后周世宗三征南唐，取得了江北十四州、六十县的土地。接着，他决定收复幽州。后周显德六年(959)三月，后周世宗亲自统兵北伐，战争进展得非常顺利。四月，契丹宁州刺史王洪献城投降。接着，益津关契丹守将终延辉开关投降。赵匡胤率军进入瓦桥关，契丹守将姚内斌也献城投降了。仅四十二天，后周大军就收复了三关十七县土地，辽穆宗大惊。三关即益津关（今河北霸县境内）、瓦桥关（今河北雄县旧南关）和淤口关（今河北霸县东）。
后周世宗乘胜前进，准备直取幽州，先头部队已经攻入易州、固安。
辽穆宗见南京（今北京）受到威胁，居民震惊，便亲自出兵到南京督战。辽穆宗说：“此本汉地，今以还汉，又何惜耶？”
这时，后周世宗突然患病，只得在瓦桥、益津两关设雄、霸二州，留兵驻守，然后匆匆回师南下了。
回到开封后到第十八天，年方39岁的后周世宗就病逝了，收复燕云十六州全部失地的雄心壮志未能实现。
辽穆宗见后周退军，他也回上京了。事后，他部署辽兵收复部分失地，加强防御。
辽穆宗在稳定政权之后，觉得已无后顾之忧，便开始放纵了。他晚上饮酒作乐，直至次日清晨，白天睡觉，政事全抛在脑后，因此人称“睡王”。
辽穆宗喜欢游猎，不分季节，不管春夏秋冬，只要高兴便外出游猎。在游猎时，辽穆宗也不忘饮酒，每次游猎饮酒都要饮七昼夜才肯罢休。
辽穆宗饮酒之后，杀人成性，视人命如草芥，动不动就找碴杀人。左右侍从稍有过错，就被他亲手杀死，弄得侍从整天提心吊胆。大臣们见他如此，一个个都敢怒而不敢言。据《辽史》记载，辽穆宗杀人是听信了女巫的话，为了取人胆制延年益寿的仙药，以求长生不老。因此，他每年都有杀人的记录。
辽应历十五年（965）三月，近侍东儿因为送吃饭用的刀子和筷子慢了，被辽穆宗杀死。十二月，辽穆宗借口近侍喜哥私自回家，杀掉了他的妻子。
应历十九年（969）二月，辽穆宗杀了前导，锉尸弃之。
不久，不甘心坐以待毙的近侍小哥、盥人花哥决定先下手为强，杀掉辽穆宗。他们手里没有武器，便联合御厨，趁辽穆宗喝醉时，用御厨的菜刀将其杀死。
（五）辽景宗
辽穆宗死后，辽世宗第二子耶律贤即位，史称辽景宗。
辽景宗即位后，宋太祖领兵攻打北汉，辽景宗出兵援汉，宋兵退走。
辽保宁六年（974），辽宋议和罢兵。
两年后，宋太祖统一了江南，又分道向北汉都城太原进军。辽景宗发兵出援，宋兵败退。
这年十一月，宋太祖病逝，其弟赵匡义即位，史称宋太宗。
辽保宁十一年（979），宋太宗亲率大军攻打太原。辽景宗派大将耶律沙、敌烈率军援救北汉，与宋军战于白马岭，敌烈战死，辽军大败。北汉皇帝刘继元降宋，北汉灭亡了。
宋太宗乘胜向幽州进军，驻守南京的北院大王奚底与南京留守韩德让合力防守。奚底出战，南京城被宋兵围困，韩德让登城坚守，辽景宗命耶律休哥代奚底领兵。七月，耶律沙自太原来援，与宋军战于高梁河。耶律休哥与南院大王耶律斜轸从宋军背后进击，宋兵大败。宋太宗乘驴车仓皇逃走，臀部中了两箭。韩德让乘胜出击，宋兵损伤惨重，辽兵转败为胜。
在以后的岁月里，宋太宗备受箭伤折磨。最后，终因箭伤发作而死。
辽景宗粉碎了宋朝收复燕云十六州的企图，巩固了对这一地区的统治。
辽景宗在位十三年，即位后建立嫡长子继承制度，这是契丹封建化的标志。
辽景宗学习汉族文化，总结汉族治国经验，用来治理辽国。辽景宗不但支持汉族人在汉族地区发展农业，在草原上如有适合发展农业的地方也让汉人开荒种地。为保护庄稼，发展农业生产，辽景宗下令禁止践踏庄稼，部队行军时也必须绕开农田。
农业的发展增强了辽国的国力，百姓都吃上了饭。
辽景宗重用人才，尤其是汉族人。辽景宗即位后，先将拥立他即位的汉族官员高勋封为南枢密院使，又加封为秦王。汉官韩知古的儿子韩匡嗣被任命为上京留守，后来改任南京留守，加封燕王。从此，汉官进入辽国政权中枢。由于重用汉官，极大地促进了政权中枢的进步和工作效率，也促进了契丹的封建化。
取得燕云十六州后，辽景宗选拔一批精明强干的汉族知识分子做官，治理各州的事务。
辽景宗让下属举荐德才兼备的人，还出诏招贤，考核成绩突出的，立即出任高官。
