在法国中部的一个小村庄里，曾经住着一个寡妇和她的独生儿子。那男孩大约十四岁，名叫安东尼，但是每个人都管他叫“图纳?波纳”。他们很穷，住在一所四处透风的小屋里。一到刮大风的夜里，风就直往里面灌，吹得他们耳朵里全是“咣咣”的声音，直吹得墙摇摇欲倒，随时都有可能倒下来压扁他们。图纳?波纳到了干活的年龄了，可是他还是整天在街头闲逛，而且眼睛盯着地，对周围的一切都漠不关心。
“我亲爱的傻孩子，”他的母亲常常对他说，“天上永远不可能掉馅饼，就像你永远不可能去抓一头狼的尾巴！”说完，还无奈地笑笑。
有一天，这个寡妇叫安东尼到森林里捡一些枯叶子回来，她要用它们来垫床。安东尼还没捡多少呢，天空就下起大雨。他赶忙藏到一棵空树干里躲雨。外面雨很大，里面却是又干燥又舒服，安东尼很快就睡着了。可没过一会儿，他又被一阵声音吵醒了，那声音听起来就像一只狗在抓门一样。他突然感到一阵莫名的恐惧。他很小心地抬起头，看到一只毛茸茸的动物正尾巴朝下慢慢向下爬着。
他心想：“这一定是人们所说的狼吧。”于是，他把自己蜷缩成一团躲到一个角落里。
那狼慢慢地从树干里一点一点地下来了，安东尼恐惧到了极点，恨不能变成石头。他突然想到一个主意，也许能救自己。他记得母亲曾经告诉他说狼无法弯曲它们的背，也不能转过它们的头来看人，于是他闪电一般伸出手抓住狼的尾巴向下拖。
这只倒霉的狼就这样被安东尼拖着尾巴，从空树干里一直拖到他家。
“妈妈，你曾对我说我是多么愚蠢，根本就不可能抓住一头狼的尾巴，现在你看！”他兴高采烈地说。
“噢！天！怪事总是不断！”寡妇站得远远地说，“你既然都把它捉来了，那我们就看看这狼有什么用处。把上星期死掉的那只羊的皮从柜子里拿出来吧，我们可以把这狼缝在里面，装成一只羊，明天把它赶到集市上卖个好价钱。”
那狼很聪明，很狡猾，可能听懂了寡妇说的话，但它装作什么也不知道，任凭那羊皮缝在它身上。
“只要我愿意，随时都可以逃走，”狼想，“不过还是先看看再说。”于是，它静静地等着，直到寡妇把它的头也缝在羊皮里面。但是这么一来，弄得它非常不舒服，但它强忍着脾气，不去咬那在它嘴边晃来晃去的手指和鼻子。
第二天，图纳?波纳赶着他那缝着羊皮的狼来到集市上，正赶上集市上人来人往，非常热闹。很多农民围着安东尼要买他的这头“羊”，而且出价一个比一个高。他们都说从没见过这么漂亮的羊。最后，这头披着羊皮的狼被三个兄弟用一大笔钱买走了。
大哥说：“我的羊群就在附近，今晚就把这羊放到那里，明天我们再来商议该把它放到哪片牧场里去。”狼听到了，咧着嘴暗暗地笑着，把头垂得更低了。
第二天一早，这个年轻人来到羊栏。他惊恐地看到，所有的羊都倒在地上死掉了，只剩下了骨头，除了一只，就是那吃饱了的披着羊皮的狼。他一下子明白了，那蜷缩着躺在地上装睡着的绝不是羊，事实上，这披着羊皮的狼正按它喜欢的姿势弓着背，低着头蜷缩在那里，用眼角观察着他，并准备随时向他扑过去。这个农民装作什么也没发现，只想着这是个好机会报复一下他的二弟，因为他的二弟曾经捉弄过他。于是，他只是告诉他的二弟说昨天买来的“羊”不肯吃他牧场里的草，是不是把这只“羊”赶到河边的那片草地上去。二弟的羊群就在那里。二弟迫不及待地就答应了。当天晚上，那狼就被赶到了第二个兄弟的羊群里去了。
第二天一早，第二个兄弟的羊也全死了，但他同样不吭声，把那“羊”让给了他的三弟。于是，三弟也遭受了同样的厄运。他们聚到一起诉说着他们的不幸，然后决定把这该死的动物送回到图纳?波纳那里，并好好教训他一顿。
此时，安东尼正坐在邻居家的李子树上吃李子。当他看见三兄弟向他家走去时，赶紧从树上滑下来，飞奔回家，上气不接下气地喊道：“妈妈！妈妈！那买羊的农民牵着那狼找上门来了，他们发现了真相，肯定会杀了我们的。如果你照我说的做，也许我们还能活命。现在你躺在地上装死，一定忍住不要呼吸，无论发生什么事，都不要说话。”
当三兄弟手拿着鞭子进到屋里来时，看到一个妇人躺在地上，安东尼跪在她旁边，大声地朝她的耳朵吹着一只口哨。
“你在干什么？你这个坏蛋！”最大的兄弟问道。
“问我在干什么？天！我可怜的朋友，你难道没看到吗？我是天底下最可怜的人了，我失去了天底下最伟大的母亲，我都不知道以后我该怎样生活。”说完，他把脸埋到双手里，又抽泣起来。
