最后，投资者要明白，止赢和止损的法则，仅适用于短线和中线波段投资者，真正的长线投资者不需要这些，他们只关心上市公司的成长空间。
不要轻易打完手里的子弹
投资如战争，指挥官需根据战局的变化，决定增兵驰援或撤退暂避。但散户在战场上似乎不喜欢运筹帷幄，多数习惯于满仓操作，进攻的时候全线出击，撤退的时候一溃千里。满仓进出的最大弊端，在于将自己完全暴露在市场风险之下，完全没有掩护。当满仓的时候，随时面临下跌的风险，空仓的时候，随时面临上涨的风险。因此，学会仓位控制，是散户稳定盈利的重要步骤。
1.资金总量及个股分配
在股市里，散户通常以“不要把鸡蛋放在一个篮子里”为理由，买入无数只股票，认为这样能分散风险，提高盈利水平。殊不知，这是散户长久以来认识上的误区。首先，以少量的资金买入多只股票，反映出散户的不自信，对所选个股的未来走势没有把握，其次，选择多个“篮子”，不仅分散投资精力，而且无法保证每个“篮子”的安全性，市场一旦有风吹草动，出现“篮子”漏底的概率更大。因此，与其将鸡蛋放在多个安全性能不确定的篮子里，不如精心挑选一只质地优良的“篮子”。事实上，散户长期只需要专注于3只股票(最多不超过5只)足以，只有对这些股票烂熟于心，才能提高波段操作的成功率。因此，候鸟法则建议，资金在50万以下，只需买1只股票，50万以上100万以下，最多买2只股，资金在100万以上500万以下，最多买3只股，资金在500万以上1000万以下，最多买5只股票。
2.仓位设定的原则和技巧
所谓仓位，是指投资人持有股票的金额和实有投资资金的比例。根据比例，可将仓位分为空仓、轻仓(50%以下)、重仓(50%以上)、满仓四种类型。对于依靠系统性交易套利的投资者来说，仓位高低的主要考量因素是市场的系统性风险，系统性风险降低，则提高持仓比例，系统性风险上升，则降低持仓比例。
a、空仓的条件。股市里的盈利机会，并非每天都有，投资者应该有所为有所不为。当大盘见顶或处于见顶之后的下降通道中时，空仓是最好的选择。
b、轻仓的条件。在两种情况下，投资者要保持轻仓。一是在大盘下跌的末期，虽然不能确定指数是否真正见底，但从客观估值上，股市已经凸显投资的价值，此时投资者可试探性建仓。二是在上涨的末期，虽然不能判断是否真正见顶，但市场已经超出了合理的估值范围，此时投资者应该从重仓逐步减仓至轻仓。
c、重仓的条件。在股市一轮完整的牛熊周期中，重仓的时间包括两个阶段，一是从顶部经过连续的下跌之后，指数从下降趋势转为横盘整理趋势，在此期间，大盘只要出现放量滞涨的技术形态，便是加仓的信号。二是大盘经过试探性拉升和主升浪之后，一旦上升趋势开始走缓，投资者就应该择机减仓，改变此前的满仓状态。
d、满仓的条件。市场底部得到确认，是满仓的前期条件。从技术上看，确认底部的条件有三个，一是前期经过深幅的调整，逐步止跌，二是在横盘期间，有放量的迹象，三是股价放量突破前期的整理平台，开始第一波的试探性拉升。同时满足这三个条件，才可以满仓介入，直到主升浪结束。
看透技术分析的本质
在当前的中国股市，技术分析是解释和预测股价运行规律的主流学派。许多散户迷恋甚至迷信技术分析，认为它能帮助自己获得超额收益。这种错误认识带来的不良后果不仅是亏损，还有困惑，不明白技术分析为何在关键时刻会失效。因此，成功利用技术分析的前提，必须得看透技术分析的本质。
1.技术分析本身的缺陷
技术分析是从股票成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的时间、价格波动的空间等四个方面，分析股价的走势并预测未来。简单地说，就是利用股价运行的历史数据来预测未来。技术分析理论建立在三项前提假设之上：
1)市场行为涵盖一切信息，任何影响股价的因素都会反映在市场行为中。
2)价格沿趋势而变动。这是技术分析最根本、最核心的基础。
3)历史会重演。就是说人如果某次操作成功，下次再遇到相同或类似的情况，他便会以同样的方法进行操作。
上述三项假设，均不同程度地存在缺陷。
首先，市场行为涵盖一切信息，这里的信息必须满足三个条件，一是要准确、及时、完整，二是要完全可流通，三是市场行为与信息必须同步。当前中国股市显然不能满足这种要求，甚至是相差甚远。由于信息发布和流通的监管制度不健全，信息提前泄露的事情常有发生，小道消息更是满天飞，加上信息天生具有不对称性，散户很难享受到信息的平等待遇。如此一来，便扭曲了市场行为和信息的同步性，股价常常提前反映信息的内容。
其次，价格沿趋势而变动，这里所讲的趋势，技术分析根本无法解释清楚。根据切线理论的定义，趋势就是股票价格市场运动的方向，可分为上升方向、水平方向、下降方向。道氏理论则把趋势分为三种类型，主要趋势、次要趋势和短暂趋势。无论是对趋势方向的分类还是对趋势类型的判断，全是基于对股票历史走势的分析，既不能判断不同趋势之间的转换时机，也无法界定主要趋势、次要趋势和短暂趋势之间的区别，而这两点恰恰是股市实战中最具指导意义的。
最后，历史会重演，说到底，是投资者心路历程的重演。得出这种判断的前提是，在相似的市场环境下，投资者会不约而同地根据历史经验判断未来。这种逻辑尽管有相当的合理性，但在现实中根本不可能发生。打开股市的运行图，任意截取两段，它们的背后则是不同的故事，不同的资金供求关系，不同的经济环境，不同的政策导向，不同的国际金融市场，即便是前期走势非常相似的技术形态，后期的表现则可能天壤之别。
2.技术分析在中国股市的局限性
二十世纪六十年代，美国芝加哥大学经济学家法玛(Fama)等人提出有效市场假说(EMH)。该理论认为，假如投资者是足够理性的，能够迅速对所有市场信息作出合理反映，那么信息将不能用来在市场上获利。有效市场假说的成立，保证了金融理论的适用性，随后成为金融经济学的基础。
有效市场假说根据股价对市场信息的反映程度，将证券市场的效率分为三类，弱型效率、半强型效率和强型效率，股价对市场信息的反映程度越充分，市场效率越强。该理论认为，在弱型效率的市场下，技术分析的将失去效用。大量研究证明，发达国家的证券市场效率已达到弱型效率，正向半强型效率过度，而中国证券市场正在迈向弱型效率的路上。
导致中国股市效率低下的因素主要有五个，一是股票供给量总体不足，无法满足投资者的需求，导致市场估值长期偏高，二是政策对股市走势的影响举足轻重，三是上市公司信息披露制度不完善，市场信息质量不高，四是股指运行过于依赖市场流动性，五是市场投机成风，股价被操纵的现象严重。在这种特殊的市场环境下，技术分析的有效性将大打折扣。以确认市场底部为例，中国股市不仅有“技术底”，还有“政策底”、“资金面底”、“估值底”等，市场出其不意的上涨或下跌，常常让技术分析人士感到措手不及。具体到个股而言，在主力的资金优势面前，技术上的支撑位或压力位，似乎都变得苍白无力。