1998年10月，张兴冬赶到了菏泽。在一位70多岁的老人那里，张兴冬了解到中国煎饼已有1000多年的历史了，古代最有名的便是“刘记”煎饼，始于宋朝，可现在已经失传。经过几番考察，张兴冬交了200元培训费，插班参加了当地举办的“六姐妹煎饼”培训班。经过一个月的培训后，张兴冬终于掌握了制作煎饼的全部技术。从菏泽回来后，之前赚到的两万元已经用掉了大半，这意味着如果煎饼不能够给他带来利润的话，张兴冬一家的生活都将面临问题。
于是，张兴冬以每月360元钱的价格租了两间民房。随后，他拿出家里仅有的8000元钱，开始了新的创业。
1999年4月8日，“刘记”煎饼铺正式开张了。开张后，生意一直很红火，每天都能赚100多元钱。但张兴冬并没有满足“温饱”的现状，他想，水饺、面条、馒头和包子都能进商场和超市，煎饼也一定能进去。
张兴冬的这个想法并没有错，可问题是，一个项目在市场中的拓展面临很多意想不到的问题，因此在选择大规模进入市场之前，是应该先占据市场，还是应该先对市场中可能出现的问题进行摸底试探？
张兴冬选择的办法是向全市超市全面进攻。首先，他投入4000元制作了一大批煎饼，然后分别投放到几个超市进行代销。4000元对于张兴冬来说是一笔不小的资金，这笔钱如果受到损失，就意味着他可能不得不暂时放弃他的煎饼事业，重新积蓄资金。但在决定大规模进军超市前，他却没有意识到这笔资金对他的重要性。结果是，煎饼投放八天后，他在家等到的不是各超市让他去结算的消息，竟是叫他把已变质的煎饼取走。原来，放在超市里的煎饼不过三天就发霉长毛了。他的心顿时凉了。那天晚上，将所有煎饼拉回家中，他一个人坐在店里，看着一堆堆发霉长毛的煎饼发呆。
此后，张兴冬开始四处取经，学习延长煎饼保质期的办法。在科技情报所和图书馆查阅了大量资料后，他才发现，延长煎饼保质期的领域居然是一片空白。这使他非常失望。经过一段时间的思索，他决定自己进行研究，并发誓把延长煎饼保质期的难关攻下来，填补这个领域的空白。
1999年6月，张兴冬开始了延长煎饼保质期的研究。他买回瓷杯、滤纸、试纸等试验器具，把每一种配方的煎饼分门别类地装进袋里，并在袋上写清配比情况和日期。然后，他将它们分别放在潮湿的地方、太阳暴晒的地方和冰箱里。在做每一次试验时，他都做了详细的记录，然后进行对比，从中找到有规律的东西。
功夫不负有心人。经过三个多月的反复试验，张兴冬终于摸索出了延长煎饼保质期的方法。经验证，在不加任何添加剂和防腐剂的情况下，他烙出的煎饼保质期能达到45天，开创了我国煎饼食品保鲜的新纪录。不久，辽宁省质量技术监督局对张兴冬制作的煎饼进行了鉴定，认为他的煎饼口感好，韧性好，无异味，无添加剂，是新世纪的绿色食品。
试验成功后，张兴冬士气大振。不久，他请人设计了商标，注册成立了抚顺市新抚刘记食品厂。
1999年9月，张兴冬的一位叫吴守义的朋友要与他投资合作，并保证会在最短的时间内把“刘记”煎饼打入全国各地的超市。有人投资，这当然是求之不得的好事，张兴冬几乎没任何犹豫便同意了。吴守义以一辆“五十龄”货车和10万元入股，张兴冬也通过向银行贷款、向朋友借钱等办法，凑了20万元投了进去。
创业时通过借贷筹措资金是很正常的，但是借贷来的资金需要预先做好归还计划，这是一种理财能力，将直接影响到创业过程是否平稳。由于张兴冬没有意识到这个问题，所以摔了一个大跟头。
资金到位后，张兴冬随即租了一个800多平方米的大厂房，购置了设备，招聘了工人，准备大规模生产煎饼。在张兴冬看来，30万元资金足以支撑这个工程，因此他将全部心思放在煎饼的大规模生产上，再次忽略了小资金更要精打细算。由于摊子铺得过大，加上经验不足，工厂一投产，便出现了很多环节运转不畅的局面，几乎每天都要亏钱。吴守义见势不妙，竟卷走了剩下的11万元钱，再也找不到人了……“刘记食品厂”倒闭了！消息不胫而走。债主们听说后，纷纷跑到张兴冬的家里讨债，闹得鸡犬不宁。
理财能力实际上不仅仅是对资金的管理、分配能力，同时也是对行为结果的预见能力。只有在精确衡量结果的基础上，才可能确保创业资金的安全理财。
在最困难的时刻，张兴冬决定缩小规模，主攻本市和沈阳两地的市场。他东挪西凑又筹了三万元资金，准备继续生产。
2000年春节前夕，在张兴冬和工人们的共同努力下，一车车满载着希望的“刘记”煎饼，被送进了抚顺和沈阳的各大超市里。张兴冬满怀信心地盼望能靠着这批煎饼大大地赚上一笔。但是，他忽略了一个十分重要的因素，春节将至，家家都在置办年货，谁会去买他的煎饼呢？结果，“刘记”煎饼仍然少有人问津。虽然最后他亲自带着工人，冒着大雪走上街头，把煎饼以最低的价格卖出去了，但还是亏了近万元。
