在夏季的一个无风的夜晚，居住在巴格达城王宫里的国王拉希德感到心绪难以平静，于是便想出宫去走走。可是以国王的身份出宫似乎有些不妥，所以他命令宰相贾法尔和司马伦扮成伙计，他本人扮成了一个商人。收拾妥当后，这一行“商人与伙计”便出宫在巴格达城中私访起来。
他们穿过大街走巷，不一会儿就来到河边，看见河边停靠着一只小船，船上坐着一个胡子花白的老人。这时他们想要坐船游览一圈。于是国王拿出一枚金币，请老人带他们沿河游赏一番。
不料老人却拒绝了他们的这一要求。国王问老人是不是嫌钱少，如嫌钱少还可以再多给些，老人说不是因为钱的原因，国王连忙问那是什么原因，老人回答说：
“因为国王每天晚上都要乘御船在这里游玩。为了使他的船所到之处畅无阻，所以他下令：无论谁都不准在河中行船，违者一律绞死，并没收船只。所以我不能带你们在河中游览。”
拉希德他想看看老人嘴里说的国王是什么样子。于是他告诉老人，说他是国王的朋友，即使碰上国王也没有关系，说完又给了老人二十块金币。在金钱的诱惑和国王的劝说之下，老人答应了带国王他们三人在河中游玩一圈。三人上船后，老人便划着船慢慢地朝河中心划去。正在这时，一艘十分华丽的船朝他们驶来。老人一见显得有些惊慌，连忙把小船向河边上靠去。
国王等三人站在船上仔细打量着这艘漂亮的大船，只见船头船尾各站着一队持着火把的卫兵。那火把发出的很亮，把江面照得如同白昼。船的两旁分别站着一百多名仆人。在船的正中央有一把金色的椅子，椅子上坐着一个相貌不凡的年轻人，身穿绣着金线的黑色袍子，他的长相同国王的长相一模一样，像是从一个模子里刻出来似的。更令人惊奇的是：在他的旁边站着的20个大臣全都同国王身边的人一模一样。在这群人中，贾法尔和司马伦分别看见了和自己长相一样的人。
国王等三人见此情景后都各自心想：“这艘船上到底坐着什么人？为什么和我们的长相一模一样？为什么深夜在河中游玩？他们有什么目的？”
国王等三人正想着这些问题的时候，那艘御船已经过去了。老人又把船划向了河中心。他一边划船一边感谢上帝保佑未被国王发现。此时国王已被那个假国王弄得一点游玩的兴趣都没有了，于是他让老人把船靠了岸。
下船后，国王拉希德问老人：“国王每天夜里都从这里经过吗？”
“是的，每天夜里都从这里经过。”老人回答道。
国王临走前又给了老人二十块金币，请老人明天晚上在这里等他们。再带他们坐船游览，老人点头答应了。
三人悄悄地回到宫中，换了衣服便睡觉去了。第二天一大早国王拉希德照样处理国事。
吃过晚饭后，当国王与贾、司马伦等三人又打扮成商人和伙计的模样来到河边时，昨天的老人已坐在船上等着他们了。三人刚坐上船，假国王的御船便驶了过来。只见船上的东西一切照旧，惟一不同的是船两旁站着的仆人又换了一批。国王见此情景，对贾法尔说：
“看来此人不简单，排场居然比我的还大。”
接着国王又掏出二十个金币递给老人，叫他划船跟着那艘假御船。
老人划着小船，跟着那艘假御船来到河边的一座花园附近。假国王下船后，等在岸上的人们如同众星捧月般把假国王迎进花园。真国王拉希德等三人也上了岸，他们混在人群中，随着假国王一行人也进了花园。刚进花园不久，真国王等三人便被发现了，他们被带到假国王的面前。假国王大声问他们：
“你们是谁？半夜三更跑来这里干什么？”
“尊敬的国王陛下，我们是从巴士拉来的商人，我们看着这个花园里挺热闹，便信步走了进来，不曾想冒犯了国王，望国王恕罪。”真国王拉希德面对假国王的询问，随口编了一堆好话。
