很久以前，有个大商人长年在外做生意。一次，他打算到一个新地方去做买卖，他打听到檀香在那里能卖上好价钱。
于是，商人用他所有的钱，收购了大量的檀香，运往那个城市，准备大赚一笔。
进城的时候，天色已晚，途中遇到一个放羊的老婆婆。老婆婆见他是从外地来的人，就提醒他说：“你要当心这个地方的人啊，他们专骗外乡来做生意的人。”
那天夜里，商人找了个小旅店住下。第二天一大早，一个本地人主动前来问候他，问他从哪里来，带了什么货物。商人说：“听说贵地檀香的行情不错，我就运了些檀香来卖。”
那人苦着脸对商人说：“你一定搞错了，其实，我们这里拿檀香来烧饭，檀香不值钱。”
听了本地人的话，商人伤心极了，于是，天天烧檀香煮饭吃。见此情景，那个本地人又找上了门来，对商人说：“你愿意以一升之量的任何东西作为售价，把檀香都卖给我吗？”
商人高兴地答应了。本地人搬走了檀香，并说好第二天付款。
第二天，商人离开旅店，找买主收款。正在大街上走着，迎面碰上一个瞎了一只眼睛的独眼人，他硬说商人弄瞎了他的眼。
商人感到莫名其妙，便与他争吵起来。很多路人围过来看热闹，有人从中调解，让商人给瞎子一些钱，商人急于脱身，只得答应明天赔瞎子一些钱，瞎子这才肯放他走。
商人气得快疯了，从人群中冲了出去。真倒霉，刚才只顾与瞎子推来搡去，商人的皮靴被人给踩坏了，他叹了口气，自认倒霉。他拐进路旁~家补鞋店，补鞋匠问他给多少工钱，他不耐烦地说：“请帮我收拾收拾吧，我会满足你全部愿望的。”补鞋匠高兴地答应了。
离开补鞋店，他看见街道旁围着一大群人，他非常好奇，挤了进去，原来那是一个小赌场，商人想碰碰运气，就糊里糊涂地赌了几把，结果运气很糟，不仅输光了最后一点儿钱，还欠下一笔债，赌徒们凶相毕露，说：“有两条路让你选，要么把债还了，要么去喝海水！”
“那我明天答复你们吧。”商人无可奈何地恳求道，赌徒们勉强同意了。
商人黯然离开赌场，他垂头丧气地坐在路旁，越想越懊丧，感到自己似乎已走投无路了。这时，那个牧羊的老婆婆不知从哪里冒出来了，问商人怎么了。
商人把自己的遭遇从头到尾讲了一遍。老婆婆听了，惊叹道：“是谁骗买了你的檀香？我们这里檀香是很昂贵的，每磅值十个金币呢。我给你出个主意，你会拿回你的货物。”
老婆婆接着说：“今天夜里，你到城门附近去，那里住着一个老人，他是个瞎子，可是他是个知识渊博的学者，他能破解一切阴谋、诡计和魔法。因此，每当夜深人静的时候，那些奸诈无赖之徒往往都聚到他那里，向他显示一下。”商人高兴地径直来到老人的住所，悄悄躲了起来。一会儿，前来请教的人们陆续赶到，围坐在老人周围。商人偷偷一瞧，发现骗自己的人都来了。他们一个个眉飞色舞，把自己行骗的招数全都讲给老人听。
那个骗买商人檀香的家伙得意洋洋地说：“我今天买了一批檀香，没有肯定价格，只说定拿一升卖主喜爱的东西作为售价。”
老人听了，说道：“你要输了。”那人问。“为什么？”
“如果他要一升金子，或者要一升银子，你给不给他呢？”
“没问题，给他！即便这样，我还有钱赚。”
“要是他要一升跳蚤，一半要公的，一半要母的，那你怎么办呢？”
那个人无话可说了。
接着，那个独眼人绘声绘色地向老人报告说：“今天，我碰上了一个长着蓝眼睛的外乡人，我缠着他不放，诬陷他弄瞎了我的眼睛，非要他赔偿不可，后来他答应明天拿钱来赔偿我的损失。”
“如果他想赢你，一定会成功。”老人听罢冷静地说。
“他如何赢我呢？不可能。”
你想，如果他说：“把你的眼睛挖出来称称重量，然后赔你，你怎么办？”
独眼人知道原因，自己可能输了。
补鞋匠笑嘻嘻地接着说：“老人家，今天有人找我补鞋子，我问他多少工钱，他说帮他修好，他会满足我的愿望。那么，我要他把所有的钱都给我，这就是我的愿望。”
“他一文钱都不给你，也能拿走鞋子。”老人幽幽地说。
“怎么会呢？我不信。”
“要是他对你说：“国王的敌人消灭了，朝廷的反对势力削弱了，拥护国王的队伍也壮大了，而且国王子孙满堂，这样的事你满意吗？”如果你说满意，他拿起鞋子就可以走人；如果你说不满意，他可以拿鞋子抽你的嘴巴，而且可以让国王杀了你。”
鞋匠不再说话了。
接着，赌徒报告说：“今天，有人跟我赌博，结果我赢了。我就威胁他，要么把海水都喝光，我的钱给你：要么就把你的钱全给我。”
“他如果想赢你，实在太容易了！”老人笑道、
“为什么呢？”
要是他这样说：“我选择喝海水，请你捏着海嘴，凑到我嘴边来吧。那你怎么办呢？”
商人听了老人的话，心中暗喜，偷偷回到了旅店。
第二天，赌徒到旅店来找他，问他选择了什么？商人镇定自若地说：“好吧，请你捏着海嘴过来，让我喝海水吧。”
赌徒无话可说，输给商人一百金币，灰溜溜地走了。
接着，补鞋匠来了，要商人遵守诺言，满足他的愿望。于是，商人对他说：“国王打败了敌人，消灭了反对势力，子孙也增加了，你满意吗？”
“当……然，我满意啦。”鞋匠结结巴巴地说。
商人一文钱也没给他。补鞋匠走后，独眼人接踵而至，要商人守约，赔偿他的损失。商人说：“来吧，我们每人挖出一只眼球，拿秤量量，如果重量相等，就算你有理，我一定赔偿。”
独眼人同样狼狈地走了。
最后，骗买檀香的家伙来了，他对商人说：“我送檀香的钱来了，昨天我们议定用一升之量的任何东西作为售价，金子？银子？你随便挑吧。现在你说吧，什么都可以。”
“我不要金也不要银，只要一升跳蚤，半升公的，半升母的。”
“什么！”骗买檀香的人不知所措地说。
商人赢了所有的人。
商人收回了檀香，按市场价格都卖了出去，结果赚了一大笔钱。最后，他心满意足地离开了这座城市。在离开之前他把自己的钱一部分给了那个放羊的老婆婆，一部分给了那个瞎老人——也就是那个最聪明的人。