从前，狗和猫是一对好朋友，他们吃在一块儿，住在一起，整天形影不离，连它们的主人也羡慕他俩的友谊。
有一天，主人愁眉不展地从屋里走出来，猫和狗忙问：“发生了什么事吗？”主人叹了一口气说：“可不得了啦！我的一只玉蝴蝶，活活的就不见了。你们能把它找回来吗？”狗和猫商量说：“咱们去把主人的传家宝找回来吧……”“好吧。”于是猫和狗就告别了主人，一齐去寻找宝物了。
在路上，他们遇到了一座座大山，狗就说：“猫老弟，你小，快骑上我。”狗驮着猫翻过了这些大山。
在路上，他们遇到了一条条大河，猫不会游水，很害怕。狗就说：“猫老弟，别害怕，快骑到我的背上来！”狗驮着猫渡过了这条大河，这天来到一个小镇上。
狗说：“你歇一歇，我去摸摸底。”狗跑遍了小镇，终于打听到富商家最近弄到一只玉蝴蝶。
这天夜里，狗给猫放哨，猫抓住一只老鼠，让他咬坏富人的皮箱，叼出了玉蝴蝶。
回来的路上，猫叼着主人的宝物坐在狗身上，狗仍然驮猫翻山过河。走到一条河中间，猫一不小心，玉蝴蝶掉在了水里。猫说：“狗大哥，没办法，只好辛苦你了。我不会游水呀！”狗说：“什么辛苦不辛苦！你等着。”说完，狗把猫送到对岸，自己就潜到河底。费了九牛二虎之力，才把玉蝴蝶捞上来……到了家，主人一见自己的宝物，心里地高兴劲儿就别提了，说：“猫，狗，你们真能干哪！”猫抢上去说：“是我抓住了老鼠，又逼着他叼出来的！”主人说：“狗一定是偷懒了！”猫说：“嗯，他没出什么力气。”狗听了，心里很难过。
他刚想分辩，可是主人已把猫抱到炕上，端来一盘香香的鱼和肉，同时一脚把狗踢出门外，关上了门。
猫自知理亏，每次见了狗，都拼命地逃跑。他没有脸见老实厚道的狗哥哥。