“幸亏你们不是巴格达人，否则你们就没命了。”说完假国王吩咐假宰相，要他用招待贵宾的规格来招待他们三人。
假宰相领命后，把三人带到一间装饰华丽的大房子里。房内摆满了奇珍异宝，在屋子的正中央有一个水池，池内水波荡漾，各种鱼儿游来游去。正当他们喑自赞叹主人的富有时，假国王被众人簇拥着走进大厅。假国王落座后，众人也跟着落座。不一会儿，只见仆人端上来一道道精美的菜肴，众人开始举怀畅饮。可是真国王拉希德却滴酒不沾，假国王看拉希德不喝酒，也不勉强他，命令仆人给拉希德端上一杯果子露来。
又过一会儿，拉希德趁众人酒兴正浓的时候，附在贾法尔的耳边悄悄说道：
“贾法尔，你觉得此人有什么来头吗？我看他比我还富有，比我还像国王。”
他俩正在悄悄说话时，假国王发现了他俩的这种行为，于是不高兴的说：
“你们太没礼貌了，竟然在这种场合说悄悄话。”
一看假国王生气了，贾法尔便对假国王说：
“请陛下息怒，我们并不是说悄悄话，我只是从来没有见过这种盛大的场面，除对这场面表示了赞叹和惊奇外，其它的什么都没说，另外，我私下认为，有酒无歌，不能不说是一种遗憾。”
假国王听完贾法尔的话后，已经怒气全消了，他微笑着举起手杖一敲，只见前方的一道门被打开了，从门里出来一个搬着象牙椅子的仆人，仆人后面跟着一个异常美丽的姑娘，姑娘怀里抱着一个琵琶。
这时众人已不再饮酒，他们放下杯筷，眼睛紧盯着这位姑娘。只见她落落大方地坐在椅子上，用手轻轻地拨了几下琵琶后，便唱了起来：
“我眼中充满了爱意，
渴望同你悄悄地谈情说爱，
上帝开恩，
让我成为了你的情侣。
在认识你之前，
我不知道爱情究竟为何物，
现在我已经感受到了爱情的甜蜜。”
假国王听着姑娘的歌声，突然非常兴奋地大叫了一声，然后用手拼命的撕扯着自己身上的衣服。不一会儿，人们面前出现了一位赤身裸体的假国王。众仆人赶忙扯过一块帘子为他遮羞，并迅速地替他换好了衣服。
假国王又开始饮酒了，喝着喝着，酒劲上来了，只见他举起手杖用力一敲，随着手杖的声音，只见又一道门打开了，又是一个搬着象牙椅子的仆人走了出来。在仆人后面跟个更加漂亮的姑娘。她微微地对众人笑了一下，坐在那里开始唱了起来：
“我心中燃起了熊熊的爱火，
自从我当上了爱情的奴隶后，
生活就改变了模样，
爱情让我发狂，
爱情令我陶醉。”
假国王听完后，又和刚才一样用手撕衣服，仆人们又手忙脚乱了一阵子之后，假国王便又端坐在众人的面前。他又开始喝酒了，喝着喝着，又敲了一下手杖，于是又有一位美丽的姑娘坐在椅子上开始歌唱：
“我和我所爱的人紧紧拥抱，
尽情享受爱情带给我们的欢乐，
我爱的人的身影永远留在我的心里，
我的心房是你的栖息之地，
我不敢想象，
假如没有你，
我会变成了什么样，
也许我会伤心地死去！”
假国王听完后，同上次一样，再一次兴奋得撕破了身上的衣服。当假国王又开始饮酒时，他又用同样的方式召来了第四位漂亮的姑娘，姑娘环视四周后，也开始弹唱起来：
“我忍受不了这相思之苦，
我们什么时候才能长久地呆在一起呢？
昨夜我们分别时，
紧紧拥抱，
热情地回吻着对方，
是可恶的时间让我们分开了，
让我们品尝分离后的痛苦。
现在说什么也晚了，
因为你已经离开了我，
从此我将一个人孤单地生活。
我尝试忘记过去，
开始新的生活。
请你不要埋怨我丢弃过去的生活，
以为我另有所爱，
其实，
我爱的人只有一个，
你的身影无法从我脑海中消失。
我的爱人，
我这样做，