屋漏偏逢连夜雨。不久，张兴冬的哥哥开车到黑山采购小米，那位与张兴冬合作了半年的老客户热情招待了张兴冬的哥哥，采购过程看不出丝毫异常，称重、装车、返回，一切都进行得很顺利，可张兴冬的哥哥回到工厂后，卸货时才发现，货车上层是新米，下层却是陈米。张兴冬当即找到那位老客户，要求退掉陈米，可那位客户却死不认账。为了保证煎饼的质量，他只好将这些小米低价卖掉。这次，他不仅亏了运费，而且赔上了差价，又赔了两万多元。接着，由于管理疏漏。张兴冬竟然又被手下的一个业务员骗走了三万元的货款……张兴冬怎么也想不到创业之路会这么艰难。受到接二连三的打击后，他病倒了，在病床上昏昏沉沉地躺了四天。直到这时，他才深刻地体会到自己对于资金控制观念太淡薄了。只有好的项目，没有对资金合理的理财规划和管理，一样会让自己满盘皆输。
张兴冬虽然已经身无分文，还负债七万多元，但他仍没有认输，反而变得更加坚强了。因为他坚信，小煎饼这种深受欢迎的廉价小吃，一定能登上大雅之堂。多次失败的经历也使得他开始重视创业资金的理财。最幸运的是，在张兴冬最困难的时候，一些老客户纷纷向他伸出了援助之手，在短短两天的时间里他重新筹到了八万元钱。
2000年3月，张兴冬的煎饼厂恢复生产后，为了进一步提高煎饼的质量，张兴冬亲自到农村收购大米、黄豆、黑米、香米和芝麻等原料。
随后，张兴冬开始在新产品的开发上动脑筋了。他想：人们的生活水平提高了，传统的玉米面煎饼和小米面煎饼已经不能满足人们的需求，必须开发一些新品种、新口味的煎饼。只有这样，“刘记”煎饼才能打进国内市场。说干就干，他立即招聘了一些人才，成立了新产品开发部。在短短两个月的时间内，开发部便研制出了香米面煎饼、大米面煎饼、黑米面煎饼、高粱米面煎饼和糯米面煎饼等系列产品的配方，并在新产品中加进了价格很贵的芝麻等原料。这些产品投放辽宁省内市场后不久，就反馈回了好消息：新产品供不应求。
异常高兴的张兴冬把厂房后面的一大片空地和十几间民宅买了下来，又投资20多万元，购置了设备，雇用了80多名下岗职工，开始大批量地生产煎饼了！
经过仔细研究后，张兴冬决定改变以前的经销方式，实行“走出去”的推销方法，一步步将自己的产品向全国渗透。经过一段时间艰苦的努力，“刘记”煎饼终于敲开了国内市场。到2003年5月，张兴冬已在全国10多个省和直辖市设立了代理商，在市场上所占的份额比重越来越大，利润也像滚雪球一样增加着……
但是，由于张兴冬一直把主要精力都放在产品开发和打开市场销路上，对企业内部疏于管理。随着企业的不断扩大，人员的增多，企业内部管理的诸多漏洞渐渐显露出来，最为严重的是损失浪费的现象已经超出了他的想像。工厂每天生产的废品就有400多斤，按照市场价格的平均值每个4.5元计算，每天就要白白扔掉1800元，按此推算，一年就要扔掉65.7万元，这是一个多么令人震惊的数字！这时，有人劝张兴冬将这些废品回炉，可他坚决反对，不想因此砸掉了自己的牌子。他觉得出现这么多废品，绝不是“必不可免”，他相信只要让员工把工作当成自己家的事来做，废品率就一定能降下来！
为了取信员工，张兴冬把月薪制改为周薪制。除此之外，他还废除了几项伤害员工感情的规章制度。这在员工中产生的反响极大，一时间，大家都为有这样一位好老板而感到庆幸，并把对张兴冬的感激之情化作了无形的动力。他们从此在工作中精心操作，废品率在很短的时间内就下降到每天30斤左右。废品率降下来了，工厂的效益也越来越好。2004年2月，张兴冬又投资60万元，在抚顺市郊区前甸镇购买了10亩土地，开始动工建造新厂区。
编者点评：
很多人在创业之初，考虑创业风险时第一反应就是考虑项目的风险，往往忽略了一个将直接影响创业项目发展的重要因素——资金流动性风险。所谓资金流动性风险，指的是创业者在寻找项目的周期、开始创业项目的阶段以及开发市场的时候，都必须要有足够的资金支撑。而这一段时间，恰好是对创业者理财能力的极大考验。
5、别把员工的利益榨干
管钱不是护钱，更不是抠门。为了更好的管钱，适当的时候要损失一些钱，只有这样，才能建立和谐的劳资关系。
英国犹太化工企业家路德维希·蒙德的财富之路，不是靠金融技巧，而是完全靠自己的专业知识从事实业的。
蒙德于1839年出生于德国卡塞卡，后移居英国。他在学生时代曾在海德堡大学同著名化学家布恩林一起工作，发现了一种从废碱中提炼硫磺的办法。他将这一方法带到英国，几经周折，才找到一家愿同他合作开发的公司。结果证明他的这一专利是有经济价值的。后来，英国和欧洲的许多公司都申请使用这种方法。这使蒙德萌发了自己开办化工企业的念头。
于是，蒙德在柴郡的温宁顿买下了一块地，建造厂房。当地居民担心大型化工厂会破坏生态环境，反对他在那里建厂，并拒绝为他工作。蒙德不得不雇用爱尔兰人。建厂期间，他每天到现场监督，用威胁和诅咒来催促工人，他嘴上老挂着一句话：“不要称呼我先生，我不是绅士！”其情状可想而知。