尚师徒闻报，手提乌龙提炉枪，跨上宝驹呼雷豹，出关迎战。
一见程咬金，尚师徒大喝一声道：“你这呆子，送死来了！”程咬金道：“少废话，有本事就比试比试！”说罢，抡斧冲尚师徒砍来。
尚师徒一见忙将提炉枪朝上一架，从呼雷豹头上扯下一根白毛。
原来那呼雷豹是一匹神马，马头上有一个肉瘤，瘤上有几根白色痒毛，一拔白毛，这马一声吼叫，口中便喷出一股黑烟，臭气熏天。普通坐骑遇见，立即被熏得浑身瘫软，屁滚尿流。
当下呼雷豹两耳一竖，猛吼一声，口中吐出一道黑烟，熏得咬金坐骑一跤跌倒，将咬金掀翻在地。尚师徒趁机将程咬金绑了，擒进关去。
秦琼一见咬金被擒，大吃一惊，忙率领众将一齐杀到阵前。秦琼对尚师徒叫道：“大丈夫向来只行光明之事，你弄个什么妖怪坐骑来暗算于人，算什么本事！”
尚师徒道：“既如此，我今日就不借坐骑之力，照样擒你。”
秦琼道：“你休要说大话，如若你吃了败仗，又要拿坐骑来害人。你要是有胆量就下马，我们短兵器对阵如何？”
尚师徒道：“也罢，我就与你步战。”
秦琼跳下黄骠马，把虎头金枪插在地上，取出双锏，尚师徒也下马取出双鞭，二人便对打起来。
正在酣战之际，王伯当悄悄走过去，拔起提炉枪，跳上呼雷豹，眨眼间飞跑回营。秦琼见呼雷豹已得，叫道：“尚师徒，我与你仍旧上马决战。”秦琼说罢，提起虎头枪，跳上黄骠马。尚师徒道：“我的马呢？”秦琼道：“我的一位朋友牵回营中替你喂料去了。”
尚师徒气得大骂。秦琼道：“如果你想要回你的宝驹，就请你速速回营拿程咬金来换。”尚师徒见状无奈，只得用程咬金换回呼雷豹。
当晚，秦琼急召王伯当，令他带几个士兵到城外旷野挖一个大洞，暗藏在洞中，并在上面铺上芦苇。王伯当连夜依计行事，准备停当。
次日，秦琼单枪匹马来到阵前，向尚师徒叫阵。尚师徒闻听，骑着呼雷豹，手持提炉枪应战，与秦琼战不二合，秦琼忽拨马直向城外跑去。
尚师徒紧追不舍，秦琼一看尚师徒来到昨晚挖好的陷阱附近，便再次邀尚师徒下马应战。见尚师徒心存疑虑，秦琼笑道：“尚将军，你看这是荒郊野外，四下里连个人影都没有，又有谁来盗你的马呢？”尚师徒四顾一望，便道：“我就与你下马步战又如何。”
二人下了马，用短兵器对打起来。秦琼边打边退，尚师徒却步步紧逼。此时，王伯当正躲在洞中，听到二人往远处去了，便偷偷掀开芦苇，跳出洞外，悄悄走到呼雷豹身边，解下缰绳，跨上马背，打马一溜烟跑回营中。
秦琼见王伯当盗走了呼雷豹，便大叫一声道：“尚将军，我们仍旧还是上马对阵吧。”说罢，跳上黄骠马。尚师徒向拴马处一瞧，发现呼雷豹又不见了，只好气哼哼地回关去了。
秦琼回到营中见到呼雷豹，十分喜爱，一面吩咐牵到后槽上料，一面吩咐摆酒设宴庆贺。齐国远见程咬金在席上咋咋呼呼大吃大喝的样子，甚觉好笑，忍不住要出程咬金的丑，便讥笑道：“程大哥，你可是用马换回来的，还好意思在这里吆五喝六。”程咬金被齐国远羞侮得面红耳赤，气冲冲离开酒席跑到外面，去拿呼雷豹撒气。
此时，正好一道月光斜射在呼雷豹头顶那撮白毛上，程咬金心里想：这劳什子到底有啥威力，能让这坐骑如此神气？我干脆拔下一根来试试。程咬金解下呼雷豹，跳上马背，出了大营。
一路上，程咬金不住地扯马头上的白色痒毛，惹得呼雷豹摇头摆尾大声吼叫起来。程咬金见状大怒，索性将马头上那撮白毛全部扯光。只见呼雷豹野性大发，前蹄一起，后蹄一竖，将程咬金掀翻在地。程咬金半天才醒来，再看呼雷豹早已跑了，便骂骂咧咧地回营了。
次日，秦琼升帐议事，军士禀报，呼雷豹不见了。秦琼闻听大怒，吩咐将程咬金绑了推出去斩首。程咬金一听连声喝道：“哎，叔宝哥，你为了一匹瘟神马竟要杀一员大将，而且还是你多年的好朋友，亏你下得手去。”众将都纷纷替程咬金求情，秦琼才作罢。
却说尚师徒一回关中，便急忙修书请红泥关总兵新文礼前来助战。
新文礼接到尚师徒的求援信，当即带兵赶至临阳关。谁知刚一上阵，便被小将裴元庆打落马下，差点儿送了小命，多亏众将一齐围住裴元庆，这才救得新文礼逃回营去。
尚师徒闻讯前来看望新文礼，说：“这裴元庆武功十分厉害，不能力敌，只可智取。”新文礼闻言道：“下官倒有一计，可除去此人。”
次日，新文礼单枪匹马来到阵前，指名道姓单向裴元庆挑战。
裴元庆出营，见是新文礼，举锤就打。新文礼假意抵挡一下，拨马就走，裴元庆催马追来。
新文礼边走边战，终于将裴元庆引进了一处叫做“庆坠山”的山谷之中。只见山谷两旁皆是立陡的悬崖峭壁，前后谷口都堆满了干柴。
新文礼一进谷便跳进从悬崖上放下的一只大筐里，被上面的军士迅速拽到了崖顶。新文礼一声号令，众军士便火箭齐射，点燃了谷底的干柴，并拉响了地下埋好的地雷。只听“轰”的一声巨响，谷底霎时间火焰冲天，可怜裴元庆年仅十五岁，竟葬身于火海之中。
徐懋功掐指一算，知裴元庆已死，便令众将杀出营去，将新文礼团团围住。秦琼一马当先，用锏一指新文礼叫道：“众兄弟，不许放走那厮，为裴将军报仇。”说罢便冲向前去。
新文礼见状，慌忙举起狼牙槊正要招架，忽见半空中一片阴风呼啦啦罩落下来。新文礼抬头一看，恍惚中但见云雾之上裴元庆骑着抓地虎，举两柄大铁锤冲他打将下来，吓得新文礼大叫一声，用狼牙槊胡乱招架，被秦琼纵马一锏，打落于马下，众将一齐上前，将新文礼砍得面目皆非。
尚师徒闻报新文礼被困，忙领兵来救，见新文礼已死，正待回关，不料被瓦岗众将团团围住，徐懋功趁机派兵攻取了临阳关。尚师徒见状心知大势已去，便拔出腰刀，自刎而死。