一只饿狼正在森林里找东西吃，忽然看到了一头驴。狼舔舔嘴唇，高兴得不得了，心想：“这可是一笔意外的收获！”他连忙跑到驴的跟前，问驴：“你是从那儿来的？”“我是从村子里来的。”驴回答说。“那很好！”狼说：“你来得正是时候。我已经饿极了，正等着吃你呢！”
驴子听了直摇头，竖起耳朵，连忙倒退几步说：“狼啊，别吃我！”“我可没有别的办法，”狼说，“我就是要吃你！”“哎呀，狼啊，你就是吃了我，也不能管你饱一辈子。”驴说，“你最好还是别吃我，我可以帮你弄到肉，足够吃一年的呢！”“真的吗？”“当然是真的！狼先生，请你骑到我的背上来，我可以把你送到草地去，那里有一群一群的绵羊。你知道吗？那些羊特别肥，那些可爱的小羊羔简直是数也数不清。它们的肉又嫩又鲜，可好吃呢。到了那儿你想吃多少就吃多少。”
听驴这么一说，狼可高兴极了。从来也没有人称过它为“先生”，从来也没有哪一种动物主动让它骑过，从来也没有人答应过要给他整群的肥羊，还有那可爱的小羊羔！
狼已经把自己确确实实地当成一位“先生”了。他朝驴看了一眼，打起官腔说：“好吧，就这么决定了！我已同意骑到你的背上了，可是有个条件，你不许乱蹦不许上山，要走得稳稳的，专门找平地走才行。要是让我在上面颠簸，我可不愿意！”“狼先生，你就放心好了，你骑到我背上，我一定让你感到舒舒服眼的！”于是，狼骑到驴的身上。为了坐得稳，他用牙齿死死地咬住了驴的耳朵。
驴在森林里沿着小路慢悠悠地走着。他走得很稳，遇到大木头，大石头，他都绕过去，一边走，一边还问：“狼先生，你感到舒服吗？是不是有点儿颠簸？”“没什么！”狼说：“一点也不颠簸，就这样继续往前走吧。注意，可别惹我生气啊！”
狼骑在驴背上，东看看，西望望，非常得意。他想：“也许我确确实实是一位受人尊敬的先生呢！”驴走着走着，已经出了森林，朝一个村子走去。“喂，驴啊，羊群在哪儿呢？我怎么没有看见呀？”狼肚子饿了，着急地问。
“马上你就要看见了，狼先生！”驴越走越快。过了一会儿，狼又问：“那羊群羊羔到底在哪儿呢？”“你别担心，狼先生，你要吃的东西，过一会儿就都有了”。说着说着，驴已经跑到了村里。他驮着狼，在村里的大路上边跑边喊：“大家看哪，我驮来了一只狼！”
人们一听，都从屋里跑了出来，有的拿棍子，有的拿叉子，有的拿铲子，人人都喊：“你这个坏东西，你咬死了我们多少羊！现在你又想害驴了，大家快来打恶狼啊，千万别放过个畜生！”各家各户的狗也跑了出来，汪汪汪地叫着向恶狼扑过去。
狼看到情况不妙，赶紧从驴背上跳下来，不要命地向村外逃去，一边跑，一边想：“我的爷爷原来是很谦虚的，爸爸也是一样，他们从来也没有骑过别的动物。今天我倒拿起架子，骑到驴的身上，作威作福了一阵子，可是险些送了命。不！我以后再也不当这个先生，再也不骑驴了！”