古时候，波斯国有一个技艺高超的银匠，他有两个爱好：一是喝酒，二是图画。一天，他应邀到一个朋友家去做客，偶然看见墙壁上挂着一幅美人图，一下儿将他给吸引住了。这幅画真是美妙至极，无与伦比，其画工细腻，画上美人风姿绰约，栩栩如生，呼之欲出。银匠一边欣赏，一边啧啧赞叹：“太美了，太美了，这是我有生以来见到的最美的姑娘。”
主人对银匠的痴呆模样嘲弄不已。他认为，画家并不一定都要根据模特画画，他也可以根据自己的想像画呀。
两人的争论引起另外一些人的兴致。他们闲来无事，就到处打听这幅画的作者，想亲自问他画中人到底是实有其人，还是虚构的。当时，那个画家正在外地旅行，大家凑在一起写了一封信，派人专程送给他，让他给个实在的答案。
画家接到信后，哑然失笑，不过，为了不使大家扫兴，他还是回了信，告诉他们，那幅画，确有其人，她是印度克什米尔相府中的一个歌女，人长得非常美貌动人。银匠知道后，十分高兴，下定决心，一定要亲眼见见画中人，领略她的美貌。因此，他决定去看那个美女。
他昼夜兼程，不知道受了多少艰难苦累，终于来到了目的地——克什米尔。
进得城来，银匠找了个旅店住下，稍作休整，然后，开始了解当地的风土人情，为见画中人做好准备。他先去看了一个商人。这个商人人缘很好，对本地的风土人情非常了解。银匠先问起国王的情况，商人告诉他，这个国家的国王德行很好，广施博济，爱护百姓，老百姓都很拥戴他，所以国家能够长治久安。但他有一个特点，就是不许人使用法术，如果有人使用法术就把他关起来，让他饿死，银匠心中暗暗称奇。接着，商人又告诉他宰相和其他文武百官的一些情况，直听得银匠入了神。到最后，银匠又有意无意地打听那个歌女的情况。商人告诉银匠，她如今仍然住在宰相家里。
银匠将从商人那里了解的情况熟记于心。他在旅店里花了几天时间去认真筹划、准备。一个电闪雷鸣、风雨交加、伸手不见五指的夜晚，他溜到相府。相府门楼高大，围墙很高，周围还有人打更巡夜，要摸进去的确不容易。但银匠艺高胆大，只见他取下肩上的千丈索，在手里挽了几圈，然后用力一抛，铁钩和绳索如离弦之箭，向门楼顶端飞去，正好钩住门楼上的椽子。他双手抓紧绳索，像一只十分敏捷的猴子，几下子就蹿到门楼顶上，然后又顺着绳索吊到院内。这一切，还不到一杯茶的工夫，他做得干净利落，声息全无，他偷偷跑进歌女屋里。此时，屋内红烛摇曳，那些歌女们都睡了，个个相貌妩媚，十分可爱。银匠仔细审视，最后在一张镶有钻石和象牙、挂着金丝罗帐的云石床上，找到了那幅画中的歌女。只见她像一个睡美人，比画上还要美一百倍。银匠望着她发了一会痴，连忙从靴中抽出一把明晃晃的匕首，对准歌女的香肩就是一刀。霎时，那滚圆白嫩的肩膀上出现一条寸来长鲜红的血印。可怜那个歌女正在梦乡畅游，忽然觉得肩上一阵疼痛，忙睁开凤眼，见一个大汉站在床前，手中握着匕首，上面尚有血迹。她被吓坏了，认为自己碰到小偷。于是，她也不高声喊叫，只是哆哆嗦嗦地用手指着床头的首饰匣，意思是要他拿走了事。银匠见目的已经达到，也不答话，抱起首饰匣，转身快步走出了房门，依样逃出相府，到店中歇息。
第二天，国王正在早朝，侍卫来说，说有一个呼罗珊人求见。国王吩咐侍卫，叫来人上殿。不一会儿，只见一个高大英武、衣冠楚楚的男子，一手拿着一把血迹才干的匕首，一手托着一个名贵的首饰匣，大步走进朝堂，他就是银匠。只见他行过礼后，对国王说：“陛下，有件事不知该不该讲？”国王见他大老远跑来，说话吞吞吐吐，就问：“你有什么事吗？尽管说。”
“陛下，我听说您品德高尚，爱民如子，广施博济。因此，十分仰慕您，便不远万里前来投靠您。但当我刚进城时，却碰见一件十分奇怪的事情，我思考了一个晚上，觉得应该告诉您，以免损坏您的名誉。是这样的：我是昨天晚上到达城外的，当时城门已经关上，不得已，我只得在郊外露宿。正当我昏昏欲睡时，忽然看见四个怪模怪样的女巫，或以扫帚当坐骑，或以扇子作翅膀。有一个女巫来抓我，我用刀刺在她的肩上，那女巫把一个首饰盒丢掉，就逃走了。我因为天黑，又不熟悉路线，也就没有继续追赶，等她们逃得看不见影子之后，我收拾好地上的那个首饰匣，见它十分名贵，打开一看，里面全是非常名贵的首饰。我不是个贪图小利的人，又仰慕陛下的功德，怕此事传扬开去，坏了您的名声。所以，我来见陛下。”说完就走了。
国王起初并不相信银匠的话。等他打开首饰匣一看，里面果然是满满一匣首饰，并且件件珍贵。国王翻检、欣赏一番，突然发现其中有一串珍珠项链，竟是自己赏赐给宰相的。他心中感到奇怪：这串项链怎么到了女巫的手中呢？因此，他召见宰相询问。
宰相拿起项链一看，果然就是国王赏给自己的那串。不过，自己已经将它赏给那个美貌歌女了，为何现在落在女巫的手里了呢？
于是，国王吩咐宰相立即召那个歌女进宫审查。
歌女忐忑不安地进得宫来，国王也不多言，命人揭开她的衣服，果然发现她的右肩上有一道刀痕，还未结痂，显然是才被刺不久。这一发现，令国王恼怒不已。他一直最恨女巫，他命令卫士把她关起来了。
可怜那个歌女被人陷害，就要被国王送入枯井，白白送掉性命，可自己还不知道究竟是何原因，她认为上天不公平。
当银匠得知国王已下令处死歌女的消息后，他欣喜若狂，庆贺自己的计谋得逞。二更人静时，银匠收拾妥当，悄悄溜出旅店，来到城外那口专门处死端公、巫女的枯井旁。此时，那个歌女正在井底啼哭，十分凄惨。在枯井旁边，搭了一个茅棚，有几个士兵长期在此看守。银匠走进茅棚，和其中一个头目打招呼，对他说：“长官，她不是女巫，是我要娶她。所以才出此下策，我给你一千金币，你让我带她走吧。”
那个守井的头目听银匠讲完，对他既佩服又厌恶。他佩服银匠机智、聪明，但又觉得这个计策太绝、太可怕了。不过，既然他肯出到一千个金币，也未尝不可接受，反正没有人知道。于是，他收下金币，然后帮银匠将歌女弄上来，并嘱咐他们快走。
银匠历尽周折，终于如愿以偿了，找到一个比画中更美十分的姑娘。他带着姑娘，昼夜兼程，回到了波斯国，两人一起过上了幸福惬意的生活。