只是希望你能早日回到我身边，
让我们开始新的生活。
然而这一切，
已变得不再可能，
我再一次愤怒地询问时间，
为什么要将相爱的人分开。”
假国王听完姑娘的弹唱，高兴地第四次撕破了自己的衣服，仆人不得不第四次扯上帘子为他遮羞，这一次假国王因兴奋过度，竟然昏了过去。就在众人手忙脚乱的时候，国王拉希德无意中发现假国王身上满是伤痕。于是他再次附到贾法尔耳边悄悄说道：
“贾法尔，你看见那些伤痕没有，由这些伤痕我可以推断出，此人一定是个无恶不作的家伙。”
贾法尔听完拉希德的话，表示赞同，他也认为假国王是个凶残的歹徒。
就在他俩说话的时候，假国王苏醒了，贾法尔见后连忙与拉希德分开，以免再次惹怒假国王，但是假国王已经看见他们悄悄私语了，便开口问道：
“两位贵客，你们能不能把你们所讲的话再对我讲一遍？”
贾法尔听后对假国王说：
“陛下，是这样的，我和我的朋友走南闯北，去过许多大户人家，但没有一家像你这样气派，尤其让们感到不可思议的是，您竟然连撕四次华丽的宫袍，我们觉得您这种行为纯粹是一种浪费。”
国王听完贾法尔的话微微一笑，说道：
“这有什么可稀奇的，我有的就是钱，我每撕一件衣服，就把被撕的衣服连同五百个金币一块赏给仆人。”
贾法尔听后也微微一笑，站起身来，即兴做诗一首，他吟道：
“伟大的国王陛下，
您慷慨的施舍，
令人们得到了您的恩惠。
当别人不再慷慨时，
你用你的行动来感动着他们。”
假国王一听贾法尔说他慷慨，顿时大悦，令仆人拿来一千块金币赏与了贾法尔。
贾法尔领赏后，坐到了拉希德的身边，拉希德悄悄对贾法尔说：
“刚才你怎么不问他身上的伤痕是怎么回事呢？”
贾法尔回答说：
“国王，请你不要着急，等有机会，我一定会问。”
假国王又看见了拉希德和贾法尔在说话，于是又用生硬的口气说道：
“你们究竟有没有把我放在眼里，你们说话的声音不能大一些吗？我很想知道你们在说些什么。”
于是，贾法尔站起身来说道：
“陛下，我的朋友刚才看到您身上有许多的伤痕，觉得很奇怪，他想不通，怎么会有人敢打陛下呢？以至于在陛下的身上留下来许多伤痕。”
假国王微微一笑，说道：
“说起我的身世和经历一定会让你们大吃一惊的，你们既然想知道这些事，那我就讲给你们听吧。”接下来他便用诗一样的语言说道：
“我的故事很奇怪，
说出来你们定然不信，
因为这件事太奇怪了，
简直是闻所未闻。
欲知我的经历，必须要有耐心，
请大家静下来，
打起精神，
听一听这个真实的故事。
我说的都是心里话，
其实这些话我早就想说了。
今天在贵客的要求下，
我就说给大家听听。
今天这机会太难得了，
因为在座的客人中，
有请都请不来的贵客，
首先有尊贵的国王，
其次有尊敬的宰相贾法尔，
另外还有刀手司马伦。
我今天特别高兴，
因为我有一个愿望就要实现了。”
这段废话连篇的开场过后，假国王开始讲起了他的亲身经历：
他的真名叫扎赫里，他的父亲是一个赫赫有名的大富翁。他父亲去世后，给他留下了一大笔遗产。
他继承遗产后，继续做他父亲原来的干过的生意。有一天他正在店铺算帐，突然一个漂亮的姑娘在三个也非常美丽的姑娘的簇拥下走进了店铺。为首的那个姑娘问他：
“你就是扎赫里吗？”
扎赫里连忙说是，并问她们有什么事。
“你这儿有适合我佩戴的项链吗？”那个姑娘又接着问道。
