为什么要“法定”准备金率
准备金率又称准备率，是国家实施宏观调控过程中所使用的一个重要的货币政策。它是指中央银行为保护存款人和商业银行本身的安全，控制或影响商业银行的信用扩张，以法律形式所规定的商业银行及其他金融机构提取的存款准备金的最低比率。
各类商业银行在吸收存款后，通常都会从中提取一定的比例用于准备金，然后将剩余部分才用来放款。我们可以举个例子，假如央行规定存款准备金率为12%，这就是说商业银行每吸收100万元的存款，就必须向央行缴存12万元的存款准备金，于是用来向企业发放贷款的钱就剩下了88万元。如果把存款准备金率提高到13%，那么，商业银行此时的可贷资金就剩下了87万元。这种做法表面上看对商业银行赚取更多的利润有一定的阻碍作用，事实上，这对商业银行是有利的。
目前，世界上绝大多数国家都对准备金与存款的比率做出了强制性的规定，要求这个比例不能低于一个具体的法定数额。这就是商业银行准备金与存款的最低比例，那些超出的部分就是超额准备金率。
当初，中央银行规定法定准备金率的目的是为了让商业银行的经营风险有所降低，同时也为了保护存款人的存款安全；后来随着经济市场的发展，这种规定法定准备金率的政策逐渐成了控制信用规模和货币供给的货币政策工具。
在面临经济高涨和通货膨胀的时候，中央银行为了控制信用的过度扩张就可以采取提高法定准备金率的措施。这样做，一方面可以减少商业银行和其他金融机构用于贷款的资金，另一方面就会使商业银行创造的货币减少，于是就会达到收缩银根、减少货币供给、减少投资、抑制总需求，防止经济过热的目的；相反，在面临经济衰退和高失业的时候，中央银行就可以采取降低法定准备金率的措施来增加货币供给、增加投资、刺激需求。
站在商业银行的角度看，他们为了追求更多的利益，所以希望把更多的钱贷款给企业，这样就能赚取丰厚的利润，但站在保障金融稳定的角度来看，倘若银行库存现金较少，在遇到客户提取大额资金或其他情况的时候，银行就可能会出现支付困境。
所以，为了防止商业银行过度放贷的情况出现，中央银行要求商业银行在吸收存款后，需要按规定缴存一定数额比例的准备金，缴存过后剩余的部分才可用于放贷业务。这些准备金对缓解银行承兑客户的压力和维护金融机构的信用体系有很好的保障作用。
【小贴士】
近期国内各金融机构对于国家宏观政策的展望，主要还是集中在货币政策上。有不少机构的首席经济学家认为，国家会在今年下调存款准备金率。
中金公司首席经济学家彭文生曾认为，我国今年的货币条件将继续因为国家政策的支持而出现相应的改善，2月份银行间的流动性将随着到期量的萎缩而出现再次偏紧的状况，可是央行会通过公开市场操作或者下调法定存款准备金率的手段对货币条件进行放松。
花旗集团中国高级经济学家丁爽则认为，今年我国的货币政策将会由稳健逐渐向宽松转移，在资本流入结构性减少的情况下，央行可能会多次下调存款准备金率。
上调准备金率对宏观经济的发展有什么作用
上调准备金率是中央银行一般性货币政策工具中非常具有影响力的货币政策，该政策对货币供给量会产生极强的影响力，所以被视为货币政策的一剂“猛药”，一般是不轻易进行变动的。通常情况下，中央银行在其一般性货币政策工具中更多的是运用公开市场业务操作手段，可是尤其是近两年来央行对法定存款准备金率的频繁变动几乎成了一种常态。这是什么原因呢？具体有以这些方面：
第一，控制贷款规模
从上世纪90年代中期开始，我国的宏观经济在发展过程中逐渐出现了通货紧缩的局面，于是国家一度实行稳健的货币政策和积极的财政政策进行适度地调控，这种现象一直到2003年才基本解决。后来的几年中，又出现了流动性过剩的问题，这对宏观经济的发展造成了一定的阻碍。
什么是流动性过剩的问题？其实通俗地讲，这就是资金比较充裕。而流动性是指金融资产不受损失地及时转化成现实购买力的能力。从宏观经济层面上来讲，人们通常会把流动性直接理解为不同统计口径的货币供给总量，所以流动性过剩在宏观经济层面上的表现就是货币的供给量超过了经济的增长，也就是货币发行过多，供过于求，金融机构的资金来源充沛。
