黄金具有保值的功能，这也正是它在各类金融危机中经久不衰的原因之一。现在，越来越多的人选择投资黄金，无疑有利于投资市场的发展与成熟。但是，对个人投资者来说，黄金市场还是存在很多投资风险的，因此把握好市场趋势才能获得更好的收益。
1.了解黄金的供给
人类和黄金的关系越来越密切，黄金作为一种商品，它的价格同样会受到供给和需求关系的左右。第二次世界大战之后，新产黄金量一直占到世界黄金市场供应总量的一半以上，但是黄金的价格变动还会受到其他供给的影响。
（1）产金国的黄金供给
产金国的黄金是黄金供给的主要来源，现在，全世界有50多个国家进行黄金的工业开采。产金国开采的黄金是直接增加整个世界的黄金存量的唯一来源，新产黄金的出售构成黄金初始供应，也是影响黄金市价的重要因素。
反之，黄金市价的变动对黄金的生产也会产生反作用，如果黄金市价较高，黄金的销售在扣除了生产成本等费用后仍然有较大幅度的利润，就能刺激黄金的生产，黄金的产量就会随之增加，进而抑制黄金的价格。黄金市价较低，黄金生产的积极性就会受到挫折，从而减少黄金供应，又会推动金价上涨。可见新产黄金的供给和黄金的市价存在互为因果关系。
近些年来，世界黄金总产量仍然维持这稳定的水平，虽然有些国家的黄金产量有所提高，比如中国、意大利、印度尼西亚的黄金产量都在增加，但是南非和美国等黄金生产大国的黄金产量在下降。
南非的黄金年产量下降到了200多吨，此外，金矿长期投资周期长、开采成本高，如果在一个地方勘探出黄金，按照正常的程序需要6年才能生产出黄金，因为仅仅地质探矿就需要两到三年的时间，然后再做工程，开采矿石，再冶炼，最快也需要四到五年的时间。从历史数据来看，全世界的矿产金数量不可能在短时间内快速增长。因此可以得出的结论是，未来几年间，世界黄金产量不会变化很大，黄金数量依然比较稳定。
（2）官方机构售金
官方机构的售金活动主要指国家和央行出售黄金，这也是影响黄金价格的一个不确定因素。世界各国的央行拥有全球大约20%的黄金，美国虽然在尼克松总统时代废除了金本位制度，但是仍旧是全球最大的黄金准备，超过了8000吨，价值到1530亿美元。卡特政府以来，美国就不再大量出卖黄金。
根据英国黄金矿业服务公司统计，黄金作为储备资产的作用被各国央行越来越重视，全球官方的售金有所下降。世界黄金协会统计显示，在第二份售金协议5年内欧洲央行共有黄金1871吨，只相当于2500吨的75%，2009年9月欧洲各国央行达成协议，将黄金未来五年销售上限从目前的2500吨削减到2000吨。
（3）私人抛售黄金
今天，收藏黄金的人越来越多。据统计，到2007年底，私人持有作为民间首饰的黄金达到24000吨，投资黄金数量达到23000吨。销售黄金首饰和黄金投资满足了人们报纸、盈利或者投机的需要。这些人里有存量很大的人，比如伦敦市场和苏黎世市场的大金商，当然也有一些小数目交易的金银收藏者，更多的是普通金饰品持有者。
（4）镀金回收再次销售
含有黄金的工业废品回收熔化后，经过再次冶炼出售，也是黄金市场供应的一个来源。根据相关方面统计，这类黄金供给最多的年份达到2000万盎司之多。但是这一渠道供应的黄金量随着金价的涨落而变化，高价年份供应就会增加，低价年份供应就会减少。
2013年来一些银行向金矿公司发放贷款，金矿公司用日后生产的黄金来偿还，而其中相当一部分黄金被银行抛售到市场中，就能增加黄金的短期供给。另外，美国发行的黄金证券以及一些国家出售的金币也是市场上黄金供给的一个来源。
2.黄金的市场需求
时下，友人之间相互之间送礼物什么最火热？毋庸置疑，就是购买金条送人。很多人觉得，买金条送人，既方便又体面，被送者收到黄金既可以作为收藏，还可以作为一种投资，可谓是一举两得。
深圳某黄金公司的资料显示，购买金条作为礼物已经渐渐成为一种趋势，这家黄金公司的一位负责人说：“送200克的黄金，大概四万多元，是收藏，更是投资。”而且，资料显示，购买黄金的主要人群是老板、公务员和企业白领。
从古到今，很多地方的女孩子结婚，长辈们都喜欢赠送新人黄金首饰，他们通常会购买金饰或者金条当做礼物送给新人。2008年开始，购买黄金首饰的人比之前更多，黄金旺季也一直持续到了年底，一直到2011年，金饰和金条的购买和收藏依然很火热。
