莫大仙岳居，个人投资者，发表于2011/5/31
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如果你来市场，关注的不仅仅是波动，也不仅仅是为了波段套利。当你的资产状况已经达到相当程度时，每日的涨跌波动，已经不足以改变你已经拥有的生活品质。这时，你应该考虑的是让你的资产稳定增值，而不是考虑追逐高风险的高收益。因为，尤其是动用杠杆的高风险型套利，不仅会让人养成博彩的赌徒习性，最终的结果只有一个，就是在某次失败时，会把你直接洗白，让你成为“负翁”。
将维持现有生活品质之外的资产，投入稳定性增长的行业，让它得到超越通胀的增长，是很多人愿意为之尝试的事。假如，你个人有足够的把握超越通胀，那么保险类投资对你都变得毫无意义。因为，任何险种的长期收益都不可能超越通胀，它们只会玩数字游戏与远期收益的绝对值，忽悠那些不会算账的人。
数十年的社会进步，与生活成本的抬高，令很多人感受到将多余的钱放在银行，是一种浪费。于是，选择投资已经成为每个家庭的一个话题。但投资的选择有很多种，可以直接投资实业，也可以选择金融投资。在中国这个神奇的国度，投资实业通常都是一群拥有各种无法言表资源的人。如果你不具备这样的资源，自然也就被摒除出这个群体。或者你可以选择向可靠的亲友企业参股投资，但这个社会自从20世纪60年代之后，人与人之间的信任就开始出现危机了。当社会价值观让玩猫的叔叔给定论为，谁先富谁英雄后，逐利已成了人们生活的主要目的。从利己的经济学角度讲，两个以上的口袋装钱，永远都会出现矛盾，你不知道谁才是可以信任的，即使是同床共枕的夫妻也会反目成仇，何况是父子兄弟与异族他姓。所以，除非你有过人的人脉资源，以及身体力行的能力，通常实业投资不是多数普通人的选项。
而我们的社会，只为我们这些普通人开了一扇小小的门，这就是看上去是个低门槛的金融投资市场（实际门槛奇高，但制定这游戏规则的叔叔们不会告诉你）。但这是这样一个危机四伏的市场，你不知道你踏进的市场里，有多少惊险与奇迹在等待着你。这市场里有太多神话，而往往只有神话才能吸引人义无反顾地前赴后继。那些惨痛的悲情跳楼者，往往被人们选择性地遗忘。
事实上，你只见贼吃肉，未见贼挨揍。当你有一天也幻想着落草劫道，也过上大块吃肉、大碗喝酒的日子。但腰上没插上几把枪，没有练就一身铁布衫功夫，其结果更可能是出师未捷身先死。
既然你已经除了这个市场无从选择，并决定义无反顾地加入这个市场，有几个问题是你必须考虑的：
第一，如果你认定，这是个可以让你分享别人企业经营成果的市场。成功的前提不在于市场如何，而在于你如何认识自己，并且不带有偏见地正确认识市场。从来没有人是通过批评别人而成为富翁的，即使是李敖。所以，批评市场永远都不是你的任务，你的任务是观察市场与跟随市场。
第二，你必须清楚你的风险承受能力，人永远不能做超出自己能力的事，否则只会引来命运的捉弄。所以，根据你自身的风险好恶度来选择适合你的投资品种，才是适合你的事。
第三，你必须承认一开始你就不是一个天赋异禀、能够置死地而后生的人。一个给予自己太大期望值的人，是不可能用平常心去做好每一笔看似平常的交易的。而人的成功不仅有自身的努力，也有命运给予的机遇。不努力提升自身思维层次的人，是无法从平淡中发现机遇的。你的思维层次，决定了你的财富层次（当然，它可能不以金钱来衡量）。所以，你的任务不是成为高手，而是成为一个平庸的跟随者。先人一步是烈士，慢人半步是壮士。只有踏着烈士的足迹，你才可能成为真正成功的壮士。
第四，如果你来市场的目的，只是为了获得稳定的资产增值，而不仅仅是市场的波动套利。那么，寻找合适的投资标的，或者是正确地评判理财专家能力，这种评判力是你应该具备的能力。
无论你选择什么样的理财产品，无论是基金、国债，还是长期储蓄。那帮貌似很专家的人，总是希望用你的钱为他们自己生钱，而不是为你赚更多的钱。所以，希望让你拿钱委托给他们理财的人，永远都不会希望你变得更聪明一些。而有些人盲目信任银行理财或者洋理财，结果很悲惨地从富翁变成了无产阶级，自己革了自己的命。这方面看看洪晃阿姨的控诉，或者能让你有个警醒。
如果你一定要选择他们，我觉得你在决定参与这些产品前，最好考察一下这个团队的历史水平。
如果有两组团队，一组：第一年30%，第二年100%，第三年－80%，第四年20%，第五年－15%；另一组：第一年30%，第二年30%，第三年30%，第四年30%，第五年还是30%。
你会选择哪一个团队？而你的生命是有限的，这是一个你无法回避的事实。如果你投资额是一百万，前一团队能给你的回报是负数，而后一组，则给你2.71倍增长的回报。
这或者是像两个投资风格完全不同的团队，前一组明显风险控制能力差，因市场大环境不可能年年都好，而它的风格与市值波动太大，里面收益好的年份更多地体现在运气上而不是投资管理能力上。部分私募去年排名好，而今年名落孙山，或者可以说明这一事实。后一组虽然每年不温不火，但提供收益很稳定，如果拉长时间维度看，其实慢就是快，静待时间玫瑰绽放要好过拔苗助长。这也就是我常说的，在相对长的时间里，乌龟总是会跑赢兔子的，这不仅仅是因为乌龟长寿，还因为乌龟更有耐心。
假如我们再换一种思维方式，如果你不是选择一个团队来帮你理财，而是你自己理这笔财，你决定自己折腾也不让那帮孙子们占便宜，那你应该怎么做？
其实，这就是我一直推行的做股，就是选择一个好的标的投资做股，这里说的是做股而不是炒股。做股的核心就是寻找ROE增长趋势呈年化收益率30%持续稳定上升的品种，为此，具备一定的财务分析素养是你必须具备的技能。但仅仅如此仍然不够，因为市场是波动的，你如何保证你买的不是相对高位？对你的投资信心的培养是个考验。所以，你还必须有判别价格波动的能力。
如果你想获得更进一步的暴利，则你做股时考虑的标的，不仅仅只是为你提供30%的年化收益率。最好其中它还含有未来突发性增长的可能性，那就是更好的选项。
而什么样的企业（或者产业、行业）会有这样的超预期收益，并且能保障它在一个相当长的时期中保持持续的生命力？通过过往的历史分析，我们发现人类的财富的背后一定与人本身有关系。而只有社会进步进程的推动力，才是创造社会财富的最大动力。它既离不开庞大人口需求基数的参与，也离不开庞大的产业资本参与。如果一个产业，背后不是靠垄断市场需求而是靠创造市场需求，那它一定是值得你关注的。就如我宁可关注中国移动也不愿意关注中国石油一般。