第十二章第4节数据分析并不是万能的
同理，假定你生活在一个父权结构极为严密的社会，而美国每一个家庭都恰好以父亲马首是瞻。20天之后，你将发现215位赢家是来自于21.5个家庭。若干天真的分析师可能因此认为，成功地猜测钢板投掷的结果，其中具有高度的遗传因素。当然，这实际上不具有任何意义，因为你所拥有的不是215位个别赢家，而只是21.5个随机分布的家庭。
——沃伦·巴菲特
巴菲特认为，认真分析企业的相关数据对于投资者来说非常重要，但有时也要避免陷入分析的沼泽。
数据在人类的生活中扮演着很重要的角色。缺少了数学上精确的数据，生活将会变得比较模糊。如果不先去用天气模型分析以前的天气变化数据，就无法预测未来天气的变化；如果不按照可乐的配方来配制可乐，就配不出好喝的可乐；如果不制定射击比赛的规则，就无法确定谁才是冠军。
巴菲特认为，股票投资从本质上来说，就是一个冒险的游戏。一个投资者想要降低投资的风险，就需要数据的帮助。伯恩斯坦曾经说过：“在没有机会和可能性前提下，应对风险的唯一办法就是求助于上帝和运气。没有数据的支持，冒险完全就是一种莽夫的行为。”
如果没有数据，投资者根本无法了解公司的经营状况，那么投资者的投资行为就像掷色子一样充满了随机性，但是投资者都不会这么盲目投资的。投资者通常都会根据公司提供的数据，了解下公司的经营业绩，估计公司的内在价值，和股票的价格对比一下，计算可能获得的收益，然后综合考虑这些分析出来的数据再进行投资。经过数据分析的好处就是尽可能多地减去了那些不确定因素。例如，通过对某一份材料的数据进行分析，发现每当利率下调0.1%，某一公司的销售额就会增长3%，那么我们就得到了一些对投资有利的信息。有了这些信息，就比那些缺少这份材料的人更有机会寻找到好的投资机会和预测未来收益。
数据分析是有一定作用的，但是很多人太过沉迷于分析的沼泽。在投资中，经常会看到有些人研究某只股票在过去5年或10年内的价格走势，仔细分析它在成交量上的细微变化和每日的变化，试图从股票的价格变化中推断出股票的价格模型，预测自己的股票收益。
但巴菲特认为，数据分析并不是万能的。它可以排除一些不确定性因素，但它却不能总结出股票投资的模型。目前市场上有很多设计出的选股方法，但大多难以付诸实施，被证明是无用的。巴菲特很早就意识到了材料的有限性，于是他根本不看那些股票分析师做出的各种选股资料，也不在电脑里安装股票终端每日查看股票价格，更不愿浪费时间分析股票的价格走势。也许正是由于他没有使用过任何统计数据分析包软件，也不分析股票的价格走势，他的运作才更加成功。
投资箴言：
我们要像巴菲特学习，合理利用已有的数据，提取对投资者有用的信息，而不是完全依赖数据来决定投资。