2008年开始，我国的楼市和股市分别出现不同程度的低迷，因此越来越多的人转而购买黄金进行投资。广东一家房地产代理公司对26岁到46岁白领阶层进行调查，调查结果发现，有12%的人因为楼市的低迷打算转入黄金投资领域，在投资渠道意向分析中，股票投资占到了38%，房地产投资占到了34%，黄金投资占到了12%。
2010年中国金条和金币市场的需求量上升了70%，需求量达到了179.9吨，甚至超过了美国和德国，成为世界上仅次于印度的第二大黄金投资市场。
现在，受世界经济大环境的影响，在今后一段时间里，黄金的投资需求会继续走高。
小李在一家外企工作，2012年，他和哥哥每人拿出20万元进行投资，哥哥选择了投资股票市场，而他选择了一部分投资股票市场，另一部分用来进军黄金市场。结果，哥哥亏损，只剩下10万元，而小李因为分开投资，降低了投资的风险，直到现在，仍然每个月都有获利。
可见，黄金的市场价值之一就是作为投资对象，为投资者们带来利益。
除此之外，黄金还有工业和首饰方面的需求。
工业需求方面，作为五金之王，黄金是少见的化学、物理、电子性能优异的金属，应用领域非常广泛。比如，日本黄金年消费量在160吨左右，其中的工业用途就达到了100吨。
一般说来，世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求，比如在微电子领域，越来越多的需要使用黄金作为保护层。电子行业发展飞速，对电子产品的可靠性要求越来越高，而黄金还具有其他金属无法替代的高稳定性。
同时，电子产品日益微型化，单位用金量也很小，对产品的成本构不成威胁。
所以，越来越多电子元件使用黄金作为原材料。
在医学方面以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但是黄金仍然以特殊的金属性质使其需求量仍然不断上升。在航空航天领域，黄金由于其高耐温、耐腐蚀性，随着大量航空航天技术应用在民间，黄金在这些方面的市场前景也很被看好。
黄金还可以用在日用品生产方面，比如镀金钟表、皮带扣、打火机、钢笔等。在钟表王国瑞士，其饰品业每年用金量达到40吨左右，95%左右都用在制表业上。我国人民生活水平不断提高，电镀用金的前景也可谓十分广阔。
目前的黄金需求，除了投资和工业方面的需求，还有首饰方面的需求，这一部分占到了黄金市场需求的70%以上。亚洲的居民，特别是中国和印度都有消费黄金和收藏黄金的传统和习惯，同时这两个大国的经济飞速发展，居民经济收入也在快速提高。收入的提高也带来了黄金饰品消费的明显增加。
3.美元对黄金价格的影响
国际上的黄金价格是用美元计价的，因此黄金的价格和美元的走势有很密切的互动关系，通常呈现出来的形式是：美元涨，黄金价格就跌；美元跌，黄金价格就上涨，是一种逆向互动的关系。
但是在某些特殊时段，特别是黄金走势非常强或者非常弱的时期，黄金价格也有可能摆脱美元的走势影响。比如在2005年的第四季度，由于国际对冲基金普遍看好石油和贵金属等商品类的投资品种，大资金纷纷介入黄金市场，导致黄金价格和美元的价格互动关系一度失效，金价出现短期的独立走势。
虽然黄金价格和美元有脱节的时候，但是在基本面和资金面以及供求关系等因素都正常的情况下，黄金和美元的逆向互动关系仍然是投资者判断金价走势的重要依据。比如2006年5月国家金价从730美元回落到541美元，引起金价大跌的主要原因之一就是市场当时预计美元会再次加息，美元可能出现强劲反弹，大量的资金从贵金属、有色金属等商品市场撤离，导致黄金价格深幅调整。
美元汇率对黄金价格的影响很大，可以说是影响金价波动的重要因素之一，在一般情况下，美元的坚挺代表了美国国内有着十分良好的经济形势，在良好的经济形势下，人们将会争相追捧美国国内的股票和债券，这种背景下，黄金作为价值贮藏手段的功能就会很容易被人们忽略，但是如果美元的汇率有所下降，这往往代表着通货膨胀、股市低迷等情况出现，这种情况下，黄金的保值功能就能被人们所记起，大家会重新加强对黄金的投资。