“但是你为什么吹口哨？”
“这是最后的机会了，据说，口哨能使死去的人复活，但愿这是真的！”于是，他又用手捂着脸透过指缝观察着这三个兄弟，他看到他们三个正瞪着眼睛面面相觑。
安东尼突然叫道：“看！我觉得她的身体在动，鼻孔也在抽搐！啊！口哨声果真管用！”说完，他又弯下腰来可着劲儿吹口哨。寡妇的手脚也开始动了，没过一会儿，眼睛也睁开了。
这几个农民看到这个寡妇活了过来，很是惊奇，久久没能说出话来。最后，还是那最年长的兄弟转过身对安东尼说：
“听着，你是个恶棍，这是毫无疑问的，你卖给我们的明明是一只狼。我们今天本来是想教训教训你的，但是如果你把你的口哨给我们，我们之间的恩怨就一笔勾销。”
“这口哨是我所有的财产了，它对我来说太宝贵了！”安东尼装着很犹豫的样子说，“但如果你们实在喜欢的话，那我还是给你们吧！”那最年长的兄弟赶忙接过口哨，放到自己的口袋里去了。
得到了这只珍贵的口哨，这三兄弟欢天喜地地往家走。那最小的兄弟说：“我有个好主意，我们的老婆又懒又啰嗦，老是给我们的生活添麻烦。让我们好好地教训教训她们，我们回家把她们杀死，然后再立即让她们复活，吓一吓她们。”
“啊，这主意不错，”他的两个兄弟说，“除了你，没人会想出这样的好主意。”
于是三兄弟愉快地各自回家把他们的老婆打死了，然后，他们一个接一个吹着口哨，几乎要把肺给吹破了，可是他们的妻子还是躺在地上连眼皮也未曾动一下，倒是身体渐渐变得僵硬了。这几个兄弟未曾想到会是这个结果，脸都吓白了。不一会儿，他们才明白过来吹口哨根本就没有任何用处，他们又一次被安东尼骗了。他们绷着脸站起身，再一次来到安东尼的家，还带了一只大口袋。
这会儿安东尼正在睡觉。当三兄弟进屋时，安东尼迷迷糊糊地睁开眼。三兄弟二话没说就七手八脚地把安东尼的嘴塞上，把他装进了大布袋，最年长的兄弟把口袋扛在肩上。他们准备去河边把安东尼扔到河里去。
但到河边还有很长一段路，天气非常炎热，安东尼又很重，至少比一捆玉米要重得多。三兄弟轮流扛着他，没过多久，个个都又累又渴。当他们看到路边有一个小客栈时，他们赶紧进去休息一下，把装安东尼的口袋放在凳子下面，全然没注意长椅子另一端坐着一个乞丐。安东尼很机敏，听到有人在吃东西，一等那三兄弟进到客栈里面，他就开始微微呻吟。
“发生了什么事？”那乞丐禁不住好奇靠上前来问道，“他们为什么要把你装进口袋里呢？”
“因为他们想让我当大主教，但是我不同意！”安东尼回答。
“可是，做大主教有什么不好？” 乞丐禁不住问。
“我不是说当大主教不好，”这个年轻的坏家伙又开始撒谎，“只是我不喜欢当大主教而已，但是如果你喜欢穿戴大主教法冠的话，只要放我出去，你钻进这个口袋里就行了。”
“还有这么好的事啊。” 乞丐说完，赶紧弯下腰来解开了口袋，放安东尼出来后自己钻了进去。结果，自然是乞丐代替安东尼被扔到了河里。
第二天早上，这三兄弟把他们的妻子埋了，在回家的路上，他们碰到了安东尼正赶着一大群羊。这三个兄弟自然是大吃一惊。
“什么！你这个坏蛋！”他们叫道，“我们昨天才把你扔到河里，今天我们怎么又看到你了？这究竟是怎么回事？”
“是不是觉得很奇怪呀？”安东尼问道，“也许你们不知道吧，在我们生活的这个世界下面还有一个更美好、更富饶的世界。就在你们把我扔下河的那里。刚开始，我也感到很奇怪，不知道发生了什么事。但后来我看到就在我掉下去的那个地方，旁边有一个卖羊的集市，一个赶集的人告诉我说每天都有一些牛马在镇上的某个地方出售。要是我被扔下河的时候，刚好落到马市的旁边，那我就发大财了。但是既然已经这样了，我就买了这些羊，稍稍安慰一下自己。还有，在那个地方买东西，根本不用花钱。”
“你知道从哪儿可以到河里的马市上去吗？”
“既然我亲眼看到了，怎么可能不知道呢？”
“那好，如果你不想让我们因为上次既损失羊群，又失去妻子而找你的麻烦的话，你最好把我们扔进河里的马市里去。”
“那好吧，你们带上口袋，随我走吧。看到那块探入河中的岩石了没，我就从那里把你们扔下去，你们就刚好可以掉在马背上了。”
于是，安东尼就把这三兄弟扔进了河里。从此，再没人见过他们，也没人知道他们去了怎样一个集市。