近年来，我国货币的供应量（M2）呈现逐年递增的趋势。数据显示，2004年我国的M2为253207.7亿元，到了2011年就增加为851600亿元。由上面的数据，我们可以看出货币供给量（M2）的增长速度实际上早已远远超过了实体经济的增长速度。照这种模式发展必然对经济的健康稳定发展是非常不利的。所以，央行要采取措施，要抑制货币供给量的增加。具体而言，通过提高法定存款准备金率是抑制货币供给量的一个重要的、有效的措施。
近几年我国的货币供给量增长速度如此之快，主要原因就在于我国的外汇储备规模逐渐增大。目前我国的外汇储备总额高达3万多亿美元，在这种情况下就会直接导致因外汇占款而投放的基础货币数量的增加。当前我国的货币供应渠道主要就是外汇占款。对于那些通过外汇占款而投放的基础货币，央行虽然可以通过发行央行票据的形式对冲一部分，可是其规模庞大，央行票据无法全部对冲，所以，央行就会通过频繁的上调法定存款准备金率的方式来尽量回笼基础货币。
当然，流动性过剩的根本原因其实是我国贸易顺差的持续扩大而造成的。因为贸易顺差造成国际收支不平衡，而且过剩流动性主要是从国际上输入的，这是我国储蓄额高于投资在金融层面的表现。而之所以能出现国际收支不平衡，这和国际经济和货币体系的不平衡有密切的关系。
近年来，我国的贸易顺差逐年提升，造成流动性过剩问题也逐年突出。要想彻底解决流动性过剩问题，就应该从缩小国际贸易顺差的角度着手，维持国际收支平衡。国家统计局的相关数据显示，2011年我国的进出口总额达3.6万亿美元，这比上年增长20%，其中的贸易顺差和上年相比，依然保持持续下降的趋势。这些数据表明，我国的贸易顺差额度开始缩小。而这种情况的出现，对我国解决流动性过剩问题而言是一个好的预兆。
第二，缓解物价上涨压力，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀
CPI出现了上涨，这是两个方面的原因造成的。一方面是因为商品供不应求；另一方面是因为货币供应量增长过快。而我国在经济发展过程中要想让经济市场保持稳定，就需要央行通过提高法定存款准备金率的手段来减少货币供应量，从而防止物价的大幅上涨。
美国经济受到次贷危机的影响，所以出现了大幅衰退的迹象，美联储为了应对经济危机，采取了积极的货币政策，不断降低利率的以此来刺激本国经济，使其恢复增长。现在，美国的基准利率已为2.25%，而我国一年期定期存款利率为4.14%，两者相差1.89%。再加上目前我国人民币还面临巨大的升值压力，因此央行要想通过提高利率的方式来缓解通货膨胀的做法不太现实。
目前，CPI不断走高让我国的实际利率出现了负值，可是央行对加息政策非常慎重，如果加息，就会有大量的国际热钱涌入我国境内，影响我国金融市场的稳定发展，这是非常可怕的。因此，通过提高法定存款准备金率的方式来缓解物价上涨对我国而言是一个比较适宜的方法。
总之，上调准备法定存款准备金率对减少商业银行的经营风险、控制贷款增速，让投资进入合理增长的轨道，防止出现经济过热现象。数据显示，每当央行上调0.5个百分点的法定存款准备金率，就可以冻结回笼上千亿的人民币。这种措施在我国的宏观经济发展过程中很有力的。
（投资必读
国家下调法定存款准备金率表明未来降息的可能性比较大，倘若我们现在选择一个期限较长，收益率较高的产品的话，就可以将绝对的投资收益固定下来。也就是说，一旦开始进入降息通道，还是可以享受降息前的收益率。这尤其适合养老金、教育金的积累。
此外，如果投资者对流动性要求较高的话，就可以选择银行推出的滚动型理财产品，比如农行的安心快线。同时，货币基金是专门投向如国债、央行票据等短期有价证券等无风险的货币市场工具，它的安全性、流动性和稳定收益性都比较强，通常基金赎回两三天，资金就可以到账，所以这也是短期资金投资的一个好方法。
证券市场在过去的几年里消化了大量的空方力量，基本企稳在2300点附近，新的一年会有更好的表现。投资者可以用更多的资金来购买股票型、指数型基金，或者增加基金定投金额，以待随时到来的多方爆发。
从银行理财产品来看，保本保收益固定期限的理财产品将更进一步地丰富，让投资者有更多的选择。而从贵金属投资看，一般在春节前后都会迎来一个上涨行情，投资者可以用家庭资产5%～10%左右去进行配置。当然，最为关键的就是征求理财师的意见，适时调整家庭各项资产的组合，努力提高投资收益占家庭收入的比例，以最终实现财务自由。