之所以如此，是因为黄金价值含量高，在美元贬值或者通货膨胀的时候，人们就很容易想起来用黄金来保值，自然就会加剧并刺激黄金的价格，使其上涨。
这里还有一个概念，就是美元指数，在黄金的投资中，我们通常听到这样的说法：“黄金价格和美元指数通常表现为负相关。”这里指的通常是指实践里长期的大概率表现，这种概率是事件本身固有的不随人的主观意愿改变的属性。也就是说，关注黄金价格的时候是可以参考美元指数的，黄金价格和黄金指数仍具有负相关的表现。
美元指数，是由纽约棉花交易所于1985年制定的美元指数期货计算原则。以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以100点为强弱分界线、美元兑欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗以及瑞士法郎这六种货币的汇率加权而成的平均数，币别指数权重（%）为欧元57.6、日元13.6、英镑11.9、加拿大元9.1、瑞典克朗4.2、瑞士法郎3.6。当前的美元指数水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值。美元指数是一个相对比值，它是美元相对于其他货币的相对价格。
我们将美元指数与黄金价格分为两个阶段考虑：
第一个阶段，1985年到1995年的十年间，美元指数自开盘的125点，一直下跌到80点，而黄金一直在400美元上下盘整；1995年到2001年的七年间，美国实行强势美元政策，美元指数重新回到120点，而此时的黄金价格也从400美元跌到250美元；2002年之后，美国放弃了执行7年的强势美元政策，开始允许美元贬值；2002年到2008年的6年间，美元指数从120点又回到80点，而黄金迎来大牛市，价格从250美元一路涨到660美元。
无论涨幅谁大谁小，1995年到2008年的13年的时间里，黄金与美元指数保持着“负相关”关系即美元升值，黄金价格下跌；美元贬值，黄金价格上涨。
第二个阶段，2008年至今。2008年美国发生了金融危机，从此开始美元指数和黄金价格发生了微妙的变化。美元指数与黄金价格同涨同跌的现象越来越多，整体上，在去年上半年因为欧元的总体走弱和美国经济6月中旬前的数据令市场看好美国复苏步伐，使得黄金和美元处于同升中。美元指数和黄金在6月共同攀升至全年最高88.71。又如2011年11月7日在避险情绪的推动下，再一次出现了美元和黄金同涨的局面。
因此，美元指数与黄金价格确实存在着一定程度的负相关关系，但在黄金价格的发展趋势上来讲，黄金会慢慢走出独立行情，而不仅仅依靠美元指数，除此之外，突发事件的发生，会降低美元对黄金的解释力。这种情况下，我们需要找到更多的参照指标来判断黄金价格走势。
4.利率对黄金价格的影响
利率，就它的表现形式来看，是一定时期内利息额同借贷资本总额的比率，马克思认为，利率是剩余价值的一部分，是借贷资本家参与剩余价值分配的一种表现形式。利率通常由国家的中央银行控制，在美国则由联邦储备委员会管理，现在所有的国家都将利率作为宏观经济调控的一个重要工具。
当经济过热或通货膨胀上升的时候，国家就会提高利率，收紧信贷；当过热的经济和上升的通货膨胀得到有效的控制后，国家就会相对把利率降低。
某种货币的利率上升，那么持有该种货币的利息收益就会增加，吸引投资者买该种货币，因此，对该货币就有利好的支持，相反该种货币的吸引力就会减弱。甚至可以说“利率上升，货币强；利率下降，货币弱”。
黄金的价格受到利率的影响，可是却是受扣除通胀后的实际利率水平的影响。扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，实际利率为负的时期，人们更愿意持有黄金。
实际利率就是指银行的名义利率，为什么说实际利率为负的时候投资黄金比较划算呢？比如：实际利率=名义利率-通货膨胀率。假如当时的通货膨胀率为4%，银行名义存款利率为3%，那么实际利率就是-1%，100元存款一年后的本息共计就是104元。104元的购买力小于一年前的100元。