一天下午天气非常热，聪明的小矮鹿正在森林里一个宽阔的湖里喝水，老虎看见了他。于是老虎用可怕的声音说：“啊！小家伙，多好吃的一顿美餐呀！我可一天没吃东西了。”
看见老虎的血盆大口和锋利的牙齿，小矮鹿浑身发抖，他努力控制自己，装出同情的样子说：“可怜的老虎，我这样小的身体不能满足您的胃口，只有吃人肉才能填饱您的肚子。”“人是什么东西呀？”老虎中计了，小鹿暗暗高兴。“人是两条腿的动物，全世界他最厉害，”
“比我还厉害吗？”老虎生气地问。“真的，不过如果你动作迅速便可以猛扑过去抓住他，然后美美地吃一顿。”“好，快带我去抓人，否则我马上吃掉你，因为我现在饿极了！”“耐心点，勇猛的老虎，”小鹿回答“跟我到大路上去，那儿有人经过。”于是他们两个马上就去找人。
在大路树丛后边，他们看到一个上学的男孩。“那就是人吗？唔，我可比他强壮多了！”老虎讥笑着说。“那不是人，他还没成人，也许20年后他才成人，不过那时你说不定已死了。”
又过了一会儿，来了一个老头，他年纪很大，须发皆白，手里拄着拐棍儿。“你骗了我，他年纪这么大，这么瘦，这难道就是人吗？”“不是人，这只是人衰老的身体，像您这样的好汉不会吃他，对吗？”小鹿问。“我再也不能等了。”“啊，真的人来了。”小鹿兴奋地说。
这时，一个高大强壮的猎人背着一条枪赶路。他那壮实的身体，满身的肌肉，红润的脸蛋令老虎馋涎欲滴。“小矮鹿，现在看我的了！”老虎说着朝猎人冲过去。但猎人比他快多了，他端起枪，一下子就把老虎打倒了。小矮鹿得救了。
小鹿经历了这场危险已精疲力竭。他回到湖边去喝水，正喝得痛快，忽然觉得他的腿被什么东西给咬住了，他想高声喊叫，但当看到咬住他腿的是他的第二号敌人鳄鱼时，他忍住了疼痛，开动起脑筋。
鳄鱼恨小鹿，因为他太聪明，小鹿恨鳄鱼，因为他每次喝水，都要受到他的威胁。小鹿假笑了一声，用嘲笑的口吻说：“可怜的鳄鱼，你什么时候才能分辨鹿腿和木棍呢？仔细看看现在你咬住的只不过是一条普通的木棍罢了。”
“别想骗我啦，我非常清楚咬住的是你的腿，在我吃掉你之前我决不会放开你的腿。”
“可是我并没有骗你，”小鹿说，“如果你不相信，那么请看，这是什么？”小鹿在鳄鱼面前晃了他的另一条腿。
愚蠢的鳄鱼相信了小鹿的话，他马上放开这条腿去咬另一条。但小鹿一直在等待这个机会。他立即用力一跳就到了一边。他逃到安全的地方之后回过头对鳄鱼说：“你实在比驴子还蠢，你连我的腿和木棍都分不清楚。”小鹿说完这话后就跑了。鳄鱼沉入湖里，心里非常生小鹿的气，因为自己又上了一次当。
多聪明的小鹿呀！