总体来讲，2012年股市债市都会出现投资机会，理财产品也种类繁多，建议投资者积极跟进形势变化，从股市、债市、银行理财等多方面考虑，调整家庭投资组合。一般来说，合理的家庭理财结构需包含保障型产品、稳健型产品和激进型产品，将鸡蛋放在不同的篮子里来分摊风险，实现家庭资产的稳步升值。
具体而言可以根据所处的不同人生阶段构筑合适的投资组合
第一，年轻家庭。这类家庭收入一般，但有上升潜力，面临结婚、生孩子等重大人生问题。可选择一些可期待较高收益的投资组合。建议基金定投和银行理财产品，基金定投是比较合适的投资方式，一方面是强制储蓄；另一方面，积少成多，日积月累，可累积一笔不小的财富。集中投资产可选择银行理财产品。
李明军先生去年刚结婚，夫妻俩都是国企的员工，明年5月孩子出生。目前他们的家庭收支情况是这样的：目前没有存款，他们的月收入总额是10000元，住房公积金每月共2000，单位有医保和社保，另外，他们每年年底还会有1万到2万奖金收入。目前有一套房子，目前市值70万，房贷30万，另有单位内部的无息贷款10万。他们的房贷每月2000元通过公积金抵扣，不需要现金支出。对于内部贷款，他们每月需要还贷900元，目前已经还3年，还有7年，因为属于无息贷款所以也不需要提前还。在消费方面，他们的支出并不大，每月总支出不超过2000。
他们应该怎么更好地进行投资理财呢？
他们在5～10年内的投资理财目标主要有这些：还清房贷；对孩子的抚养和教育金问题；夫妻俩人的养老金问题。
针对他们的情况，具体的投资理财可以按照下面的方式去做：
1.房贷的偿还。这个可以分为有两部分：一部分是30万的贷款，对于这部分几乎不用他们的日常的收入进行收支付，而是直接从住房公积金里抵扣，需要大约13年的时间即可全部还清，依靠公积金支付贷款是他们最好的方式。还有一部分是每月900元的无息房贷还款，这个从每月的收入里进行扣除，除去他们每月2000元的支出，每月的总结余为10000-900-2000=7100。这也就是说他们大约每月可以结余7000元。
2.孩子教育基金的筹备。李明军先生可以从他们每月的7000元结余中拿出2000元作为基金定投，按照每年10%的增长率进行计算，这样20年后就可以达到150万元。这些钱对孩子将来接受高等教育是一个很好的保障。
3.李明军夫妻二人均在国企上班，收入稳定。所以就可以考虑为他们二人分别购买20万元的定期重疾险，附加20万元的意外险和住院补贴。预计年缴保费为5000元（从每年年底收入中拿出1万预交夫妻二人的保费）。这样就可以弥补社保和医保的不足。
当孩子出生后他们的家庭支出就会增加，而且孩子小的时候小病可能会多些，所以可以为孩子上份保险。孩子小的时候保费通常都比较低，但是保额比较高，保费每年只需要几百块钱即可。
4.夫妻二人的养老金问题。李明军先生可以每月再拿出2000元进行基金定投，以此当作自己的养老金。再拿出日常开支的3～6倍的资金作为应急使用。最后可以将余下的资金按照6：4的比例投入到股票型基金和债券型基金中。因为夫妻二人还年轻，工作稳定，承受能力强，所以可以在股票型基金的上投入的比例大些，随着年龄的增长可以减少股票型基金的投资，而增加债券型的投资或者固定收益类的投资。
第二，中年家庭。他们收入稳定且较为丰厚，开始考虑孩子教育投资、自己的养老问题。投资一般占到家庭资产一个相当的比例，收入稳健家庭应提高日常现金的收益率，持有的投资资产应该多样化，这样有利于分散风险，比如可以尝试债股组合、银行理财产品以及黄金等投资领域，年收入的30%左右可增加配置股票或股票型基金类高风险高收益产品。
第三，老年家庭。步入老年，家庭收入已经明显减少，投资策略转为保守，为退休养老筹措资金。减少风险性投资，根据年龄增长逐步增加稳健型资产比例，50岁后家庭资产的50%左右放在稳健型理财产品方面；股票、基金类等高风险的产品投资控制在家庭资产10%以下。
总之，投资者制定理财规划之前，首先要确定自己的理财目标，要了解自己风险承受能力、家庭收入以及风险偏好，再选择投资理财方式，通过不同的资产配置，实现家庭资产保值增值。