辽景宗吸收汉族礼仪，废除了婚姻制度中姊死妹续的契丹旧俗。
辽景宗还命令担任汉官的契丹人随汉族礼俗，可以和汉族人自由通婚，从而促进了民族之间的交流和融合，从根本上密切了契丹与汉族的关系。
韩匡嗣之子韩德让代父守卫南京，大败宋兵，因功升任辽兴军节度使，进为南院枢密使。这样，韩氏成了辽国汉人官员中最有权势的一个家族。
辽景宗在位时，辽国进入中兴时期。其子辽圣宗即位后，在韩德让和萧太后的辅佐下，辽国开始向全盛时期迈进。
辽乾亨四年（982）九月，辽景宗在云州（今山西大同）出猎时，病逝于焦山。
（六）辽圣宗
辽景宗病逝后，韩德让与耶律斜轸遵辽景宗遗命立皇子隆绪即位，史称辽圣宗。
辽圣宗改国号为契丹，以第二年为统和元年。
这年，辽圣宗才12岁，军国大事全由辽景宗皇后，即萧太后裁治。
韩德让与耶律斜轸分任南北院枢密使。韩德让深受萧太后宠幸，用汉人负责宿卫，加开府仪同三司，兼政事令。
契丹统和十七年（999），耶律斜轸病逝，韩德让以南院枢密使兼北院枢密使，总管契丹、汉人两院事，进封大丞相。韩德让总揽军政大权，赐姓耶律，先后赐名德昌、隆运，封晋王，权位仅次于帝后。韩德让是辽朝汉人地主势力的一个代表，汉人地主势力大为增长了。
辽圣宗、萧太后在韩德让等汉官的辅佐下，励精图治，注重农桑，兴修水利，减少赋税，整顿吏治，训练军队，使辽国百姓富裕，国势强盛。
在此基础上，辽圣宗、萧太后进行了一系列的改革，将原来捕鹰和冶铁的奴隶变为平民，还将历年来从周邻诸族，如女真、乌古、敌烈、室韦、达鲁虢、党项俘获的大批奴隶变为平民，从而解放了大批生产力。
辽穆宗时刑法严酷，萧太后、辽圣宗放宽法令，奴隶主不能再任意屠杀奴隶。
辽圣宗仰慕汉族的封建文明，喜读《贞观政要》，又善于吟诗作曲。辽圣宗让契丹贵族在接受汉文明的同时，仍不废射猎，保持骁勇善战的武风。
辽圣宗时，封建制已经逐步确立起来，奴隶的解放和封建制的确立使辽国进入全盛时代。
于是，辽国频繁向周邻各族出兵，进一步向外扩张。
契丹统和四年（986）三月，宋太宗分三路进兵，要再一次夺回燕云十六州。萧太后与辽圣宗到南京（今北京）督战，调集各地重兵反攻。六月，耶律斜轸生擒宋将杨业，云州等地宋军弃城而逃，辽军大获全胜。
契丹统和二十二年（1004）秋，萧太后和辽圣宗亲自率领20万大军南下，直逼黄河岸边的澶州(今河南省濮阳县)城下，给北宋的都城造成了严重的威胁。警报一夜五次传到汴京，宋真宗召集群臣商议对策，接着御驾亲征，打败了辽兵。萧太后不敢再战，提出议和。宋真宗认为国家府库充实，拿出一些资财换取和平，免得生灵涂炭。这年十二月，双方正式议和，签订了“澶渊之盟”。盟约内容如下：宋辽约为兄弟之国，辽圣宗称宋真宗为兄，宋真宗尊萧太后为叔母；宋每年给辽绢二十万匹、银十万两，称为“岁币”；双方各守现有疆界，不得侵犯，并互不接纳和藏匿越界入境之人；辽军撤退时，宋军不得沿途袭击。
从此，北宋和辽国相安无事，长达一百多年未发生过战争。
澶渊之盟后，宋辽两国百姓开始边境贸易，互通有无，确如兄弟一般。
五年后，萧太后病逝。辽圣宗亲政后，大力选拔人才，知人善任，使统治集团内部相对稳定。他尤其注意重用有才干的汉族官员，吸收更多的汉族知识分子进入政权核心。在他们的帮助下，辽国越来越强盛了。
辽圣宗继续统治二十二年，延续萧太后执政时的辽国风貌，这二十二年是辽国的极盛时期。
契丹太平十一年（1031），辽圣宗病逝。
（七）辽兴宗
辽圣宗死后，长子宗真即位，史称辽兴宗。
这时，辽国贵族内部又展开了互相倾轧的斗争。辽国自辽太祖死后，契丹贵族中不断出现皇位之争，这些斗争往往结合着奴隶制和封建制、契丹文化与汉文化的斗争，带有倾向改革还是倾向保守的特点。辽圣宗时，封建制已经确立。这时，贵族之间的斗争表现为契丹封建主互相倾轧、争夺封建特权的权利之争，反映出统治集团的日益腐朽和衰落。这种斗争使辽国的统治日益黑暗了。
辽圣宗皇后齐天后菩萨哥虽曾生过两个儿子，但都夭折了。