听完这话，扎赫里赶忙把店铺里所有的项链都拿了出来，让她挑选，可是她对这些项链都瞧不上眼。于是他把父亲曾经收藏过的一条项链拿了出来，这条项链的价值是十万块金币，这串项链做工精细，异常美丽，堪称绝世珍品。那姑娘见了这条项链后，心中大喜，她对扎赫里说她愿意花十一万块金币买下这条项链，并要扎赫里到她家里拿钱。
扎赫里虽然觉得卖掉父亲留下来的项链有点可惜，但他一想转手就能挣十一万块金币，便答应把项链卖给那个姑娘。于是扎赫里跟随那四位姑娘来到一座非常豪华的大宅子前，要买项链的那个姑娘领着另外三个姑娘进了院子，并告诉扎赫里等她一会儿。扎赫里等了一会后，出来一个女仆请扎赫里进去。扎赫里进了大厅后，发现厅中有一张金色的象牙椅，椅子前面有一道帘幕。
扎赫里坐下等了一会儿后，只见那帘幕拉开了，那位姑娘脖子上戴着那条项链坐在椅子上。她问扎赫里：
“你不认识我了吗？”
扎赫里说认识，可是他不知道任何一点有关她的情况，于是那位姑娘就对扎赫里说：
“我叫多尼亚，是宰相的妹妹。”
扎赫里听后，觉得有些害怕，便想告辞，只听那姑娘又说道：
“别怕，项链钱我会给你的，今天请你来这儿的目的，是想让你做我的丈夫。”
多尼亚说罢，也不等扎赫里回答，就把法官和证人找来了，请他们办理婚礼。新婚不久，扎赫里便放弃了生意，与多尼亚厮守在一起。一天，多尼亚要出去办点事，临走前，她反复叮嘱扎赫里，要他睡在床上等她回来。扎赫里想都没想就答应了。多尼亚刚出门后不久，房门被推开了，一个老仆走了进来，他说王后要召见扎赫里。
扎赫里不敢违抗王后的命令，便随着老仆人一同进了王宫，在王宫里，王后与他谈了一会儿家常后，又让他唱了几首歌，便让他回去了。等他回到屋里时，只见多尼亚已经回来了，多尼亚一见扎赫里便破口大骂，并问他为什么不呆在家里，不听她的话。她越说越气，一脚把扎赫里踢倒在地，并命令卫兵杀了扎赫里。卫兵领命后把扎赫里的眼睛用布蒙上，举刀欲砍时，多尼亚的仆人全都跪下替扎赫里求情。
多尼亚听了仆人们的话，没有杀死扎赫里，但她为了发泄心中的怒气，吩咐仆人狠狠地打扎赫里。这样一来扎赫里身上便布满了伤痕。打完后扎赫里被扔出大门。扎赫里艰难地回到了自己家。扎赫里身体恢复后，便卖掉了所有的家产，然后买回四百名仆人，又花了五千块金币造了艘船。
从此他自封自己为国王，而且还封了宰相和其它官职。他下令每晚有两百名仆人陪他坐船游览巴格达的护城河，并下令禁止别人晚上在河里划船游玩。这样他安安稳稳的当了一年假国王。扎赫里讲到这里，已是热泪盈眶。真国王拉希德听完扎赫里的离奇经历后，心里也改变了对扎赫里的看法，他决定救一救这个可怜的扎赫里。于是他站起身来，带着贾法尔和马师伦向主人告辞了。
第二天一大早，拉希德便命贾法尔去将拉赫里带到王宫里。扎赫里被带到王宫后，才发现国王竟然是昨晚上见到的那个自称是商人的人。他吓坏了，赶忙磕头求饶。拉希德和颜悦色地请他站起身来，并问他：
“扎赫里，我想帮你一把，不知你是否愿意？”
“愿意，愿意，不知陛下想帮我什么？”
“我想让你们夫妻和好如初。”
“那我太感谢您了。”
于是拉希德便吩咐贾法尔把他的妹妹多尼亚带进宫来。多尼亚被带进宫后，国王问她：
“多尼亚，你认识这个人吗？”
“陛下，我从来不出门，怎么会认识这个男人呢？”
国王拉希德听后微微一笑，说道：
“多尼亚，你不要再装了，我已经知道你们的事情了。”
“请陛下饶了我吧，我知罪了。”多尼亚见国王已经知道了事情的真相，便磕头求饶。
国王让她起来，然后又找到法官和证人又为多尼亚和扎赫里举行了一次婚礼，并让扎赫里当自己的大臣。从此，扎赫里和多尼亚过着幸福美满的生活。